Mengapa Pemain Infrastruktur AI Ini Tetap Menjadi Rahasia Pasar yang Terjaga dengan Baik

Celestica (NYSE: CLS) muncul sebagai permata tersembunyi yang menarik dalam ekosistem perangkat keras AI, menarik perhatian signifikan dari investor institusional meskipun tetap di bawah radar bagi banyak investor arus utama. Dalam 12 bulan terakhir, perusahaan telah mengalami arus masuk institusional sebesar $6,32 miliar, menandakan kepercayaan yang meningkat dari dana besar termasuk Viking Global Investors, Divisadero Street, dan Lazard, yang secara substansial memperluas posisi mereka selama Q3 2025.

Momentum Bisnis di Balik Rally

Fundamental yang menggambarkan peluang ini sangat mencolok. Celestica mengkhususkan diri dalam merancang dan memproduksi perangkat keras penting untuk pusat data hyperscale—meliputi switch Ethernet berkinerja tinggi, sistem komputasi AI kustom, solusi manajemen termal canggih, dan arsitektur rak skala penuh yang terintegrasi.

Metode kinerja terbaru menegaskan permintaan yang semakin cepat. Pendapatan Q3 2025 meningkat 28% tahun-ke-tahun menjadi $3,19 miliar, sementara laba per saham yang disesuaikan melonjak 52% tahun-ke-tahun menjadi $1,58. Manajemen kemudian menaikkan panduan pendapatan tahun penuh 2025 dari $11,55 miliar menjadi $12,2 miliar, dengan EPS yang disesuaikan direvisi naik dari $5,50 menjadi $5,90.

Melihat ke depan, perusahaan telah memandu pendapatan untuk $16 miliar pada 2026—mewakili pertumbuhan 31% tahun-ke-tahun. Jejak pertumbuhan ini mencerminkan keyakinan manajemen terhadap keberlanjutan permintaan yang terlihat selama 12 hingga 15 bulan ke depan.

Dominasi Pasar dan Angin Segar Struktural

Posisi kompetitif Celestica tetap tangguh. Perusahaan menguasai lebih dari 50% pangsa pasar di segmen switch Ethernet, sebuah titik kritis saat hyperscalers beralih infrastruktur dari teknologi switching 400G ke 800G. Siklus peningkatan ini memenuhi kebutuhan mendasar akan bandwidth yang lebih tinggi dan latensi yang lebih rendah dalam klaster AI berskala besar.

Selain infrastruktur switching, permintaan yang kuat sedang muncul untuk sistem komputasi berbasis sirkuit terintegrasi khusus (ASIC). Salah satu hyperscaler utama saat ini sedang meningkatkan program komputasi kustom generasi berikutnya, menunjukkan ekspansi sekuler dalam kategori ini.

Visibilitas Pendapatan Multi-Tahun: Katalisator yang Kurang Dihargai

Mungkin yang paling menarik adalah visibilitas ke depan Celestica yang luar biasa. Komitmen pembelian yang dikonfirmasi mencakup 12-15 bulan, memberikan manajemen kejelasan yang belum pernah terjadi sebelumnya untuk panduan dan alokasi modal. Perusahaan memperkirakan akan mendapatkan manfaat dari siklus peningkatan infrastruktur jaringan sebesar 1,6 triliun unit di hyperscalers sepanjang 2027, bersama dengan percepatan adopsi sistem komputasi ASIC kustom.

Salah satu peluang yang sangat signifikan melibatkan produksi massal sistem AI kustom skala rak untuk pelanggan perusahaan digital-native yang akan diluncurkan pada 2027. Manajemen telah menunjukkan bahwa keterlibatan ini saja dapat menyumbang “berbilion-bilion dolar” pendapatan tahunan tambahan pada 2027.

Konvergensi kekuatan permintaan jangka pendek, visibilitas pendapatan multi-tahun, dan paparan terhadap tren infrastruktur AI sekuler menempatkan Celestica sebagai permata tersembunyi yang menarik bagi investor yang mencari eksposur ke lapisan infrastruktur yang mendukung ekspansi klaster AI.