Cintas Melaporkan Hasil Kuartal 2 yang Kuat karena Pertumbuhan Organik Mengungguli Ekspektasi Hingga Akhir Periode Kuartal 2

Cintas Corporation (CTAS) menyampaikan kinerja kuartal kedua tahun fiskal 2026 yang mengesankan, dengan laba per saham mencapai $1,21—mengungguli perkiraan analis sebesar $1,19. Pendapatan bersih perusahaan melonjak 11% dari tahun sebelumnya meskipun biaya operasional meningkat, menandakan efisiensi operasional yang kuat.

Di bidang pendapatan, CTAS meraih $2,80 miliar, melampaui perkiraan konsensus sebesar $2,76 miliar. Kenaikan 9,3% secara tahunan ini mencerminkan permintaan yang semakin meningkat di seluruh portofolio layanan perusahaan. Yang menarik, pertumbuhan organik tercatat sebesar 8,6% secara tahunan, menegaskan ekspansi bisnis yang nyata daripada keuntungan yang didorong akuisisi.

Rincian Segmen: Dari Mana Asal Pertumbuhan

Cintas beroperasi melalui tiga aliran pendapatan utama. Divisi Penyewaan Seragam dan Layanan Fasilitas—yang merupakan tulang punggung perusahaan, menyumbang 77% dari penjualan kuartalan—menghasilkan $2,16 miliar, naik 8,3% secara tahunan. Segmen ini melampaui proyeksi internal sebesar $2,13 miliar.

Divisi Pertolongan Pertama dan Layanan Keamanan menyumbang $342,2 juta (12,2% dari penjualan), naik 14,3% secara tahunan. Tingkat pertumbuhan yang lebih cepat ini dibandingkan segmen seragam menyoroti peluang pasar yang berkembang di bidang keselamatan tempat kerja. Kategori Lain-Lain, yang mencakup penjualan langsung seragam dan layanan perlindungan kebakaran, menyumbang $302,4 juta (10,8% dari pendapatan), meningkat 11,2% secara tahunan.

Keuntungan Profitabilitas Meski Tekanan Biaya

Biaya penjualan meningkat 8% menjadi $1,39 miliar, mewakili 49,6% dari penjualan bersih. Namun, laba kotor berkembang lebih cepat—naik 10,6% menjadi $1,41 miliar—dengan margin kotor membaik menjadi 50,4% dari 49,8% setahun sebelumnya. Perluasan margin ini menunjukkan kekuatan penetapan harga dan leverage operasional CTAS.

Beban operasional menunjukkan cerita yang lebih kompleks. Biaya penjualan dan administrasi naik 10,4% menjadi $756,8 juta, menyerap 27% dari pendapatan. Meski demikian, laba operasional tumbuh 10,9% menjadi $655,7 juta. Margin operasional menyusut menjadi 23,4% dari 26,8% di kuartal tahun sebelumnya—sebuah refleksi dari investasi dalam infrastruktur pertumbuhan. Beban bunga naik 5,3% menjadi $28,1 juta.

Penciptaan Kas dan Pengembalian kepada Pemegang Saham

Hingga paruh pertama tahun fiskal 2026, Cintas menghasilkan arus kas operasional sebesar $945,7 juta, naik 4,5% dari tahun sebelumnya. Investasi modal mencapai $208,2 juta (naik 7,2%), menunjukkan komitmen perusahaan terhadap ekspansi infrastruktur. Arus kas bebas mencapai $737,5 juta, mewakili pertumbuhan sebesar 3,8%.

Cadangan kas berada di angka $200,8 juta di akhir kuartal kedua, turun dari $264 juta di akhir tahun fiskal 2025, karena perusahaan mengalokasikan modal secara strategis. Utang jangka panjang tetap relatif stabil di angka $2,43 miliar dibandingkan $2,42 miliar sebelumnya.

Perusahaan mengembalikan $901,7 juta kepada pemegang saham melalui buyback—jauh lebih tinggi dari $651,5 juta di periode tahun sebelumnya—sementara dividen melonjak 15,1% menjadi $340,1 juta. Pengembalian modal yang agresif ini menunjukkan kepercayaan manajemen terhadap prospek pertumbuhan di masa depan.

Panduan yang Ditingkatkan Menunjukkan Momentum Berlanjut

Manajemen menaikkan outlook tahun fiskal 2026 secara keseluruhan. Panduan pendapatan kini berkisar antara $11,15-$11,22 miliar (sebelumnya $11,06-$11,18 miliar), sementara panduan laba per saham meningkat menjadi $4,81-$4,88 dari $4,74-$4,86. Perusahaan memproyeksikan beban bunga bersih sekitar $104 juta dan mempertahankan ekspektasi tarif pajak efektif sebesar 20%.

Kenaikan panduan ini—yang terjadi di tengah tahun—menunjukkan bahwa CTAS berada di jalur yang lebih cepat dari asumsi awalnya, menandakan momentum yang berkelanjutan menjelang penutupan Q2 dan seterusnya.