Sebelum membeli saham IPO, apa yang perlu diketahui? Mulai dari memahami dasar-dasarnya

Dalam dunia investasi, kehadiran saham IPO sering kali disertai harapan dan risiko bersamaan. Banyak investor melihat grafik harga yang melonjak lebih dari 200% dan memutuskan untuk ikut serta. Tetapi masih ada pertanyaan, apa sebenarnya IPO singkatan dari dan mengapa hal ini penting dalam pekerjaan investasi.

IPO Singkatan dari Apa? Dan Apa Artinya

IPO atau Initial Public Offering adalah proses di mana perusahaan memutuskan untuk menjual sahamnya kepada publik untuk pertama kalinya, guna mengumpulkan dana dari masyarakat guna mengembangkan bisnis agar terus tumbuh. Selain sebagai peningkatan modal, ini juga memberikan kesempatan bagi orang umum untuk menjadi bagian dari pemilik perusahaan.

Dalam pandangan perusahaan, melakukan IPO membantu membangun kepercayaan merek dan meningkatkan citra bisnis dalam jangka panjang, ketika perusahaan diakui dan terdaftar di pasar saham.

Mengapa Investasi di Saham IPO Menarik

Keuntungan yang perlu diketahui investor:

• Melakukan investasi di bawah pengawasan OJK dan Bursa Efek sehingga tingkat keamanannya tinggi
• Mendapat manfaat secara adil dari perusahaan dengan data keuangan yang jelas
• Dalam kondisi ekonomi yang tepat, saham IPO memiliki peluang menghasilkan keuntungan tinggi dalam waktu singkat
• Cocok untuk investor yang mencari imbal hasil jangka panjang, tanpa perlu strategi rumit, cukup pelajari profil perusahaan saja

Keterbatasan yang harus diwaspadai:

• Perusahaan harus mengungkapkan seluruh data keuangan, yang bisa dimanfaatkan oleh pesaing
• Perlu membangun sistem pengendalian internal yang ketat dan mencari konsultan di berbagai bidang yang biayanya tinggi
• Pemilik perusahaan mungkin kehilangan kendali ketika ada banyak pemegang saham
• Kekuasaan pengambilan keputusan akan beralih ke dewan komisaris, bukan lagi pemilik awal

Perusahaan yang Ingin IPO Harus Memiliki Kriteria Apa

OJK dan Bursa Efek memiliki ketentuan ketat untuk perusahaan yang mengajukan permohonan:

Dari segi struktur dan status:

• Merupakan perusahaan terbuka terbatas atau badan hukum yang didirikan sesuai hukum Thailand
• Memiliki bagian dari pemegang saham minimal 300 juta Baht sebelum mengajukan IPO
• Bagian dari pemegang saham tidak boleh kurang dari 0 sebelum IPO

Dari hasil operasional (pilih salah satu):

• Kriteria laba bersih: berkelanjutan selama 2-3 tahun, total laba lebih dari 50 juta Baht, tahun terakhir harus lebih dari 30 juta Baht
• Kriteria nilai pasar: Market Capitalization lebih dari 7.500 juta Baht

Dari manajemen:

• Beroperasi secara berkelanjutan selama lebih dari 3 tahun di bawah dewan komisaris yang sama selama lebih dari 1 tahun
• Memiliki struktur distribusi saham yang jelas sesuai proporsi yang ditetapkan OJK
• Membentuk dana pensiun sesuai hukum
• Memiliki dewan komisaris independen dan dewan audit sesuai ketentuan

Dari segi keuangan:

• Laporan keuangan harus sesuai standar akuntansi internasional
• Akuntan harus mendapatkan persetujuan dari OJK
• Tidak ada konflik kepentingan

Pihak yang Terlibat dalam Proses IPO

Pengeluaran saham ke pasar memerlukan kerjasama dari berbagai pihak:

• Bursa Efek Thailand (SET): Mengelola perdagangan dan layanan terkait
• Kementerian Perdagangan: Mengubah perusahaan terbatas menjadi perusahaan terbuka
• Akuntan: Memeriksa laporan keuangan agar sesuai standar
• Pengawas pengendalian internal: Menilai sistem manajemen risiko
• Konsultan hukum: Menyusun dokumen dan menjalankan prosedur hukum
• Penilai (Valuer): Menilai nilai aset terkait
• Pusat Penyimpanan Sekuritas (TSD): Membuat daftar pemegang saham
• Penjamin Emisi (Underwriter): Membantu menjual dan mendistribusikan saham IPO
• Konsultan keuangan (FA): Memberikan saran selama proses
• OJK: Memeriksa syarat dan mengeluarkan izin penawaran

Langkah Persiapan IPO Ada Apa Saja

Ketika perusahaan memutuskan masuk ke pasar, harus melalui langkah-langkah berikut:

1. Pelajari peraturan dan hubungi konsultan keuangan untuk mendapatkan saran
2. Siapkan dokumen lengkap untuk pengajuan izin
3. Ubah dari perusahaan terbatas menjadi perusahaan terbuka
4. Tentukan harga jual saham IPO dan kelola promosi
5. Dirikan dana pensiun dan tunjuk pendaftar sekuritas
6. Buat daftar pemegang saham dan deposit saham tanpa sertifikat
7. Ajukan permohonan izin ke OJK

Dari Mana Harga IPO Ditentukan

Salah satu aspek terpenting adalah penetapan harga saham IPO yang akan sangat mempengaruhi minat investor. Penetapan harga biasanya lebih rendah dari nilai sebenarnya agar menarik minat beli.

Lembaga keuangan dan konsultan keuangan akan melakukan Book Building untuk mengukur permintaan beli, kemudian menentukan harga dalam kisaran yang seimbang antara harga rendah untuk menarik investor dan harga tinggi yang mendukung pengumpulan dana secara efisien.

Mari Lihat Contoh Pendaftaran IPO Secara Konkret

Misalnya perusahaan XYZ mulai dari pemilik yang memegang saham 100% sebagai berikut:

• Saham 1.800.000 bagian, nilai nominal 2 Baht per bagian
• Modal total 3.600.000 Baht

Ketika perusahaan memutuskan IPO menjual saham tambahan 800.000 bagian:

• Harga IPO: 15 Baht per bagian
• Dana yang terkumpul: 12.000.000 Baht (800.000 x 15)
• Nilai saham pendiri: 27.000.000 Baht (15 x 1.800.000)

Setelah penjualan:

• Pendiri memegang 69.23% (1,800,000 ÷ 2,600,000)
• Investor IPO memegang 30.77% (800,000 ÷ 2,600,000)
• Total saham 2.600.000 bagian

Setelah terdaftar, kedua pihak dapat membeli dan menjual saham di pasar sekunder secara bebas.

Di Mana Melihat IPO dan Cara Mengikuti Informasi

Bagi yang tertarik mengikuti proyek IPO baru, dapat melihat di situs web SET:

• Pengumuman perusahaan yang sedang dalam proses (Upcoming IPO)
• Peluncuran saham baru (New IPO Launch)
• Data harga dan nilai nominal (P/V Price)
• Mengunduh dokumen detail masing-masing perusahaan
• Ketentuan penjualan dan periode penawaran

Informasi ini akan membantu Anda merencanakan anggaran dan membuat keputusan investasi dengan lebih baik.

Dampak IPO Terhadap Ekonomi

Pengumpulan dana melalui IPO tidak hanya membantu perusahaan saja, tetapi juga memberikan dampak positif terhadap perekonomian negara:

• Ketika perusahaan mendapatkan dana, akan digunakan untuk mengembangkan bisnis, misalnya di sektor pariwisata yang berkembang pesat
• Menciptakan lapangan kerja dan industri pendukung
• Investor mendapatkan keuntungan dari kepemilikan saham
• Sebaliknya, perusahaan yang kekurangan dana mungkin menghadapi keterbatasan dalam ekspansi