Mengapa Penilaian Vita Coco Berbeda Tajam dengan Celsius di Pasar Minuman Saat Ini

Vita Coco (NASDAQ: COCO) telah muncul sebagai salah satu pemain unggulan di sektor minuman tahun ini, naik 46% hingga pertengahan Desember 2025, namun diperdagangkan dengan valuasi yang jauh lebih terjangkau dibandingkan pesaingnya yang lebih mencolok Celsius (NASDAQ: CELH).

Kesenjangan valuasi ini menceritakan kisah yang menarik. Rasio P/E trailing Vita Coco berada di angka 47, sementara Celsius memerintah dengan multipel P/E yang mencengangkan sebesar 365. Ini berarti Anda mendapatkan daya penghasilan yang jauh lebih besar per dolar dengan Vita Coco — sebuah perbedaan utama dalam lingkungan pasar saat ini.

Bagaimana Perubahan Kebijakan Tarif Mengubah Lapangan Permainan

Perusahaan mendapatkan keuntungan tak terduga pada bulan November ketika Gedung Putih mengumumkan keringanan tarif impor pertanian, termasuk minuman air kelapa. Biaya tarif rata-rata Vita Coco untuk impor dari AS turun secara drastis dari 23% menjadi 6% — sebuah kemenangan penting untuk ekspansi margin.

Sementara itu, raksasa minuman seperti PepsiCo dan Coca-Cola menghadapi hambatan yang berbeda. Keputusan pemerintah untuk meningkatkan tarif aluminium dan baja dari 25% menjadi 50% lebih membebani mereka, karena keduanya sangat bergantung pada kemasan kaleng aluminium. Preferensi Vita Coco terhadap karton kertas yang dapat didaur ulang menempatkannya di luar tekanan ini, menawarkan keunggulan biaya struktural yang tidak dimiliki pesaing.

Fundamental Kuat Mendukung Pergerakan Saham

Lini keuangan membenarkan antusiasme pasar. Pada Q3 2025, penjualan bersih melonjak 37% tahun-ke-tahun menjadi $182 juta, menunjukkan momentum bisnis nyata di luar apresiasi harga saham semata.

Selain pendapatan, perusahaan telah mengamankan kemitraan strategis — terutama menjadi mitra hidrasi resmi Rush Soccer, organisasi sepak bola muda terbesar di dunia. Langkah-langkah ini memperluas jangkauan merek sekaligus memperkuat posisi yang berorientasi pada kesehatan yang resonan dengan konsumen di tahun 2025.

Inisiatif Seedlings for Sustainability semakin memperkuat benteng mereknya, dengan komitmen menanam 10 juta bibit kelapa di seluruh dunia pada tahun 2030, memungkinkan mitra pertanian beroperasi hingga empat kali lebih efisien. Fokus keberlanjutan ini menjadi keunggulan kompetitif yang nyata di pasar saat ini.

Asimetri Valuasi yang Perlu Dicatat

Dengan Vita Coco yang masih awal dalam perjalanan perusahaan publiknya sejak Oktober 2021, saham ini telah melewati volatilitas untuk mencapai empat tahun berturut-turut kenaikan. Valuasi yang lebih murah dibandingkan Celsius menunjukkan pasar mungkin menyepelekan kombinasi pertumbuhan, profitabilitas, dan keunggulan struktural dari dorongan kebijakan saat ini.

Merek air kelapa ini dengan portofolio produk yang beragam — mencakup air kelapa tradisional, minuman berkafein, opsi beralkohol, dan minuman fungsional — menyediakan beberapa vektor pertumbuhan yang tidak dimiliki pesaing yang fokus tunggal.