Perubahan Pasar Mendatang: Bagaimana Perubahan Politik di Jepang Bisa Membentuk Kembali Kinerja ETF Jepang

Pada 6 Oktober 2025, indeks Nikkei 225 Jepang naik lebih dari 4% untuk mencatat rekor tertinggi baru. Rally luar biasa ini diikuti oleh pemilihan Sanae Takaichi sebagai ketua baru Partai Liberal Demokratik—keputusan yang menempatkannya berpotensi menjadi perdana menteri wanita pertama Jepang. Peserta pasar menafsirkan transisi kepemimpinan ini sebagai sinyal adanya minat yang diperbarui terhadap langkah-langkah fiskal ekspansif dan kebijakan moneter akomodatif yang berkelanjutan dari Bank of Japan.

Mekanisme Pasar: Apa yang Mendorong Lonjakan

Kenaikan tersebut terkonsentrasi di sektor properti, teknologi, dan siklikal konsumen. Faktor pendorong utama menceritakan kisah menarik tentang bagaimana investor ETF Jepang seharusnya mengatur ulang pendekatan mereka.

Obligasi pemerintah Jepang (JGB) selama 30 tahun mengalami penurunan tajam, dengan hasil mencapai tingkat rekor. Sementara itu, instrumen berjangka lebih pendek—khususnya surat utang dua tahun—bergerak ke arah yang berlawanan, menyempitkan hasil di tengah spekulasi bahwa Bank of Japan mungkin menunda kenaikan suku bunga. Yen melemah secara signifikan terhadap dolar AS dan mencapai level terendah historis terhadap euro.

Memahami Kerangka Kebijakan Takaichi

Di antara lima kandidat yang bersaing untuk memimpin partai, Takaichi muncul sebagai calon yang paling berorientasi pada pertumbuhan. Dia menggantikan pendahulu yang dikenal dengan preferensi kebijakan hawkish. Menurut para strategis pasar, besarnya kenaikan Nikkei menunjukkan bahwa investor telah memperhitungkan kemungkinan pergerakan menuju 48.000 menjelang akhir tahun, tetapi kemenangan Takaichi mempercepat jadwal ini secara signifikan.

Selama kampanyenya, Takaichi menguraikan proposal untuk mengarahkan modal ke bidang strategis yang sedang berkembang: infrastruktur kecerdasan buatan, manufaktur semikonduktor, teknologi fusi nuklir, dan kemampuan pertahanan. Agenda ini membawa implikasi signifikan terhadap rotasi sektor di pasar ekuitas Jepang.

Posisi ETF Strategis untuk Lingkungan Baru

Eksposur Lindung terhadap Ekuitas Kapasitas Besar Jepang

Depresiasi yen menghadirkan peluang yang kompleks. Sementara hal ini meningkatkan daya hasil bagi perusahaan Jepang yang bergantung pada ekspor—sebuah angin sakal alami bagi Nikkei—secara bersamaan memperkuat dolar AS terhadap yen. Bagi investor asing, dinamika ini secara meyakinkan mendukung kendaraan yang dilindungi mata uang.

Tiga kandidat yang layak dipertimbangkan: WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (DXJ), Xtrackers MSCI Japan Hedged Equity ETF (DBJP), dan iShares Currency Hedged MSCI Japan ETF (HEWJ). Pada 6 Oktober, DXJ menguat 2,8%.

Memanfaatkan Pergerakan Mata Uang

Kelemahan arah yen menciptakan peluang alami dalam posisi yen terbalik. ProShares UltraShort Yen (YCS) menangkap momentum ini, naik 3,8% selama sesi perdagangan yang sama. Sebaliknya, prospek kebijakan moneter memberikan tekanan ke bawah pada kepemilikan yen tradisional. Invesco CurrencyShares Japanese Yen Trust (FXY) turun 1,9% saat trader menilai kembali posisi mata uang defensif mereka mengingat ekspektasi Bank of Japan yang dovish.