Pendanaan sebesar $35M dari PDW: Bagaimana Ondas Membentuk Ulang Pola Pasar Sistem Otonom Pertahanan

Amerika Serikat menyambut transaksi penting di bidang teknologi pertahanan. Ondas Holdings Inc. (ONDS) mengumumkan investasi sebesar 35 juta dolar AS ke Performance Drone Works (PDW), dana ini akan langsung mengalir ke unit bisnis Ondas Autonomous Systems (OAS), melalui solusi nirkabel privat yang memberdayakan pengembangan sistem drone tempur PDW. Investasi strategis ini tidak hanya memperkuat posisi PDW dalam ekosistem inovasi pertahanan, tetapi juga semakin memperkokoh daya saing inti Ondas di bidang platform pertahanan otonom.

Rencana Ekspansi 3D sebesar 35 Juta Dolar AS

Pendanaan yang diperoleh PDW akan difokuskan pada tiga bidang utama. Pertama adalah skala produksi—mempercepat pembangunan kapasitas platform unggulan C100 dan AM-FPV untuk memenuhi lonjakan kebutuhan pengadaan dari departemen pertahanan. Kedua adalah cadangan tenaga kerja, terutama dalam bidang sistem otonom, integrasi muatan, dan desain sistem. Ketiga adalah lokalisasi rantai pasokan, membangun sistem pengadaan domestik yang sepenuhnya sesuai dengan NDAA (NDAA), untuk mengunci keunggulan produksi dalam negeri dari sumbernya.

Strategi tiga langkah ini mencerminkan penilaian mendalam Ondas terhadap prospek pasar pertahanan otonom. Sebagai kekuatan baru dalam sistem operasi tanpa awak, kemampuan teknologi PDW berkolaborasi dengan infrastruktur komunikasi nirkabel Ondas menciptakan efek sinergi. Kedua perusahaan telah memulai rencana pengembangan bersama, fokus pada eksplorasi inovasi pertahanan domestik dan peningkatan kemampuan operasi militer AS.

Posisi Ondas dalam Peta Kompetisi

Dilihat dari kompetisi industri, Ondas tidak berjuang sendiri. Draganfly Inc. (DPRO) juga aktif memperluas jejak drone militer, dengan drone Commander 3XL yang baru-baru ini mendapatkan pesanan militer internasional, berhasil masuk ke dalam daftar pengadaan Angkatan Darat AS, dan dipilih oleh salah satu departemen pertahanan utama untuk menjalankan tugas tingkat tinggi. Perusahaan ini melalui kolaborasi strategis yang intensif terus memperkuat posisi drone multi-misi mereka di pasar pertahanan global.

Lebih agresif lagi adalah pesaing Red Cat Holdings Inc. (RCAT). Pendapatan kuartal ketiga perusahaan ini mencapai 9,6 juta dolar AS, meningkat 646% secara tahunan dan 200% secara berurutan. Pertumbuhan eksponensial ini didukung oleh ekspansi ledakan dari tahap kedua program SRR Angkatan Darat AS—setelah disetujui Juli 2025, nilai kontraknya meningkat menjadi sekitar 35 juta dolar AS. Red Cat kemudian menaikkan panduan pendapatan tahun 2025 menjadi antara 34,5 juta hingga 37,5 juta dolar AS, bersaing langsung dengan proyeksi baru Ondas sebesar 36 juta dolar AS.

Logika Pertumbuhan dan Kinerja Keuangan Ondas

Kinerja terbaru Ondas menunjukkan banyak pencapaian. Pesanan besar terbaru dari Eropa—sebesar 8,2 juta dolar AS dari salah satu lembaga keamanan utama Eropa, untuk penerapan sistem anti-drone Iron Drone Raider di salah satu bandara terbesar di Eropa. Proyek ini dipimpin oleh unit Airobotics di bawah naungan Ondas, mencakup seluruh rantai mulai dari integrasi sistem, instalasi di lokasi, hingga deployment nyata.

Didukung oleh kinerja kuat dari bisnis OAS dan akuisisi terbaru, Ondas menaikkan proyeksi pendapatannya tahun 2025 dari 25 juta dolar AS menjadi 36 juta dolar AS. Cadangan pesanan sebesar 23,3 juta dolar AS memberikan visibilitas produksi yang cukup. Meskipun pendapatan dari Ondas Networks terbatas karena kemajuan deployment jaringan kereta api yang melambat, perusahaan memperkirakan cadangan pesanan akhir tahun akan mencapai rekor baru, dan momentum tahun 2026 akan lebih kuat—target pendapatan minimal 110 juta dolar AS, meskipun fluktuasi kuartalan masih bergantung pada ritme pesanan dan kemajuan pembangunan infrastruktur.

Lonjakan Harga Saham dan Penilaian Ulang

Pasar telah mengendus peluang penilaian ulang terhadap Ondas. Dalam enam bulan terakhir, harga saham ONDS melonjak 587,3%, jauh melampaui rata-rata penurunan 6,7% di industri perangkat lunak jaringan komunikasi. Namun, kenaikan ini juga membawa premi penilaian—rasio harga penjualan 12 bulan mendatang ONDS mencapai 31,3 kali, jauh di atas rata-rata industri sekitar 2 kali, membentuk premi penilaian yang mencolok.

Perlu dicatat bahwa analis Zacks dalam 60 hari terakhir secara signifikan menaikkan proyeksi laba tahunan ONDS, mencerminkan penilaian ulang pasar terhadap jalur pertumbuhan perusahaan. Saat ini, ONDS mendapatkan peringkat Zacks Level 3(Hold), yang berarti meskipun fundamental perusahaan membaik, kenaikan harga saham sudah mencerminkan sebagian besar faktor positif.

Diferensiasi Industri dan Inspirasi Investasi

Lini drone teknologi pertahanan sedang mengalami diferensiasi yang jelas. Pemain terdepan melalui suntikan modal, perolehan pesanan, dan akuisisi strategis membentuk efek Matthew. Ondas melalui investasi PDW memasuki lebih banyak rantai pembuatan dan otonomisasi, Red Cat mendapatkan mesin pertumbuhan dari pesanan besar Angkatan Darat AS, dan Draganfly mempertahankan momentum pertumbuhan melalui pesanan militer internasional. Ketiga perusahaan ini bersaing dalam tiga dimensi: lokalisasi, kepatuhan NDAA, dan sistem otonom.

Bagi investor yang fokus pada bidang drone teknologi pertahanan, penting untuk membedakan antara dorongan harga jangka pendek dan dukungan pesanan jangka menengah. Investasi Ondas sebesar 35 juta dolar AS ke PDW, pesanan 8,2 juta dolar AS dari bandara Eropa, dan target pendapatan 110 juta dolar AS tahun 2026 semuanya didasarkan pada kebutuhan pelanggan yang nyata. Faktor-faktor ini akan terwujud secara bertahap hingga 2025, tetapi keberlanjutannya melebihi ekspektasi masih bergantung pada ritme pesanan dan kemajuan komersialisasi produk baru.