Pemenang Utama ETF: Seminggu Rotasi Sektor dan Perubahan Kebijakan

Dinamika pasar minggu lalu menggambarkan gambaran campuran di seluruh indeks utama. Sementara Dow Jones naik 1,1%, baik S&P 500 dan Nasdaq menghadapi hambatan, menurun masing-masing sebesar 0,6% dan 1,6%. Kelemahan pada saham teknologi menciptakan gelombang signifikan di seluruh kendaraan yang berfokus pada pertumbuhan, dengan State Street Technology Select Sector SPDR ETF [XLK] turun 2,5% dan Roundhill Magnificent Seven ETF [MAGS] mundur 1,7%.

Apa yang Menekan Pasar Lebih Luas?

Saham teknologi menanggung beban tekanan jual. Laporan pendapatan yang mengecewakan dari Oracle memicu penurunan tajam sebesar 14%, menciptakan efek berantai pada nama-nama semikonduktor dan AI termasuk NVIDIA dan Micron. Demikian pula, Broadcom jatuh sekitar 11% meskipun melaporkan panduan laba yang kuat, karena kekhawatiran investor terhadap pengeluaran modal yang tinggi dan monetisasi AI yang lebih lambat dari perkiraan mempengaruhi sentimen.

Keputusan Kebijakan The Fed dan Implikasi Pasar

Tindakan bank sentral menjadi pusat perhatian saat Federal Reserve menyelesaikan pemotongan suku bunga terakhir tahun ini, menurunkan suku bunga dana federal acuan menjadi 3,5%-3,75%. Meskipun langkah pelonggaran ini, pembuat kebijakan tetap berhati-hati. Pasar tenaga kerja melemah sementara inflasi tetap sekitar satu poin persentase di atas target 2% The Fed. Melihat ke depan tahun 2026, pejabat memproyeksikan hanya satu pemotongan suku bunga—sebuah sikap yang cukup terkendali yang menandakan jeda hawkish yang lebih tegas dalam siklus pemotongan.

Exchange-Traded Funds yang Mengungguli

Beberapa top performing etfs tematik muncul sebagai pemenang jelas di tengah volatilitas yang lebih luas:

Lonjakan Sektor Cannabis

Narasi legalisasi berubah secara dramatis ketika muncul laporan tentang potensi reklassifikasi ganja federal dari Schedule I ke Schedule III. Optimisme regulasi ini memicu kenaikan eksplosif:

• Roundhill Cannabis ETF [WEED] – Naik 51,2%
• Amplify Seymour Cannabis ETF [CNBS] – Naik 51,0%

Operator cannabis utama mendapatkan manfaat secara substansial, meskipun implementasi kebijakan akhir masih belum pasti.

Logam Mulia dan Permintaan Industri

Saham pertambangan perak melonjak tajam, mencerminkan permintaan yang kuat dari instalasi tenaga surya, baterai EV, manufaktur elektronik, dan infrastruktur AI. Kendala pasokan yang bersamaan menambah kasus bullish:

• Global X Silver Miners ETF [SIL] – Naik 8,4%
• Amplify Junior Silver Miners ETF [SILJ] – Naik 7,6%

Pertambangan emas melanjutkan tren kenaikannya saat dolar AS melemah:

• VanEck Junior Gold Miners ETF [GDXJ] – Naik 7,1%
• SPDR Gold Trust [GLD] – Naik 2,2%

Platina menembus $1.700 per ons, mencapai level tertinggi sejak 2011, mendorong:

• GraniteShares Platinum Trust [PLTM] – Naik 6,3%

Pengamat pasar mencatat bahwa meskipun tahun 2025 diproyeksikan mengalami defisit 69.200 ons, tahun 2026 bisa mencapai keseimbangan dengan surplus kecil 20.000 ons.

Ekonomi Ruang Mendapat Momentumnya

Seluruh sektor ruang mendapatkan manfaat dari antusiasme investor yang diperbarui dan perkembangan perusahaan yang signifikan. Rocket Lab Corp [RKLB] melonjak 22,8% setelah pencapaian milestone pengembangan roket Neutron yang sukses dan pendanaan baru dari Canadian Space Agency. Spekulasi tentang kemungkinan IPO SpaceX senilai $1,5 triliun pada 2026 semakin memperkuat narasi investasi ruang:

• Procure Space ETF [UFO] – Naik 7,8%

Inovasi Kesehatan

Sektor kesehatan menarik perhatian melalui pendekatan terapeutik inovatif:

• Roundhill GLP-1 & Weight Loss ETF [OZEM] – Naik 6,3%

Sebagai kendaraan aktif yang mengenakan biaya 59 basis poin per tahun, dana ini menangkap lanskap farmasi penurun berat badan yang berkembang pesat, menempatkan investor dalam apa yang banyak dianggap sebagai terobosan kesehatan generasi.

Kesimpulan Pasar

Minggu ini menegaskan bagaimana ekspektasi kebijakan, pergeseran regulasi, dan tren investasi tematik dapat berbeda secara dramatis dari pergerakan pasar yang lebih luas. Sementara teknologi menghadapi tantangan struktural, sektor alternatif—mulai dari ganja yang diatur secara ketat hingga infrastruktur ruang dan inovasi terapeutik—menarik aliran modal baru. Rotasi ini menegaskan pentingnya analisis spesifik sektor saat membangun strategi top performing etfs yang terdiversifikasi.