Cara Menilai Invesco DB Precious Metals ETF (DBP) untuk Portofolio Anda

Logam mulia telah lama dianggap sebagai kelas aset defensif, dan Invesco DB Precious Metals ETF (DBP) menawarkan investor cara untuk mendapatkan paparan terhadap segmen pasar ini. Tapi apakah dana ini layak mendapatkan perhatian Anda? Mari kita uraikan apa yang membuat DBP berjalan dan bagaimana posisinya dibandingkan alternatif.

Kinerja: Perolehan Baru yang Kuat Dengan Volatilitas yang Signifikan

DBP telah memberikan pengembalian yang mengesankan dalam periode terakhir. Performa tahun berjalan mencapai sekitar 54,92%, dengan dana naik sekitar 51,24% selama 12 bulan terakhir per 20 November 2025. Rentang perdagangan 52 minggu dari $60,30 hingga $100,25 mencerminkan sifat dinamis dari pasar logam mulia.

Namun, pengembalian yang kuat disertai pertimbangan risiko. Dana ini memiliki beta sebesar 0,13 dan deviasi standar sebesar 17,56% selama periode tiga tahun terakhir, menempatkannya sebagai pilihan risiko sedang dalam kategorinya. Bagi investor yang mengikuti kutipan logam mulia dan volatilitas pasar, profil volatilitas ini adalah faktor penting dalam konstruksi portofolio.

Memahami Struktur Dana

Diluncurkan pada 5 Januari 2007, DBP disusun sebagai dana ETF berbasis smart beta yang dikelola oleh Invesco. Dana ini mengikuti Indeks Excess Return Logam Mulia DBIQ Optimum Yield, yang memegang kontrak berjangka pada dua logam mulia utama: emas dan perak. Pendekatan berbasis indeks ini berbeda dari strategi berbobot kapitalisasi pasar tradisional dengan menerapkan metodologi seleksi berbasis aturan.

DBP telah mengumpulkan lebih dari $235,44 juta dalam aset, menjadikannya pemain berukuran sedang di ruang ETF logam mulia.

Apa Sebenarnya Isi Dana Ini?

Portofolio terkonsentrasi dana ini terdiri dari sekitar 5 kepemilikan. Kontrak berjangka emas (khususnya Comex Gold 100 Troy Ounces Future-12-29-2025) mewakili sekitar 80,4% dari aset, sementara kontrak berjangka perak dan posisi logam mulia lainnya melengkapi alokasi tersebut. Yang menarik, 10 kepemilikan teratas mencakup sekitar 177,76% dari total aset, menunjukkan posisi leverage yang umum dalam strategi berbasis kontrak berjangka.

Pertanyaan Biaya: Apakah Harganya Layak?

Salah satu pertimbangan penting adalah rasio biaya operasional tahunan DBP sebesar 0,73%, yang menempatkannya di tingkat yang lebih tinggi untuk ETF logam mulia. Dikombinasikan dengan hasil dividen trailing 12 bulan sebesar 2,72%, investor harus menilai dengan cermat apakah kinerja dana ini membenarkan biaya tersebut.

Dalam lanskap ETF, rasio biaya secara langsung mempengaruhi pengembalian jangka panjang. Alternatif biaya lebih rendah dapat secara material mengungguli produk yang lebih mahal selama periode yang diperpanjang saat memegang aset serupa.

Opsi Alternatif yang Perlu Dipertimbangkan

DBP bukan satu-satunya cara untuk mengakses paparan logam mulia. ETF abrdn Physical Precious Metals Basket Shares (GLTR) menawarkan alternatif menarik, mengelola aset sebesar $2,12 miliar dengan rasio biaya yang lebih rendah sebesar 0,60%. Dana ini memberikan paparan terhadap keranjang logam mulia dengan struktur biaya yang lebih rendah.

ETF logam mulia berbasis kapitalisasi pasar tradisional juga tersedia bagi investor yang ingin meniru pengembalian pasar dengan kompleksitas minimal dan biaya lebih rendah.

Membuat Keputusan Anda

Bagi investor yang secara khusus mencari paparan terhadap logam mulia dengan pendekatan berbasis aturan, DBP merupakan opsi yang layak. Metode kinerja terbaru patut diperhatikan, dan struktur dana ini menawarkan paparan yang berbeda dibandingkan produk konvensional.

Namun, rasio biaya yang lebih tinggi perlu dipertimbangkan dibandingkan alternatif, terutama bagi investor jangka panjang yang mendapatkan manfaat dari pelacakan indeks biaya lebih rendah. Evaluasi DBP bersama dana pesaing dan pastikan struktur biaya sesuai dengan periode kepemilikan dan ekspektasi kinerja Anda. Strategi portofolio keseluruhan dan toleransi risiko Anda harus menjadi panduan utama dalam pengambilan keputusan ini.