Nilai tukar HKD-TWD 2024 bagaimana perkembangannya? Kuasai 3 faktor ini untuk memprediksi arahnya

港幣 dan NT$ sebagai mata uang penting di kawasan Asia, hubungan tukar antara keduanya sangat penting untuk kegiatan bisnis dan pengambilan keputusan investasi. Berdasarkan statistik dari Taiwan Tourism Bureau, pada tahun 2023, jumlah wisatawan Hong Kong yang masuk ke Taiwan mencapai 770.000 orang, mencatat rekor tertinggi, yang sepenuhnya mencerminkan tingkat aktivitas transaksi antara HKD dan TWD.

Kondisi Saat Ini Kurs HKD/TWD: Rebound ke 4.05, Apakah Akan Naik atau Turun Selanjutnya?

Memasuki Februari 2024, kurs HKD/TWD(HKD/TWD) rebound dari 3.905 ke level 4.05. Dorongan utama di balik rebound ini berasal dari dua faktor: pertama, data CPI dan PPI AS yang melebihi ekspektasi, mengurangi optimisme pasar terhadap pemotongan suku bunga Federal Reserve pada Maret, sehingga dolar AS menguat; kedua, setelah pemilihan di Taiwan, legislatif belum membentuk mayoritas, menimbulkan kekhawatiran investor terhadap hubungan lintas Selat dan stabilitas kebijakan, yang memberikan tekanan negatif terhadap TWD.

Tiga Faktor Penentu Pergerakan HKD/TWD

Faktor 1: Kebijakan Suku Bunga AS

HKD dan USD mengikuti sistem kurs tetap, dengan arus modal yang bebas, yang berarti performa HKD sering mengikuti kebijakan moneter AS. Setiap kali Federal Reserve memberi sinyal kenaikan suku bunga atau pengetatan kebijakan, dolar AS menguat, dan kurs HKD/TWD pun naik; sebaliknya, jika pasar mengantisipasi penurunan suku bunga atau pelonggaran kebijakan, dolar melemah, dan HKD/TWD cenderung turun.

Berdasarkan data historis, selama dua siklus penurunan suku bunga pada 2008 dan 2019, HKD/TWD masing-masing turun sebesar 9.88% dan 13.17%. Dengan level tertinggi saat ini di 4.15, penurunan 10% akan mengarah ke level 3.735.

Faktor 2: Daya Saing Ekonomi Taiwan

Kondisi ekonomi Taiwan langsung mempengaruhi aliran dana dan kekuatan TWD. Pada paruh kedua 2021, pertumbuhan ekonomi Taiwan mencapai 6.1%, dengan pembentukan modal yang kuat, dan aliran bersih dari investasi asing terus berlangsung, sehingga TWD menguat, dan kurs HKD/TWD turun ke sekitar 3.5.

Namun, pada 2022, ekonomi Taiwan mengalami perlambatan yang jelas, pertumbuhan ekspor barang dan jasa melambat, bahkan mulai negatif pada awal 2023, menyebabkan TWD melemah, dan kurs HKD/TWD naik dari 3.5 ke sekitar 4.15. Situasi politik lintas Selat juga menjadi variabel pengaruh terhadap ekspektasi ekonomi—setelah pemerintahan DPP mulai 2015, ketegangan hubungan lintas Selat menyebabkan pertumbuhan ekonomi Taiwan menurun dari 3.7% menjadi 0.77% tahun berikutnya.

Faktor 3: Sentimen Perlindungan Risiko Global

Ketika situasi risiko internasional meningkat dan prospek ekonomi tidak pasti, investor cenderung membeli aset aman yang terkait dolar AS, sehingga HKD diuntungkan; sekaligus, dana keluar dari pasar Asia, memberi tekanan pada TWD. Perubahan kondisi ekonomi global sering memperbesar fluktuasi HKD/TWD.

Bagaimana Memahami Tren Jangka Panjang HKD/TWD?

Melihat kembali tren kurs dari 2007 hingga sekarang, HKD/TWD secara umum bergerak di sekitar 4.0, dengan fluktuasi antara 3.5 dan 4.5, menunjukkan tren sideways yang cenderung menurun. Pada awal 2009 sempat menembus di atas 4.5, dan pada Januari 2022 menyentuh titik terendah di 3.5. Secara menengah, sejak titik terendah 2022, rebound besar terjadi, tetapi masih terbatas oleh garis tren penurunan di atas, dengan resistansi yang cukup jelas di sekitar 4.15.

Ke Mana Arah HKD/TWD di 2024-2025?

Skema Penurunan: Federal Reserve kemungkinan besar akan memulai siklus penurunan suku bunga di 2024, yang akan menjadi pendorong utama penurunan HKD/TWD. Kecuali terjadi peristiwa langka (seperti sanksi atau krisis geopolitik) yang memicu inflasi, tren penurunan ini sulit dibalik. Dengan perkiraan penurunan 10%, HKD/TWD berpotensi menyentuh level 3.73-3.74.

Skema Kenaikan: Jika ekonomi AS tetap kuat, atau risiko geopolitik mendorong harga minyak naik dan memicu inflasi, Federal Reserve mungkin akan menunda penurunan suku bunga atau bahkan melakukan pengetatan kebijakan. Dalam kondisi ini, kemungkinan besar HKD/TWD akan menguat, dengan target pertama di sekitar level tertinggi sebelumnya di 4.15 dan garis tren penurunan jangka panjang.

Apakah Sistem Kurs Tetap HKD Akan Runtuh?

Dalam beberapa tahun terakhir, diskusi tentang kemungkinan Hong Kong melepaskan kaitan dolar AS dan beralih ke yuan terus berlangsung. Argumen di balik ini adalah, seiring bangkitnya ekonomi China, internasionalisasi yuan, dan ketegangan hubungan AS-China, sistem kurs tetap saat ini mungkin tidak lagi berkelanjutan.

Namun, dari kenyataan, setelah puluhan tahun mengalami gejolak keuangan dan politik, HKD tetap mempertahankan mekanisme kurs tetap. Kecuali menghadapi sanksi AS atau krisis ekstrem seperti perang, stabilitas sistem ini tetap dapat diandalkan, dan investor tidak perlu terlalu khawatir tentang risiko pelepasan kaitan. Faktanya, keberlangsungan sistem kurs tetap ini sendiri telah mendapatkan pengakuan luas dari pelaku pasar.

Panduan Praktis Kurs HKD/TWD

Investor jangka panjang harus fokus utama pada kebijakan suku bunga AS dan prospek ekonomi Taiwan. Dua faktor ini menentukan arah besar HKD/TWD dalam 12 bulan ke depan.

Trader jangka pendek dapat memanfaatkan analisis teknikal dan pola grafik. Jika ingin melakukan bottom fishing di batasan kurs tetap (7.85-7.75), secara teori bisa dilakukan, tetapi setelah dikurangi bunga, biaya waktu, dan biaya transaksi, potensi keuntungan nyata biasanya terbatas, sehingga kurang cocok untuk trader ritel.

Tanya Jawab Umum

Q: Bagaimana pergerakan kurs HKD/TWD di masa depan?
A: Pada 2024-2025, kemungkinan besar akan memasuki siklus penurunan suku bunga AS, sehingga HKD/TWD cenderung turun. Tetapi jika ekonomi AS tetap kuat atau risiko geopolitik mendorong inflasi, risiko kenaikan tetap ada.

Q: Bagaimana cara melakukan transaksi HKD/TWD?
A: Melalui layanan penukaran bank atau platform forex untuk transaksi HKD/TWD.

Q: Indikator apa yang harus diperhatikan untuk jangka pendek dan panjang?
A: Untuk jangka panjang, fokus pada kebijakan suku bunga AS dan kondisi ekonomi Taiwan; untuk jangka pendek, gunakan analisis teknikal dan pola grafik.