Penurunan harga: Masalah bagi ekonomi dan peluang bagi investor cerdas

Fenomena yang Banyak Orang Belum Memahaminya

Pernah bertanya-tanya mengapa saat ekonomi mengalami resesi, harga barang turun tetapi kehidupan kita justru menjadi lebih buruk? Itu karena adanya deflasi (Deflation) – fenomena di mana harga barang dan jasa menurun secara terus-menerus hingga menjadi siklus negatif dalam ekonomi

Berbeda dengan inflasi yang nilainya uang menurun, deflasi justru membuat nilai uang meningkat – oh, tapi itu terlihat baik, bukan? Tidak selalu begitu

Dari mana asal deflasi?

Penyebab utamanya ada dua:

Dari permintaan: Ketika orang membeli lebih sedikit, mungkin karena kehilangan pekerjaan, utang yang tinggi, atau kepercayaan terhadap ekonomi yang menurun, bisnis harus menurunkan harga untuk menarik pembeli. Tapi ini justru membuat orang menunggu harga yang lebih murah lagi – menciptakan lingkaran setan

Dari penawaran: Teknologi canggih kadang-kadang membuat biaya produksi menurun, sehingga harga barang pun turun. Ini adalah deflasi yang “baik”, tetapi sangat jarang terjadi

Ketika krisis COVID-19 melanda, Thailand menghadapi deflasi besar pada April 2563, dengan tingkat inflasi negatif hingga -2.99% (tahun per tahun) – terburuk dalam 10 tahun 9 bulan

Siapa yang diuntungkan, siapa yang dirugikan?

Ada hal menarik di sini:

Yang diuntungkan: Mereka yang memiliki gaji tetap (Bank, pegawai negeri) dan kreditur karena daya beli mereka meningkat, satu baht bisa membeli lebih banyak dari sebelumnya

Yang dirugikan: Debitur (utang meningkat dalam nilai riil), pengusaha, pemegang saham karena laba menurun akibat harga jual yang lebih murah

Dampak terhadap sistem ekonomi sangat serius

Bayangkan: perusahaan melihat pembeli lesu, lalu mengurangi produksi → mengurangi tenaga kerja → pengangguran → membeli lebih sedikit lagi → harga harus turun lagi → masuk ke lingkaran setan

Contoh ekstrem: The Great Depression di Amerika Serikat (1929-1932)

• PDB menurun 15%
• Tingkat pengangguran mencapai 23% (beberapa negara 33%)
• Harga hasil pertanian turun lebih dari 60%
• Perdagangan internasional menurun 50%

Dampaknya berlangsung hingga Perang Dunia II

Apa yang harus dilakukan investor saat terjadi deflasi?

Deflasi bukan berita buruk seluruhnya – ini adalah peluang bagi mereka yang siap

1. Menyimpan uang tunai dan menunggu waktu yang tepat
Uang tunai nilainya meningkat selama ini, dalam 6 bulan ke depan mungkin bisa membeli aset dengan harga 20-30% lebih murah

2. Instrumen utang berkualitas tinggi
Ketika bank sentral menurunkan suku bunga, nilai obligasi yang sudah ada akan naik. Pilihlah instrumen dari penerbit yang terpercaya

3. Saham perusahaan makanan dan barang kebutuhan pokok
Permintaan tetap stabil meskipun dalam deflasi, pilih perusahaan dengan arus kas yang kuat

4. Properti di lokasi strategis
Pasar mungkin akan naik, jual aset dengan cepat. Jika Anda punya uang dingin, ini saatnya untuk bertindak

5. Emas
Aset yang melindungi dari ketidakpastian, selama deflasi harga bisa berbeda dari saham. Anda bisa melakukan trading CFD dengan modal kecil untuk spekulasi naik dan turun

Langkah-langkah mengatasi deflasi: Tugas pemerintah

Pemerintah harus turun tangan, atau ekonomi akan benar-benar jatuh:

• Menurunkan suku bunga untuk mendorong orang meminjam uang dan berinvestasi atau membeli barang
• Meningkatkan likuiditas sistem dengan membeli aset dan mengurangi utang
• Mengurangi pajak agar masyarakat punya lebih banyak uang untuk konsumsi
• Mendukung penciptaan lapangan kerja untuk meningkatkan pendapatan rakyat
• Mengurangi biaya utilitas (Listrik, air)
• Investasi pemerintah untuk merangsang sektor swasta

Kesimpulan: Deflasi adalah kenyataan

Ekonomi global tahun 2023 berisiko memasuki fase deflasi sesuai indikator Global LEI yang terus menurun, ditambah perang Rusia-Ukraina, krisis biaya hidup, dan krisis energi

Jangan anggap ini tidak akan berpengaruh pada kita, siapkan diri:

1. Membuat cadangan dana
2. Mempelajari aset yang memberikan hasil tetap
3. Memahami penyebab deflasi dan strategi investasi dalam kondisi ini
4. Tidak bertaruh semuanya, bagikan risiko

Kebijaksanaan dalam berinvestasi bukanlah memprediksi harga secara akurat, tetapi melindungi diri dan menangkap peluang saat peluang itu datang