Memahami Token: Definisi, Klasifikasi, dan Panduan Perdagangan

Token到底是什麼？

Token dalam konteks bahasa Mandarin biasanya diterjemahkan sebagai token,令牌, atau通行證, adalah aset digital yang dibangun di atas jaringan blockchain yang sudah ada, mewakili hak tertentu, sertifikat, atau nilai, dan dapat diperdagangkan, dipindahkan, serta ditukar.

Pada awal perkembangan Kripto, orang umumnya menggunakan Coin untuk menyebut mata uang virtual, seperti Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, dan lain-lain. Hingga munculnya Ethereum dan peluncuran standar ERC-20 token, konsep Token mulai dikenal luas, memungkinkan pengembang untuk menerbitkan aset digital mereka sendiri di platform tersebut. Saat ini, Ethereum masih menjadi platform blockchain publik dengan jumlah Token yang paling banyak diterbitkan di seluruh dunia.

Secara sederhana, Token adalah istilah umum yang mencakup semua token non-native dari blockchain publik, termasuk token aplikasi DeFi, token jaringan Layer-2, token terkait NFT (seperti APE, SAND), dan lain-lain.

Jenis-jenis Token dan Tujuannya Apa?

Berdasarkan standar klasifikasi lembaga pengawas keuangan internasional, token dapat dibagi menjadi tiga tipe utama:

Token Pembayaran (Payment Tokens) Jenis token ini bertujuan utama untuk mewujudkan transfer nilai yang aman, efisien, dan biaya rendah. Contoh paling umum adalah berbagai stablecoin, yang dipatok ke mata uang fiat dan digunakan untuk transaksi harian serta penyelesaian pembayaran.

Token Utilitas (Utility Tokens) Juga disebut token aplikasi, utama untuk memberikan akses pengguna ke aplikasi atau layanan blockchain tertentu. Sebagian besar token yang diterbitkan berdasarkan standar ERC-20 di Ethereum termasuk dalam kategori ini, di mana pengguna harus memegang token tersebut untuk berpartisipasi dalam protokol DeFi, voting tata kelola, atau fungsi aplikasi lainnya.

Token Aset (Asset Tokens) Jenis token ini mewakili hak atas suatu proyek atau aset tertentu. Memiliki token ini biasanya berarti Anda menjadi peserta proyek dan dapat menikmati manfaat nilai yang terkait, mirip dengan konsep saham tradisional. Namun, perlu diperhatikan bahwa token aset di bidang Kripto biasanya tidak melibatkan kepemilikan nyata atau hak dividen.

Dalam praktiknya, banyak token memiliki dua atau bahkan tiga atribut sekaligus, sehingga pengklasifikasian yang tepat seringkali cukup sulit.

Perbedaan Inti antara Token dan Coin

Perbedaan paling mendasar adalah Coin memiliki jaringan blockchain independen, sedangkan Token tidak.

Bitcoin berjalan di jaringan blockchain Bitcoin, dan Ether berjalan di jaringan blockchain Ethereum—keduanya adalah aset asli dari jaringan masing-masing. Sebaliknya, Token ada di ekosistem blockchain yang sudah ada, bergantung pada jaringan tersebut dan tidak memiliki arsitektur dasar yang independen. Perbedaan fundamental ini menentukan perbedaan dalam aplikasi ekosistem, skalabilitas, dan fungsi keduanya.

Investasi Token atau Coin, Mana Lebih Menguntungkan?

Pertanyaan ini sendiri mengandung kesalahan—Coin dan Token bukan pilihan saling eksklusif, keduanya memainkan peran penting dalam ekosistem Kripto secara keseluruhan.

Jika Coin dianggap sebagai mata uang virtual lapisan infrastruktur, maka Token adalah mata uang virtual lapisan layanan aplikasi. Yang pertama menyelesaikan masalah jaringan dasar, yang kedua mengembangkan berbagai aplikasi dan layanan di atasnya. Tanpa salah satu dari keduanya, ekosistem akan mengalami kekurangan.

Secara relatif, Token memiliki fleksibilitas aplikasi dan ruang inovasi nilai yang lebih besar. Nilai Coin terutama berasal dari optimalisasi infrastruktur, dan jika proyek gagal, sulit untuk beralih. Ada banyak contoh kasus seperti ini dalam sejarah. Sementara itu, aplikasi Token lebih beragam; bahkan jika satu aplikasi tidak diterima pasar, penerbitnya dapat mengembangkan layanan baru, meningkatkan ketahanan proyek terhadap risiko.

Perbedaan mencolok lainnya adalah harga Token biasanya lebih fluktuatif daripada Coin. Contohnya, token populer seperti UNI, SNX, MKR sering mengalami fluktuasi harga yang lebih besar daripada BTC dan ETH, terutama selama pasar bullish. Fluktuasi yang lebih besar berarti peluang trading lebih banyak, tetapi juga risiko yang lebih tinggi.

Bagaimana Melakukan Perdagangan Token?

Metode perdagangan token hampir sama dengan mata uang virtual lainnya, terbagi menjadi dua cara utama:

Perdagangan Spot

Perdagangan spot adalah cara paling langsung, di mana kedua pihak melakukan transaksi penuh dengan aset nyata. Misalnya, jika harga UNI saat ini adalah 3 dolar, penjual mengirim 1 UNI ke pembeli, dan pembeli membayar 3 dolar untuk mendapatkan kepemilikan penuh atas token tersebut.

Saat melakukan perdagangan spot, perlu berhati-hati terhadap risiko token palsu dengan nama yang sama. Beberapa tim mungkin menyalin nama token populer dan menerbitkan token yang tampaknya sama tetapi sebenarnya tidak bernilai. Untuk menghindari pembelian yang salah, pastikan memverifikasi alamat kontrak token melalui situs resmi atau blockchain explorer, dan pastikan transaksi adalah aset asli.

Perdagangan Margin

Selain perdagangan spot, token juga dapat diperdagangkan melalui margin trading. Metode ini tidak melibatkan kepemilikan token secara nyata, sehingga menghindari risiko token palsu.

Margin trading adalah transaksi non-penuh, di mana hanya sebagian dana yang diperlukan sebagai margin untuk mengendalikan posisi yang lebih besar. Misalnya, menggunakan leverage 10x untuk membeli UNI (harga 3 dolar), hanya perlu menginvestasikan 0,3 dolar untuk membuka posisi 1 UNI. Jika menggunakan kontrak CFD atau kontrak berdenominasi USDT, trader sama sekali tidak memegang token dasar secara fisik.

Perlu diingat bahwa volatilitas Token biasanya lebih tinggi daripada Coin, dan risiko margin call juga meningkat. Disarankan untuk mengontrol ukuran posisi secara ketat, dan leverage sebaiknya tidak melebihi 10x. Token baru yang sangat volatil harus diperlakukan dengan hati-hati.

Faktor Kunci Memilih Platform Perdagangan

Baik memilih perdagangan spot maupun margin, langkah pertama adalah memilih platform perdagangan yang aman dan diawasi oleh lembaga berwenang. Kepatuhan, keamanan dana, dan kedalaman pasar platform langsung mempengaruhi pengalaman trading dan kemampuan pengelolaan risiko, jadi jangan diabaikan.

Secara keseluruhan, Token mewakili salah satu cabang penting dalam ekosistem Kripto yang penuh potensi aplikasi. Memahami karakteristik, klasifikasi, dan metode perdagangan Token adalah kunci untuk membuat keputusan investasi yang lebih rasional di pasar yang berkembang pesat ini.