Harga minyak mentah mencapai titik terendah dalam empat tahun! Perundingan Rusia-Ukraina yang menghangatkan suasana menekan pasar minyak, analis mengeluarkan peringatan "larangan short"

WTI原油近期快速下挫至54.98美元/桶，布蘭特原油也跌破60美元關口至58.72美元/桶。Ini adalah posisi terendah yang jarang terjadi sejak 2021, mencerminkan sentimen pesimis pasar terhadap prospek pasokan. Sejak memasuki 2025, WTI telah mengalami penurunan hampir seperempat, sementara penurunan Brent juga mencapai lebih dari dua puluh persen.

Perubahan ekspektasi geopolitik turut mempercepat penurunan

Berita tentang kemungkinan meredanya konflik Rusia-Ukraina menjadi katalis terbaru. Pemimpin Amerika Serikat baru-baru ini menyatakan kedua negara mendekati kesepakatan damai, dan pasar pun menyesuaikan penilaian terhadap premi geopolitik. Setelah kesepakatan gencatan senjata tercapai, pasar memperkirakan pembatasan ekspor minyak Rusia dari AS akan segera dilonggarkan, sementara serangan terhadap infrastruktur energi Ukraina terhadap Rusia juga akan berakhir.

Analisis dari Rystad Energy menyatakan bahwa ini akan menyebabkan sejumlah besar minyak Rusia kembali masuk ke pasar internasional, semakin memperburuk kelebihan pasokan global.

Namun ruang peningkatan produksi mungkin terlalu tinggi

Namun, analis dari Deutsche Bank, Carsten Fritsch, memiliki pandangan berbeda. Ia menunjukkan bahwa meskipun krisis perang mereda, Rusia di bawah kerangka OPEC+ masih dibatasi oleh kuota produksi, dan kapasitas produksinya saat ini hampir penuh, sehingga sulit untuk meningkatkan pasokan secara signifikan. Dari sudut pandang ini, “harga minyak saat ini tampaknya terlalu ekstrem.”

Kelebihan pasokan sulit dibalikkan

Sejak awal tahun ini, OPEC+ secara bertahap memulihkan produksi, dan negara-negara non-OPEC terus meningkatkan output, menjaga pasokan global tetap longgar. Pada saat yang sama, permintaan juga menghadapi tantangan—indikasi bahwa ekonomi utama seperti China dan AS menunjukkan penurunan dalam momentum konsumsi, dan ketidakseimbangan antara pasokan dan permintaan menekan harga minyak.

Peringatan teknikal: Jangan melawan tren saat melakukan short

Meskipun Ritterbusch & Associates memperkirakan bahwa AS akan tetap menghadapi pasokan yang cukup bulan depan, mereka memberi peringatan tegas kepada investor: “Dalam situasi di mana WTI turun di bawah 55 dolar, jangan membuka posisi short baru karena grafik teknikal menunjukkan sinyal oversold yang jelas.” Ini menunjukkan bahwa meskipun fundamentalnya lemah, posisi sangat rendah juga mengandung risiko rebound, dan menambah posisi short secara gegabah tidak boleh diabaikan.