Arsitek di Balik Kenaikan Bitcoin: Bagaimana Peter Thiel Membentuk Lanskap Institusional Crypto

Ketika Bitmine menjadi berita utama pada tahun 2025 sebagai pemegang Ethereum terbesar di dunia—mengklaim sekitar 1,2 juta ETH senilai lebih dari $5 miliar—sedikit yang menyadari bahwa tangan tak terlihat yang mengatur langkah ini adalah milik Peter Thiel. Dengan Thiel memegang sekitar 9,1% saham perusahaan, investasi ini jauh lebih dari sekadar permainan portofolio; ini adalah bukti dua dekade taruhan kalkulatif pada teknologi dan pasar yang sebagian besar diabaikan sebagai spekulatif.

Dari Pelopor Fintech ke Raja Diam-Diam Crypto

Asal usul pengaruh Thiel bermula pada akhir 1990-an. Pada tahun 1998, ia bermitra dengan Max Levchin dan seorang insinyur muda bernama Luke Nosek untuk meluncurkan Fieldlink, sebuah perusahaan yang awalnya fokus pada perangkat lunak keamanan untuk perangkat genggam. Ketika usaha ini gagal mendapatkan perhatian, Nosek dan Thiel beralih ke pembayaran digital—sebuah langkah yang melahirkan Confinity dan kemudian memimpin peluncuran sistem pembayaran elektronik PayPal pada tahun 1999. Penggabungan dengan X.com milik Elon Musk pada tahun 2000 dan akuisisi eBay sebesar $1,5 miliar pada tahun 2002 mengangkat Thiel dari pengusaha menjadi ikon di Silicon Valley, mendapatkan modal besar pertama bagi dirinya dan Nosek.

Namun langkah paling cerdas Thiel datang pada tahun 2004, ketika ia menginvestasikan $500.000 ke dalam jejaring sosial yang saat itu kurang dikenal bernama Facebook—dengan valuasi hanya $4,9 juta. Sebagai investor eksternal pertama Facebook yang mengamankan 10,2% saham perusahaan, likuidasi sebesar $1,1 miliar setelah IPO 2012 membuktikan kemampuannya mengenali perubahan paradigma teknologi sebelum pasar menyadarinya.

Menginstitusionalisasi Taruhan Crypto: Imbal Hasil dan Strategi

Apa yang membedakan Thiel dari penggemar crypto biasa adalah pendekatan institusionalnya yang metodis. Pada tahun 2005, bersama Nosek dan lainnya, ia mendirikan Founders Fund—awalnya menargetkan startup teknologi pertahanan. Seiring waktu, mandat dana ini berkembang. Menurut Reuters, sejak 2014, Founders Fund mulai mengakumulasi Bitcoin secara besar-besaran, memegang hingga sebelum penurunan pasar 2022 dan merealisasikan keuntungan sekitar $1,8 miliar. Ini bukan keberuntungan; ini mencerminkan tesis konsisten Thiel: mata uang kripto mewakili revolusi teknologi dan moneter yang secara sistematis diabaikan oleh investor tradisional.

Infrastruktur dana ini melengkapi taruhan langsung di crypto. Pada tahun 2013, Founders Fund memimpin putaran seed $2 juta untuk BitPay, bertaruh pada aplikasi lapisan pembayaran. Investasi strategis pada tahun 2018 di Block.one—perusahaan induk dari blockchain EOS—bersama peluncuran Bursa Bullish pada 2021 mencerminkan keyakinan Thiel bahwa infrastruktur perdagangan tingkat institusional akan menentukan kematangan crypto. Pada Agustus 2025, debut Bullish di NYSE menguatkan tesis ini, dengan saham melonjak pada hari pembukaan.

Investasi tahun 2019 di Layer1, perusahaan infrastruktur penambangan yang berusaha mengintegrasikan penyediaan listrik, desain chip, dan operasi secara vertikal, semakin menunjukkan preferensi Thiel terhadap perusahaan yang mengendalikan produksi dari hulu—sebuah filosofi yang konsisten di seluruh karier investasinya.

Pivot Ethereum dan Pengaruh Pasar

Reorientasi strategis Bitmine menuju Ethereum pada pertengahan 2025, yang diumumkan bersamaan dengan pengungkapan saham 9,1% Thiel, menunjukkan evolusi berkelanjutan. Dengan menunjuk Tom Lee dari Fundstrat—pendukung vokal ETH—sebagai ketua dan memulai penggalangan dana $250 juta, Thiel memposisikan dirinya bukan sekadar investor pasif tetapi sebagai penanda pasar. Kepemilikan ETH Bitmine kini melampaui semua pesaing; pemegang posisi kedua, Sharplink Gaming, mengelola hanya 728.800 ETH.

Yang sangat mengedukasi adalah timing-nya. Sementara banyak institusi masuk ke crypto selama pasar bullish, dana Thiel melanjutkan akumulasi pada musim panas 2023 saat BTC diperdagangkan di bawah $30.000 dan ETH terjebak antara $1.500 dan $1.900—tepat saat capitulation ritel memuncak. Timing ini menunjukkan keyakinan kontra siklus yang canggih, bukan mentalitas kerumunan.

Pengakuan Awal Potensi Blockchain

Ketajaman Thiel terhadap crypto melampaui imbal hasil finansial. Pada 2014, Thiel Fellowship memberinya dana selama dua tahun kepada Vitalik Buterin, salah satu pendiri Ethereum yang berusia 20 tahun. Fellowship ini, diluncurkan pada 2010 melalui Thiel Foundation untuk mendukung anak muda di bawah 22 tahun yang mengejar usaha kewirausahaan tanpa gelar perguruan tinggi, terbukti penting dalam melegitimasi pengembangan blockchain. Dengan munculnya Ethereum sebagai platform kontrak pintar dominan, taruhan awal ini pada Buterin secara retrospektif melambangkan kemampuan Thiel dalam mengidentifikasi bakat transformatif.

Modal Politik dan Simbiosis dengan Kekuasaan

Selain pasar, Thiel membangun pengaruh di Washington dengan keberanian khasnya. Pada 2016, sebagai salah satu dari sedikit Republikan Silicon Valley yang secara terbuka mendukung Trump, ia menyumbang $1,25 juta ke kampanye presiden dan bergabung dengan tim transisi. Lebih dari itu, ia menyalurkan lebih dari $15 juta ke kampanye Senat Ohio JD Vance—sumbangan terbesar dalam sejarah negara bagian—dan memperkenalkan Vance kepada Trump, secara tidak langsung membentuk dinamika tiket Republik 2024.

Dukungan ini diperluas ke Blake Masters, mantan COO dan co-author “Zero to One,” dengan lebih dari $10 juta yang disalurkan melalui super PAC. Media utama menyebutnya sebagai “power broker” dan “Raja Republikan” di komunitas teknologi. Namun, komentar Thiel pada 2023 kepada The Atlantic—menggambarkan dukungannya kepada Trump sebagai “tangisan tidak koheren untuk meminta pertolongan”—menunjukkan reservasi yang berkembang, terutama setelah Trump diduga menolak permintaan sumbangan $10 juta. Secara mencolok, Thiel tidak mendukung kampanye 2024.

Filosofi Konsisten: Memanfaatkan Asimetri Disruptif

Merenungkan perjalanan Thiel dari pendiri PayPal melalui mitra Founders Fund hingga pemegang saham Bitmine mengungkapkan tema utama: mengidentifikasi teknologi dan individu yang berpotensi mengganggu kekuatan yang ada. Taruhan pembayaran digitalnya mengganggu perbankan; investasinya di Facebook mengganggu media; tesis Bitcoin-nya mengganggu sistem moneter; dan investasi politiknya berusaha mengganggu konsensus progresif Silicon Valley.

Dalam cryptocurrency, Thiel menyadari sesuatu yang mendasar: sistem moneter terdesentralisasi yang selaras sempurna dengan keyakinan libertarian-nya bahwa monopoli moneter negara adalah pembatas peradaban yang layak dipecahkan. Windfall Bitcoin sebesar $1,8 miliar-nya bukan sekadar finansial; ini menguatkan tesis ideologis yang dikembangkannya selama puluhan tahun.

Seiring adopsi institusional Bitcoin dan Ethereum yang meningkat pada 2025-2026, dekade investasi sabar dan posisi strategis Thiel menunjukkan bahwa pengembalian terbesar mungkin masih akan datang. Pria yang pernah berkata “yang perlu kamu lakukan hanyalah membeli Bitcoin” ini telah membuktikan bahwa timing, keyakinan, dan pengendalian infrastruktur lebih penting daripada prediksi harga. Bagi investor yang mengikuti titik balik institusional crypto, memperhatikan langkah selanjutnya Thiel tetap menjadi pelajaran berharga.

#BTC #ETH