Tiga Pemimpin Teknologi yang Berpotensi Mendapat Manfaat dari Momentum AI: Di Mana Valuasi Masih Menawarkan Ruang untuk Melaju

Poin-Poin Utama

• ON Semiconductor, Trimble, dan PTC menawarkan titik masuk yang menarik bagi investor teknologi yang terpapar AI dan mencari nilai
• Masing-masing perusahaan berpotensi mengalami percepatan pendapatan yang signifikan melalui integrasi machine learning
• Perkalian perdagangan saat ini tetap menarik relatif terhadap katalis pertumbuhan jangka pendek

Strategi Nilai dalam Teknologi Berbasis AI

Lomba untuk memonetisasi kecerdasan buatan telah meningkatkan valuasi di sebagian besar sektor teknologi, namun peluang tetap ada. Ketiga saham teknologi industri ini menunjukkan paparan yang berarti terhadap proliferasi AI tanpa diperdagangkan dengan premi yang stratosfer. Ketiganya secara aktif menyematkan kemampuan machine learning ke dalam penawaran inti mereka sambil mempertahankan perkalian yang wajar pada aliran kas masa depan.

ON Semiconductor: Posisi untuk Pemulihan Siklis dan Angin Sektor Struktural

ON Semiconductor (NASDAQ: ON) menghadapi hambatan karena investasi pertumbuhan melambat di vertikal utama—terutama kendaraan listrik dan otomatisasi pabrik. Namun, tekanan sementara ini menutupi gambaran jangka panjang yang lebih menguntungkan. Pasar EV tetap menjadi mesin pertumbuhan utama otomotif, dan otomatisasi industri terus mendorong peningkatan produktivitas di pasar tenaga kerja dengan biaya tinggi.

Yang lebih penting, pergeseran struktural menuju sistem berbasis AI menciptakan angin sekunder alami bagi bisnis ON Semiconductor. Teknologi sensor mereka memainkan peran penting dalam sistem bantuan pengemudi canggih, sementara solusi pengelolaan daya cerdas mereka tertanam di seluruh platform EV. Perusahaan juga telah mengamankan kemitraan dengan penyedia infrastruktur AI terkemuka dan mengoperasikan divisi solusi daya dengan pertumbuhan tinggi yang melayani operator pusat data.

Dengan penjualan yang sudah menunjukkan tanda-tanda infleksi dan saham diperdagangkan hanya pada 11.3 kali estimasi aliran kas bebas 2026, ON Semiconductor tampak undervalued relatif terhadap katalis pertumbuhan di depan.

Trimble: Peluang AI Tahap Awal dengan Skala Platform

Trimble (NASDAQ: TRMB) beroperasi di persimpangan sistem fisik dan digital—posisi yang menjadi semakin berharga seiring kematangan analitik AI. Perusahaan melayani pasar konstruksi, logistik, dan geospasial, dengan mengerahkan perangkat keras yang sangat presisi yang secara terus-menerus menghasilkan dataset kaya yang siap untuk aplikasi machine learning.

Pertimbangkan aplikasi infrastruktur perusahaan: manajer proyek kini dapat memantau penempatan elemen struktural terhadap model digital 3D secara real-time, menggunakan platform data Trimble. Demikian pula, jaringan logistik mendapatkan manfaat dari optimisasi berbasis AI di ribuan perangkat yang terhubung. Seperti yang dicatat CEO Rob Painter, perusahaan telah bereksperimen dengan AI selama bertahun-tahun tetapi “masih awal di tingkat pelanggan.”

Dengan ratusan ribu instrumen dan mesin yang beroperasi di platform Trimble di seluruh dunia, potensi peningkatan aliran kas dari peningkatan workflow berbasis AI masih sangat belum dieksplorasi. Perusahaan memproyeksikan penggandaan aliran kas bebas dari $500 juta pada 2024 menjadi $1 miliar pada 2027, sambil meningkatkan pendapatan berulang dengan tingkat pertumbuhan pertengahan dua digit. Dengan 22 kali perkalian aliran kas bebas masa depan, Trimble diperdagangkan dengan valuasi yang wajar bagi investor yang mencari paparan terhadap adopsi AI dalam teknologi operasional.

PTC: AI sebagai Pengganda Nilai untuk Perangkat Lunak Manajemen Siklus Hidup

Sektor industri sedang mengalami transformasi digital, dengan produsen menyematkan analitik canggih ke dalam proses fisik untuk mendorong perbaikan berkelanjutan. PTC (NASDAQ: PTC) menyediakan infrastruktur perangkat lunak yang memungkinkan perubahan ini—meliputi desain, manufaktur, operasi, dan fase layanan dari siklus hidup produk.

Manufaktur tradisional bergantung pada proses statis dan penyesuaian retrospektif. Platform PTC memungkinkan pemantauan secara real-time, yang menjadi jauh lebih kuat seiring algoritma deep learning meningkatkan kualitas output analitik. Perusahaan secara sistematis menyematkan kemampuan AI di seluruh rangkaian solusi mereka.

PTC telah memperluas pendapatan berulang dengan tingkat satu digit tinggi sambil mempercepat pertumbuhan aliran kas bebas ke tingkat pertengahan dua digit. Meskipun demikian, saham diperdagangkan di bawah 21 kali perkalian aliran kas bebas estimasi 2026—sebuah perkalian yang menarik untuk bisnis perangkat lunak yang mengkompound aliran kas pada tingkat ini. Bagi investor nilai yang berorientasi pertumbuhan, PTC menawarkan dinamika risiko-imbalan yang menarik.

Konteks Lebih Luas: Mengapa Valuasi Ini Penting

Apa yang membedakan ketiga peluang ini adalah kombinasi dari:

• Integrasi AI aktif di seluruh peta jalan produk
• Perkalian valuasi yang wajar (11-22x forward FCF) relatif terhadap tingkat pertumbuhan
• Paparan terhadap angin sekunder secular di luar fluktuasi siklis
• Eksekusi yang terbukti dalam memperluas penciptaan aliran kas bebas

Antusiasme terhadap AI di sektor teknologi telah menciptakan kerusakan nilai nyata pada nama-nama yang overprice sementara meninggalkan peluang yang salah harga. Ketiga perusahaan ini menjadi contoh dari kategori terakhir.