Bagaimana Portofolio $317 Miliar Warren Buffett Diam-diam Menempatkan Posisi untuk Era AI

Perkembangan Filosofi Investasi Seorang Legenda

Selama enam dekade, Warren Buffett telah menunjukkan bahwa investasi yang konsisten dan disiplin mengalahkan kejar-kejaran tren pasar. Rekam jejaknya berbicara banyak: investasi sebesar $1.000 di Berkshire Hathaway pada tahun 1965 akan tumbuh menjadi $50,2 juta hari ini, dibandingkan hanya $398.100 di S&P 500. Pada 1 Januari 2025, saat Buffett mengundurkan diri sebagai CEO, Berkshire telah mencapai valuasi triliun dolar melalui ratusan akuisisi strategis dan pembelian saham.

Namun yang menarik bukan hanya keberhasilan masa lalunya—melainkan bagaimana dia beradaptasi dengan era yang didominasi oleh kecerdasan buatan. Meskipun Buffett jarang mengejar tema pasar yang sedang panas, kenyataannya lebih kompleks. Dalam portofolio $317 miliar saham yang diperdagangkan secara publik, setidaknya tiga kepemilikan utama memanfaatkan teknologi AI untuk secara fundamental mengubah bisnis inti mereka. Bagi yang tertarik memahami proses pengambilan keputusan Buffett, buku-bukunya menawarkan wawasan berharga tentang bagaimana investor jangka panjang mengidentifikasi perusahaan yang berposisi untuk pertumbuhan berkelanjutan.

Tiga Raksasa Berbasis AI dalam Portofolio Buffett

Apple: Peran Konsumen Dominan (20,6% dari portofolio)

Apple mewakili taruhan AI paling signifikan Buffett, meskipun timnya telah memangkas posisi tersebut lebih dari 70% untuk mengunci keuntungan. Saham ini tetap mempertahankan bobot 20,6% dalam kepemilikan Berkshire. Apa yang membuat Apple secara strategis diposisikan untuk masa depan AI?

Dengan 2,35 miliar perangkat aktif di seluruh dunia—iPhone, iPad, Mac—Apple mengendalikan ekosistem konsumen yang tak tertandingi. Perusahaan meluncurkan Apple Intelligence, rangkaian perangkat lunak AI miliknya yang mencakup alat penulisan canggih, generator gambar, dan asisten Siri yang ditingkatkan. Yang penting, setiap perangkat Apple berjalan dengan chip yang dirancang khusus dan semakin dioptimalkan untuk kinerja AI sambil mempertahankan efisiensi baterai yang luar biasa. Integrasi perangkat keras dan perangkat lunak ini memberi Apple keunggulan struktural yang tidak mudah ditiru oleh pesaing.

Laporan terbaru menunjukkan bahwa rangkaian iPhone 17 mendorong siklus upgrade yang lebih kuat dari perkiraan, menunjukkan konsumen siap menerima perangkat berbasis AI. Untuk kepemilikan Berkshire yang berkurang, potensi jangka panjang tetap besar.

Amazon: Infrastruktur sebagai Perbatasan Baru (0,7% dari portofolio)

Perkembangan Amazon dari pelopor e-commerce menjadi pemimpin infrastruktur cloud menunjukkan strategi adaptif yang dikagumi Buffett. Saat ini, Amazon Web Services (AWS) mengoperasikan pusat data khusus yang menampung ribuan chip canggih, menyewakan kapasitas komputasi kepada bisnis dan pengembang AI di seluruh dunia.

Keunggulan kompetitif terletak pada desain chip milik Amazon yang bersifat proprietary. Chip Trainium2-nya mengurangi biaya pelatihan model AI hingga 40% dibandingkan alternatif dari pemasok seperti Nvidia. Anthropic, sebuah startup AI terkemuka, mengerahkan 500.000 chip Trainium2 untuk menjalankan model Claude-nya. Di balik keberhasilan ini terdapat backlog pesanan sebesar $200 miliar dari pelanggan yang menunggu kapasitas pusat data—dan Amazon berkomitmen menghabiskan $125 miliar tahun ini untuk memenuhi permintaan tersebut.

Buffett menyatakan penyesalannya karena tidak mengenali peluang ini lebih awal, tetapi saham Amazon telah lebih dari dua kali lipat sejak Berkshire masuk pada 2019, dengan ekspansi infrastruktur AI yang kemungkinan akan mendorong apresiasi lebih lanjut.

Alphabet: Melindungi dan Mengembangkan Pencarian (1,7% dari portofolio)

Ketika chatbot AI seperti ChatGPT muncul, pasar khawatir mereka akan menggerogoti pencarian tradisional. Alphabet bergerak cepat, mengubah Google Search melalui AI Overviews dan AI Mode—fitur yang menggabungkan pencarian tradisional dengan wawasan yang dihasilkan AI untuk pengiriman informasi yang lebih cepat. Hasilnya dapat diukur: pertumbuhan pendapatan Google Search meningkat pesat selama dua kuartal berturut-turut setelah peluncuran ini.

Selain pencarian, Google Cloud bersaing langsung dengan AWS, menawarkan akses pusat data, model bahasa besar, dan alat pengembangan AI. Backlog pesanan sebesar $155 miliar dari Google menunjukkan permintaan perusahaan, sementara Tensor Processing Units (TPUs) buatan Google menyediakan alternatif yang layak untuk chip Nvidia.

Pasar telah memberi penghargaan pada posisi strategis ini: saham Alphabet melonjak 62% tahun ini. Berkshire baru memulai posisi ini pada Q3 2025, menunjukkan bahwa tim Buffett melihat valuasi ini menarik meskipun momentum sedang tinggi.

Apa yang Terungkap tentang Perkembangan Buffett

Kehadiran ketiga saham ini mengungkapkan evolusi penting dalam pemikiran Buffett. Dia tidak meninggalkan prinsip inti—setiap perusahaan menunjukkan operasi yang andal, keunggulan kompetitif yang berkelanjutan, dan fundamental yang kuat. Sebaliknya, dia menyadari bahwa AI bukanlah gelembung spekulatif; melainkan infrastruktur dan kapabilitas yang tertanam dalam bisnis yang tahan lama.

Pendekatan adaptif ini, yang didokumentasikan melalui keputusan investasi Buffett selama beberapa dekade, terus memisahkan keyakinan membangun kekayaan dari spekulasi mengikuti tren. Saat kecerdasan buatan membentuk ulang industri, posisi portofolio Berkshire menunjukkan bahwa peluang terbaik terletak pada perusahaan yang dapat mengintegrasikan AI ke dalam ekosistem yang sudah mapan daripada startup yang bertaruh semuanya pada AI saja.