## Jalan Investor Taiwan ke Pasar Saham AS: Perantara Domestik VS Perusahaan Sekuritas Luar Negeri, Mana yang Harus Dipilih?

Bagi investor Taiwan, pilihan untuk masuk ke pasar saham AS tampak sederhana, namun sebenarnya tersembunyi berbagai pertimbangan dari segi biaya, risiko, dan fleksibilitas transaksi. Jika ingin berinvestasi di produk saham AS seperti Amazon, Apple, S&P500, dan lain-lain, apakah sebaiknya melalui perantara domestik atau langsung membuka rekening di perusahaan sekuritas luar negeri? Pertanyaan ini menjadi kebingungan banyak orang.

### Dua Jalur Investasi Saham AS: Pilihan Biaya dan Operasi

Investor Taiwan biasanya menghadapi dua jalur saat masuk ke pasar saham AS: pertama adalah menggunakan perantara domestik untuk memesan (復委託), kedua adalah langsung bertransaksi di platform perusahaan sekuritas luar negeri secara mandiri. Kedua metode ini memiliki keunggulan dan kelemahan masing-masing, dengan perbedaan utama terletak pada biaya layanan, fleksibilitas transaksi, biaya waktu, dan perlindungan regulasi.

#### Ciri-ciri Perantara Domestik: Stabil tapi Mahal

**Perantara domestik** beroperasi dengan logika sebagai perantara yang membantu investor membeli saham di pasar luar negeri. Keunggulan mode ini adalah proses yang sederhana—investor tidak perlu mengurus konversi mata uang, transfer internasional, dan operasi rumit lainnya, semuanya dibantu oleh tenaga profesional.

Namun, kemudahan ini datang dengan biaya. Biaya layanan biasanya sekitar 0.5%, jauh lebih tinggi dari perusahaan sekuritas luar negeri. Selain itu, perantara ini menggunakan mode penyelesaian T+1 untuk pembelian dan T+3 untuk penjualan, yang berarti investor yang ingin merespons volatilitas pasar secara cepat akan menghadapi keterlambatan transaksi. Untuk investasi besar sekaligus atau trading jarang, metode ini masih bisa diterima, tetapi untuk trader jangka pendek bisa menjadi beban berat.

#### Keunggulan Perusahaan Sekuritas Luar Negeri: Fleksibilitas dan Biaya Rendah

Sebaliknya, **perusahaan sekuritas luar negeri** menawarkan lingkungan transaksi yang lebih terbuka. Sebagian besar perusahaan sekuritas luar negeri sudah menerapkan biaya transaksi nol, hanya menanggung biaya konversi mata uang (biasanya di bawah 0.1%) dan biaya penarikan dana. Lebih penting lagi, waktu penyelesaian dipercepat menjadi T+1, order dieksekusi secara real-time, sehingga investor dapat segera memanfaatkan peluang pasar.

Perusahaan sekuritas luar negeri juga menyediakan alat transaksi yang tidak bisa disediakan oleh perantara domestik—seperti margin trading, short selling, opsi, futures, dan derivatif lainnya, yang sangat penting bagi investor dengan kebutuhan trading lanjutan.

### Keamanan dan Regulasi Perusahaan Sekuritas Luar Negeri: Bagaimana Menghindari Masalah

Sebelum memilih perusahaan sekuritas luar negeri, penting untuk memahami latar belakang regulasinya. Sekuritas utama di AS diawasi oleh FINRA (Financial Industry Regulatory Authority) dan SIPC (Securities Investor Protection Corporation), yang menjamin pemisahan dana nasabah dan aset perusahaan, sehingga risiko kebangkrutan sangat rendah. Platform yang diatur oleh FCA atau ASIC di Australia dan Inggris (seperti eToro, Mitrade) juga memiliki standar pengawasan yang ketat.

Memilih perusahaan sekuritas yang memiliki kapitalisasi besar, skala besar, dan regulasi ketat adalah prinsip utama untuk mengurangi risiko. Sekuritas dengan aset di atas ratusan miliar dolar AS hampir pasti tidak akan mengalami kebangkrutan, hal ini perlu ditekankan.

### Perbandingan Lengkap Tujuh Sekuritas Luar Negeri Saham AS

Berdasarkan aspek keamanan, biaya, produk transaksi, dan pengalaman pengguna, berikut adalah tujuh perusahaan sekuritas luar negeri yang dapat dipilih oleh investor Taiwan:

| Nama Sekuritas | Regulasi | Listing | Biaya Transaksi | Biaya Penarikan | Deposit Minimum | Fitur Utama |
|----------------|-----------|---------|----------------|----------------|----------------|--------------|
| Charles Schwab | FINRA, SIPC | NYSE | 0 | $25 | $25,000 | Skala terbesar, kartu VISA tersedia |
| Interactive Brokers | FINRA, SIPC | NASDAQ | $0.005/lembar (minimum $1) | $10 | 0 | Paling internasional, alat trading profesional |
| TD Ameritrade | FINRA, SIPC | Telah diakuisisi oleh Charles Schwab | 0 | $25 | 0 | Produk paling beragam, sudah diakuisisi oleh Charles Schwab |
| Firstrade | FINRA, SIPC | Tidak | 0 | $25 | 0 | Pengalaman layanan berbahasa Mandarin tertua, proses pembukaan cepat |
| Fidelity | SEC, FINRA, SIPC | Tidak | 0 | $10 | 0 | Keunggulan produk reksa dana dan ETF, layanan 401(k) unggul |
| eToro | FCA, ASIC | Tidak | 0.09% (spread) | $5 | $50 | Fitur social trading unik, mendukung copy trading |
| Mitrade | ASIC, CIMA | Tidak | 0.01-0.015% (spread) | 0 | $50 | Platform trading simpel dan user-friendly, alat manajemen risiko lengkap |

### Penjelasan Mendalam Tujuh Sekuritas Luar Negeri

#### 1. Charles Schwab: Standar Industri dengan Kekuatan Komprehensif

Didirikan tahun 1971, Charles Schwab adalah sekuritas terbesar di AS dengan aset lebih dari 3.8 triliun dolar AS dan kapitalisasi pasar sekitar 575 miliar dolar AS. Setelah mengakuisisi TD Ameritrade, posisi pasar semakin kokoh. Keunggulan utama Schwab adalah menyediakan kartu VISA yang dapat digunakan di seluruh dunia untuk penarikan tunai dalam mata uang lokal, sangat praktis untuk investor yang sering melakukan transaksi internasional.

Namun, minimum deposit sebesar 25.000 USD, cocok untuk investor dengan modal besar. Tersedia layanan pembukaan rekening online dan offline, dengan antarmuka berbahasa Mandarin sebagian didukung.

#### 2. Interactive Brokers: Pilihan Profesional untuk Investor Global

Didirikan tahun 1978, IBKR adalah salah satu sekuritas paling aktif secara global. Mengelola sekitar 2 juta transaksi per hari dan memiliki aset lebih dari 296 miliar dolar AS. Platform ini mendukung transaksi di lebih dari 135 pasar internasional di 33 negara, mencakup saham, ETF, opsi, obligasi, futures, dan forex.

Struktur komisi IBKR adalah $0.005 per lembar (minimum $1), cocok untuk trader frekuensi tinggi. Fitur platform lengkap dengan 60 jenis order, menjadi pilihan utama trader profesional. Minimum deposit adalah 0 USD, tanpa batas minimum, namun biaya penarikan adalah $10.

#### 3. TD Ameritrade: Ekosistem Produk Terlengkap

Dengan lebih dari 24 juta klien, TD Ameritrade pernah menjadi platform investasi saham paling populer di AS. Meskipun telah diakuisisi oleh Schwab pada 2019, software trading tetap menggunakan thinkorswim, dan biaya serta layanan tidak berubah. Menyediakan berbagai produk seperti saham, ETF, reksa dana, futures, termasuk lebih dari 100 reksa dana bebas komisi, cocok untuk investor jangka panjang dan trading jarang.

Perlu diingat, untuk trading jangka pendek atau frekuensi tinggi, biaya akan meningkat secara signifikan, sehingga tidak cocok untuk gaya investasi ini.

#### 4. Firstrade: Pelopor Layanan Berbahasa Mandarin

Sejak 1985, Firstrade melayani komunitas investor berbahasa Mandarin di Amerika Utara, menjadi salah satu sekuritas luar negeri pertama yang menyediakan antarmuka berbahasa Mandarin. Proses pembukaan rekening cepat dan sepenuhnya online, tanpa batas minimum saldo rekening, dan semua transaksi saham, ETF, dan opsi bebas komisi.

Namun, perlu dicatat bahwa Firstrade telah menghapus layanan pelanggan online, sehingga jika ada masalah, investor mungkin tidak mendapatkan bantuan langsung. Biaya penarikan sebesar $35 per transaksi relatif tinggi dibandingkan kompetitor.

#### 5. Fidelity: Surga Investor Reksa Dana dan ETF

Fidelity didirikan tahun 1946, merupakan raksasa layanan keuangan lengkap. Keunggulan utamanya adalah pilihan produk reksa dana dan ETF yang luas, serta sebagai penyedia program pensiun 401(k) terbesar di AS. Namun, investor Taiwan hanya bisa membeli dana luar negeri melalui situs resmi Fidelity Taiwan, tidak bisa langsung membuka rekening saham.

Minimum deposit untuk rekening saham dan dana adalah 0, biaya transaksi bebas komisi, dan biaya penarikan adalah $10.

#### 6. eToro: Eksperimen Inovatif dalam Social Trading

Didirikan tahun 2007, eToro adalah platform investasi sosial global yang menawarkan trading kontrak selisih harga (CFD). Keunikan platform ini adalah fitur sosial—investor dapat mengamati strategi trader lain dan melakukan copy trading. Mode ini menurunkan hambatan keputusan bagi pemula, tetapi harus berhati-hati terhadap risiko copy trading karena tidak selalu bisa menangkap waktu beli/jual yang tepat.

Biaya trading utama berasal dari spread (0.09%), deposit minimum $50, dan biaya penarikan $5. Diatur oleh FCA dan ASIC, sehingga keamanannya terjamin.

#### 7. Mitrade: Platform Mudah dan Ringkas untuk Mobile

Mitrade didirikan tahun 2011, berbasis di Australia. Fitur utama adalah desain platform yang simpel dan intuitif, cocok untuk operasi mobile. Platform ini mengintegrasikan data pasar TradingView, kalender ekonomi, indeks sentimen, dan lain-lain, serta memungkinkan trading saham AS, saham Hong Kong, forex, indeks saham, komoditas, dan kripto melalui kontrak selisih harga.

Biaya transaksi utama adalah spread (0.01-0.015%), tanpa komisi, dan biaya penarikan adalah 0. Minimum deposit hanya $50, mendukung transfer bank, kartu kredit, e-wallet, dan menyediakan perlindungan saldo negatif serta fitur stop-loss dan take-profit.

### Tiga Pertimbangan Utama Memilih Sekuritas

#### Kesesuaian Produk dan Metode Transaksi

Beragam gaya investasi membutuhkan alat transaksi berbeda. Jika hanya memegang saham dan ETF jangka panjang, Firstrade atau Fidelity sudah cukup; jika membutuhkan opsi, futures, atau margin trading, lebih baik pilih TD Ameritrade atau Interactive Brokers; jika menginginkan trading kontrak selisih harga yang simpel, Mitrade atau eToro adalah pilihan terbaik.

#### Transparansi Struktur Biaya

Sekuritas yang tampaknya bebas komisi, sebenarnya biaya tersembunyi di spread, biaya penarikan, atau biaya konversi mata uang. Saat menghitung biaya sebenarnya, semua aspek harus diperhitungkan, bukan hanya komisi transaksi.

#### Kepastian Regulasi dan Keamanan

Memilih sekuritas yang diawasi oleh FINRA/SIPC atau ASIC/FCA secara ketat adalah jaminan keamanan dana terbaik. Hindari platform dengan regulasi tidak jelas atau kurang dikenal.

### Risiko Tersembunyi Investasi di Sekuritas Luar Negeri

#### Kendala Bahasa dan Regulasi

Banyak investor yang kurang menguasai bahasa asing dan tidak memahami sistem hukum di luar negeri, sehingga mudah tertipu informasi palsu atau komunitas investasi yang menyesatkan. Penting untuk selektif dalam memeriksa sumber informasi dan utamakan dokumen resmi.

#### Masalah Pewarisan Akun

Dengan perantara domestik, jika investor meninggal dunia, ahli waris dapat langsung berurusan dengan sekuritas. Namun, proses pewarisan rekening di luar negeri rumit dan memakan waktu serta dokumen yang banyak, berpotensi menyebabkan pembekuan aset.

#### Kompleksitas Perpajakan

Perantara domestik mewakili proses pelaporan pajak, sehingga investor tidak perlu repot. Sebaliknya, membuka rekening di perusahaan sekuritas luar negeri mengharuskan investor mengurus sendiri pelaporan pajak, termasuk pajak dipotong 30% dari dividen saham AS dan pengisian laporan tahunan, yang cukup menantang bagi investor biasa.

#### Fluktuasi Nilai Tukar dan Biaya Konversi

Pergerakan nilai tukar dolar AS terhadap dolar Taiwan langsung mempengaruhi biaya dan hasil investasi. Saat melakukan transfer internasional, bank mengenakan biaya, dan biaya konversi di beberapa sekuritas juga bisa lebih tinggi dari perkiraan.

### Lalu, Saya Harus Memilih yang Mana?

**Situasi untuk memilih復委託:** Modal besar (lebih dari 50 juta RMB per transaksi), frekuensi transaksi rendah (kurang dari 10 kali setahun), tidak sabar dengan operasi rumit, ingin didampingi oleh tenaga profesional sepenuhnya.

**Situasi untuk memilih perusahaan sekuritas luar negeri:** Modal sedang, frekuensi transaksi sedang ke atas, ingin cepat merespons pasar, membutuhkan alat lanjutan seperti margin dan short selling, dan mengutamakan pengalaman mobile.

Akhirnya, pilihan harus didasarkan pada jumlah dana, gaya trading, tingkat keahlian, dan toleransi risiko pribadi. Bagi kebanyakan investor Taiwan, perusahaan sekuritas luar negeri dengan biaya rendah, fleksibilitas tinggi, dan alat lengkap menawarkan keunggulan kompetitif dibandingkan perantara domestik. Tetapi, syarat utamanya adalah memilih platform yang aman, terregulasi jelas, dan memahami sepenuhnya aspek hukum serta kewajiban pajak sebelum berinvestasi.