## Mengapa Penurunan Terbaru Oracle Bisa Jadi Kesempatan Membeli Terbaik Anda

Saham Oracle telah menjadi contoh utama dari reaksi berlebihan pasar dalam beberapa bulan terakhir. Setelah turun 36% dari puncaknya pada bulan September, raksasa teknologi ini kini diperdagangkan dengan valuasi yang menarik—kesempatan langka bagi investor kontra untuk meraih cerita pertumbuhan berbasis AI ini dengan kedua tangan.

### Pessimisme Pasar Tidak Sesuai dengan Fundamental

Kekhawatiran terbaru tentang Oracle berasal dari tiga kekhawatiran utama: utang yang meningkat, ketergantungan pada OpenAI, dan keraguan terhadap eksekusi. Namun, pemeriksaan lebih dekat mengungkapkan bahwa kekhawatiran ini sebagian besar berlebihan.

Perusahaan saat ini memegang $111 miliar utang dibandingkan dengan hanya $11 miliar kas, dan berencana mengumpulkan tambahan $38 miliar untuk mempercepat ekspansi pusat data AI. Meskipun terdengar mengkhawatirkan, ini adalah langkah strategis yang diperlukan. Untuk mengubah kewajiban kinerja sebesar $455 miliar yang tersisa menjadi pendapatan nyata, Oracle harus membangun infrastruktur untuk menyampaikan. Ini bukan pengeluaran sembrono—ini adalah investasi yang dihitung dalam pertumbuhan.

Wall Street juga terfokus pada kesepakatan Oracle sebesar (miliar selama lima tahun dengan OpenAI. Kritikus khawatir apakah pengembang AI ini benar-benar dapat membiayai komitmen komputasi sebesar $1,4 triliun di berbagai penyedia. OpenAI memang diproyeksikan akan membakar )miliar hingga 2029, tetapi ini melewatkan gambaran yang lebih besar: perusahaan sedang mempercepat pendapatan secara agresif.

$300 Tumpukan Ekonomi AI Menguntungkan Oracle

OpenAI sendiri menunjukkan kelayakan dari taruhan ini. Perusahaan mencapai $115 miliar dalam pendapatan berulang tahunan tahun ini, meningkat dua kali lipat dari $5,5 miliar tahun lalu. Pada tahun 2025, OpenAI menargetkan pendapatan tahunan sebesar ###miliar, dengan rencana untuk berkembang menjadi "ratusan miliar dolar pada tahun 2030." Strategi diversifikasi CEO Sam Altman—yang mencakup AI perusahaan, perangkat konsumen, robotika, dan perangkat genggam—menciptakan beberapa aliran pendapatan.

Inilah yang menarik: setiap dolar yang dihabiskan untuk solusi AI menghasilkan sekitar $4,60 dalam nilai, menurut IDC. Ekonomi ini hampir menjamin permintaan yang kuat untuk infrastruktur cloud dan layanan AI Oracle.

$10 Trajektori Pertumbuhan Oracle Melampaui OpenAI

Investor meremehkan diversifikasi Oracle. Pendapatan basis data multicloud melonjak 1.529% di kuartal fiskal pertama, memungkinkan pelanggan menjalankan basis data Oracle di Amazon AWS, Google Cloud, dan Microsoft Azure. Perusahaan sedang membangun 37 pusat data multicloud baru, memperluas jejaknya menjadi 71 fasilitas.

Segmen ini saja menunjukkan kemampuan Oracle untuk menangkap pertumbuhan infrastruktur AI yang bersifat sekuler di berbagai penyedia cloud—bukan hanya OpenAI.

$20 Mengapa Valuasi Menjerit "Beli"

Oracle diperdagangkan pada 32 kali laba bersih di masa depan, sedikit diskon dari kelipatan 33x Nasdaq-100. Jika perusahaan melaksanakan estimasi internalnya tentang ###per saham dalam laba hingga tahun fiskal 2030 dan mempertahankan kelipatan saat ini, saham ini bisa mencapai $672—menunjukkan potensi pengembalian 3x dari level saat ini.

Pada harga ini, Oracle menawarkan potensi penggandaan banyak dengan spekulasi yang jauh lebih sedikit dibandingkan saham AI yang murni. Perusahaan telah membuktikan pendapatan sebesar ###$14,9 miliar kuartal terakhir, naik 12% dari tahun ke tahun$21 , backlog kontrak masa depan yang besar, dan investasi infrastruktur untuk mewujudkan komitmen tersebut.

( Kesimpulan

Pessimisme pasar telah menciptakan titik masuk yang menarik bagi investor jangka panjang. Kombinasi eksposur AI Oracle, benteng infrastruktur, kekuatan keuangan, dan valuasi yang membaik menjadikan penarikan ini sebagai peluang yang layak diambil.