2024: Apakah Cryptocurrency Akan Terus Naik untuk Investasi? Lima Kunci Pasar Digital

Tahun 2023 menandai titik balik di pasar mata uang kripto. Para investor yang berani masuk selama turbulensi 2022 telah melihat kekayaan mereka berlipat ganda. Sekarang, pertanyaan yang terus membayangi seluruh komunitas kripto adalah apakah tren kenaikan ini akan berlanjut di 2024. Untuk memahaminya, kami telah mengidentifikasi lima kekuatan fundamental yang mendorong pertumbuhan digital tahun lalu dan tiga skenario makroekonomi yang akan menentukan arah masa depan.

Mesin Pasar: Lima Kekuatan yang Menjelaskan 2023

Halving Bitcoin: Katalisator yang Paling Dinantikan

Dalam beberapa bulan mendatang, pada April 2024, akan terjadi sebuah peristiwa teknis penting: halving Bitcoin berikutnya. Mekanisme ini yang dijadwalkan mengurangi imbalan bagi penambang menjadi setengahnya setiap 210.000 blok, memastikan pasokan token baru berkurang secara bertahap.

Sejarah menunjukkan pola ini: setelah halving pertama, harga melonjak 950% dalam enam bulan. Pada acara kedua, kenaikan lebih moderat (38% dalam enam bulan), dan pada yang ketiga, tercatat kenaikan sebesar 83% dalam setengah tahun. Antisipasi kekurangan ini menciptakan efek psikologis yang kuat di kalangan investor, yang berusaha memposisikan diri sebelum acara.

Bitcoin berperan sebagai lokomotif ekosistem kripto. Gerakannya yang naik menulari optimisme ke seluruh pasar mata uang kripto untuk berinvestasi, terutama proyek-proyek baru yang berusaha menangkap gelombang ekspansif ini.

Persetujuan ETF Spot: Uang Institusional Mengetuk Pintu

Selama 2023, manajer aset terbesar di dunia mengajukan permohonan ke SEC untuk meluncurkan ETF Bitcoin berbasis investasi tunai. BlackRock, dengan 9,42 triliun dolar di bawah pengelolaan, memimpin daftar calon ini.

Perbedaannya signifikan. ETF saat ini beroperasi dengan kontrak berjangka, tanpa kewajiban membeli aset secara nyata. Tetapi produk baru ini akan mengharuskan institusi tersebut membeli Bitcoin fisik untuk mendukung setiap saham dana. Ini berarti permintaan nyata dan masif terhadap mata uang kripto untuk berinvestasi yang belum terealisasi.

Jika regulasi memberi lampu hijau di 2024, kita akan berada di ambang masuknya uang profesional ke pasar kripto.

Demam Kecerdasan Buatan

Ledakan ChatGPT dan alat AI generatif telah mengubah selera risiko para investor. Saham teknologi mengalami ledakan tanpa preseden sejak September 2023, dipimpin oleh perusahaan seperti Nvidia.

Mata uang kripto berbasis kecerdasan buatan mewakili kategori unik: token mereka berfungsi sebagai utilitas untuk mengakses layanan, bukan hanya sebagai alat tukar. Proyek-proyek kripto ini memanfaatkan antusiasme terhadap AI dan menarik modal spekulatif yang signifikan.

Paralel antara rally teknologi dan pertumbuhan pasar digital bukan kebetulan. Kedua aliran modal ini berasal dari sumber yang sama: investor yang mencari eksposur terhadap teknologi masa depan.

Kapitalisasi Total: Peningkatan 99,2%

Angka berbicara sendiri. Kapitalisasi total pasar mata uang kripto untuk berinvestasi meningkat hampir 750.000 juta dolar selama 2023, kenaikan sebesar 99,2%. Pertumbuhan ini membutuhkan masuknya likuiditas segar secara masif yang bersedia membayar harga yang semakin tinggi.

Volume transaksi mencapai 140 triliun dolar rata-rata, melampaui secara signifikan rata-rata semester sebesar 79 triliun. Prinsip fundamental trading adalah bahwa “tidak ada pergeseran harga tanpa peningkatan volume yang signifikan”. Bukti mendukung hal ini secara tepat.

Optimisme mendominasi suasana hati, menghapus ketakutan yang menandai “musim dingin kripto” sebelumnya. Kepercayaan yang diperbarui ini terwujud dalam pembelian baru dan reposisi strategis.

Minat Terbuka dalam Kontrak Berjangka: Sinyal Partisipasi yang Meningkat

Kontrak berjangka Bitcoin dan Ethereum menunjukkan peningkatan minat terbuka yang mencolok sejak Agustus 2023. Bitcoin saat ini mencatat 17.321 kontrak tertunda, sementara Ethereum mengumpulkan 6.114.

Ketika minat terbuka tumbuh bersamaan dengan harga, itu berarti peserta baru masuk ke pasar atau pelaku yang sudah ada memperluas posisi mereka. Perluasan pasar derivatif ini mengantisipasi pergerakan di pasar spot.

Analis profesional memantau indikator ini dengan seksama: jika ada ekspektasi kenaikan di masa depan pada kontrak, harga fisik cenderung mengikuti arah yang sama.

Tiga Skenario Makroekonomi untuk 2024

Skenario Optimis: Inflasi Konvergen dan Suku Bunga Stabil

Jika inflasi terus menurun dan aktivitas ekonomi tetap stabil atau membaik, Federal Reserve dan ECB mungkin mulai memotong suku bunga. Ini akan mendorong pasar saham dan berpotensi mata uang kripto untuk berinvestasi.

Namun, ada risiko: saham teknologi pertumbuhan tinggi bisa menjadi alternatif yang lebih menarik daripada aset digital.

Skenario Menantang: Kenaikan Inflasi dan Penguatan Kebijakan Moneter

Jika inflasi bangkit kembali, bank sentral akan melanjutkan kenaikan suku bunga. Penurunan bersamaan di saham dan obligasi dapat memicu aliran ke Bitcoin, yang secara teoretis menawarkan perlindungan inflasi serupa emas.

Mata uang kripto dengan pasokan tidak terbatas akan lebih menderita dalam skenario ini, sementara Bitcoin akan tampil sebagai aset safe haven.

Skenario Stagflasi: Dilema Otoritas

Jika ekonomi melambat sementara inflasi tetap ada, bank sentral akan menghadapi dilema: menaikkan suku bunga dan menyebabkan resesi, atau menurunkannya dan mendorong kenaikan harga.

Lingkungan inflasi yang persistens ini dapat mendorong investor ke Bitcoin dan pasar mata uang kripto sebagai perlindungan, meskipun kenaikan biaya akan memberi tekanan negatif pada proyek-proyek pertumbuhan tinggi.

Apakah Benar-Benar Layak di 2024?

Angka-angka tahun 2023 sangat meyakinkan:

• Bitcoin: pengembalian 79,85%, mengalahkan S&P 500 sebanyak 6,3 kali dan NASDAQ 100 sebanyak 2,5 kali
• Ethereum: pengembalian 40,45%, 3,2 kali lebih tinggi dari S&P 500 dan 1,3 kali dari NASDAQ 100

Proyek dengan kapitalisasi lebih kecil menunjukkan pengembalian tiga digit, menegaskan potensi pasar digital.

Jawabannya adalah ya: berinvestasi di mata uang kripto untuk 2024 tetap menarik. Namun, ini membutuhkan metodologi disiplin. Pendekatan yang disarankan menggabungkan dua strategi:

Diversifikasi terstruktur: Alokasikan sebagian untuk Bitcoin dan Ethereum (aset kapitalisasi tinggi dan volatilitas lebih rendah) dan sisanya untuk proyek-proyek emergen dengan potensi ledakan yang lebih besar.

Kombinasi hold dan trading: Investasi jangka panjang secara historis menghasilkan pengembalian terbaik, mengikuti prinsip yang sama dengan pasar saham. Trading menawarkan kecepatan tetapi meningkatkan risiko.

Kuncinya adalah menyesuaikan strategi dengan profil Anda sebagai investor, jangan pernah lupa bahwa mata uang kripto tetap merupakan aset berisiko tinggi dan sangat volatil.