Analisis Mendalam tentang Kecepatan Penyelesaian Saham: Perbedaan Transfer Tunai antara Saham AS dan Taiwan sepenuhnya dipahami

Sistem Penyelesaian Saham AS: Proses Standar T+2

Pasar saham AS mengadopsi sistem penyelesaian “T+2”, yaitu setelah transaksi harus menunggu dua hari kerja untuk mendapatkan dana. Aturan ini sebelumnya adalah “T+3” sebelum September 2017, kemudian disesuaikan menjadi standar saat ini karena dorongan modernisasi industri keuangan AS. Ini juga berarti, ketika Anda menjual saham hari ini, paling cepat harus menunggu hari lusa untuk menerima uang tunai yang dapat ditarik atau diinvestasikan kembali.

Sistem Penyelesaian Saham Taiwan yang Paralel Dua Jalur

Pasar saham Taiwan sejak lama menerapkan metode penyelesaian “T+2”, yaitu setelah hari transaksi (T) ditambah 2 hari kerja baru dapat memperoleh dana. Namun, pada Mei 2022, Bursa Efek Taiwan meluncurkan sistem inovatif “T+0”, memungkinkan investor mendapatkan hak penggunaan dana segera pada hari transaksi.

Logika operasional mekanisme T+0 ini adalah: broker menalangi dana terlebih dahulu kepada investor, yang setara dengan meminjam uang dari broker, dan investor harus membayar biaya bunga sekitar 5%. Untuk mengaktifkan layanan ini, investor harus secara aktif mengajukan permohonan ke broker, dan institusi seperti Fubon Securities, Yuanta Securities telah membuka layanan ini.

Perbedaan Transaksi Antara Berbagai Akun di Pasar Saham AS

Batasan dan Risiko Akun Tunai

Akun tunai (Cash Account) mengharuskan investor menunggu penyelesaian T+2 sebelum dapat melakukan transaksi berikutnya. Jika melanggar aturan ini, akan memicu pembatasan akun.

Berikut tindakan yang langsung menyebabkan pembekuan akun selama 90 hari:

(1) Melakukan transaksi hari yang sama (T+0) di akun tunai, yaitu membeli dan menjual saham pada hari yang sama, yang menyebabkan penggunaan dana yang belum diselesaikan untuk transaksi selanjutnya

(2) Menjual lagi saham yang pembayaran belum selesai sebelum tanggal penyelesaian

Contoh: Akun memiliki $100 tunai, membeli saham dengan order pasar yang kemudian terjual dengan harga $120 karena fluktuasi harga, melebihi dana di akun. Investor harus menambah $20 dalam 5 hari kerja, jika tidak, tidak dapat menjual saham tersebut dan akhirnya menghadapi pembatasan selama 90 hari.

Cara menghindari pembatasan:

(1) Menyetor dana yang cukup sebelum transaksi, memastikan setiap transaksi didukung dana tunai

(2) Membuka akun margin, menikmati mekanisme transaksi yang lebih fleksibel

Kebebasan Akun Margin

Akun margin cocok untuk trader tingkat lanjut. Ketika total aset akun mencapai $25.000, investor dapat melampaui batas T+2 dan melakukan transaksi tanpa batas dalam hari yang sama.

Jenis akun ini mendukung short selling, meminjam dana dari broker, transaksi opsi, dan produk lanjutan lainnya, dengan fleksibilitas jauh lebih tinggi dibandingkan akun tunai. Namun, ambang pembukaan akun cukup tinggi (biasanya mulai dari $2.000), lebih cocok untuk investor dengan volume transaksi besar.

Perbandingan dua jenis akun:

Kecepatan Penyetoran Dana di Pasar Saham AS

Berbeda dengan penarikan dana, kecepatan penyetoran dana di pasar saham AS cukup cepat. Jika dana disetor ke bank hari ini, dana tersebut bisa langsung digunakan di akun untuk transaksi.

Namun, waktu pencairan tergantung dari saluran transaksi. Membuka akun langsung melalui broker saham AS, dana hampir langsung masuk. Sedangkan melalui broker Taiwan yang melakukan sub-agen pembelian saham AS, harus mengikuti ketentuan masing-masing broker, biasanya dana harus disetor sebelum pukul 8 malam agar bisa diperdagangkan di hari yang sama.

Alternatif Transaksi Hari yang Sama: Kontrak Perbedaan Harga (CFD)

Bagi investor yang ingin berpartisipasi di pasar saham AS dengan biaya rendah dan menikmati sistem T+0, kontrak perbedaan harga (CFD) adalah pilihan lain.

CFD memperdagangkan kontrak fluktuasi harga, tanpa membeli aset nyata, hanya memperdagangkan selisih harga. Mode ini mendukung transaksi dua arah (long dan short), dapat menggunakan leverage tinggi, dan mencakup produk seperti saham, indeks saham, forex, emas, minyak mentah, dan kripto. Misalnya, dengan leverage 10x, membeli 1 saham Tesla hanya membutuhkan sekitar dua puluh dolar, jauh lebih murah dibandingkan membeli secara langsung.

Platform CFD juga menerapkan sistem T+0 untuk deposit dan penarikan, sebagian besar tidak mengenakan biaya transaksi keluar, sehingga perputaran dana lebih efisien dan sangat memudahkan trader yang membutuhkan akses cepat ke dana.

Ringkasan Inti

Memilih sistem penyelesaian dan jenis akun yang sesuai adalah kunci untuk mengoptimalkan efisiensi dana. Investor pasar Taiwan dapat memanfaatkan sistem T+0 untuk peluang jangka pendek, sedangkan investor pasar AS harus memilih antara akun tunai dan margin berdasarkan skala dana dan frekuensi transaksi. Jika menginginkan kebebasan maksimal dan biaya rendah, instrumen derivatif seperti CFD juga patut dipertimbangkan.