Memahami Token: Definisi, Jenis, dan Perbedaan Inti dengan Coin

Mengapa Perlu Membedakan Token dan Coin?

Pada tahap awal pasar Kripto, proyek seperti Bitcoin, Litecoin, Dogecoin, dan lainnya menggunakan nama Coin, dengan konsep yang relatif jelas. Namun seiring dengan ekspansi ekosistem Ethereum, penggunaan Token dan Coin secara campur aduk menjadi semakin umum. Meskipun dalam bahasa Mandarin keduanya diterjemahkan sebagai「代幣」atau「加密貨幣」, hal ini menyebabkan banyak investor sulit membedakan perbedaan esensial dan karakteristik investasi keduanya. Untuk membuat keputusan investasi yang rasional, pertama-tama perlu memahami secara mendalam apa itu Token, cara pengklasifikasiannya, dan perbedaan mendasar dengan Coin.

Definisi dan Ciri Token

Token adalah aset digital yang dibangun di atas blockchain yang sudah ada, mewakili hak tertentu, sertifikat, atau nilai. Token dapat diperdagangkan, dipindahkan, dan ditukar di blockchain terkait, tetapi tidak memiliki infrastruktur blockchain independen sendiri.

Pada tahun 2015, Ethereum memperkenalkan standar ERC-20, memungkinkan pengembang untuk menerbitkan Token mereka sendiri di blockchain tersebut, secara signifikan menurunkan hambatan penerbitan. Hingga saat ini, Ethereum tetap menjadi blockchain dengan volume penerbitan Token terbesar, yang mencakup berbagai jenis seperti token DeFi, token solusi Layer-2, NFT, dan lain-lain.

Token adalah istilah umum yang merujuk pada semua token yang diterbitkan di atas blockchain publik tetapi tidak memiliki mainchain independen, seperti APE, SAND, UNI, dan lain-lain. Proyek-proyek ini berjalan di Ethereum atau blockchain publik lainnya, tetapi mengikuti standar token yang sama.

Tiga Jenis Utama Token dan Penggunaannya

Berdasarkan kerangka klasifikasi dari Swiss Financial Market Supervisory Authority (FINMA), Token dibagi menjadi tiga kategori utama:

Payment Tokens（Token Pembayaran）
Jenis Token ini berfungsi utama sebagai media pembayaran yang aman, efisien, dan biaya rendah, dengan contoh utamanya adalah berbagai stablecoin. Nilai intinya adalah menyediakan fungsi media transaksi.

Utility Tokens（Token Fungsi）
Token fungsi menyediakan akses ke berbagai aplikasi. Sebagian besar ERC-20 di Ethereum termasuk dalam kategori ini. Token ini biasanya memberikan hak akses atau hak pengelolaan tertentu kepada pemegangnya dalam ekosistem tertentu.

Asset Tokens（Token Aset）
Token aset mewakili kepemilikan saham dari suatu proyek atau layanan, dan pemiliknya dapat memperoleh imbal hasil yang sesuai. Perlu diperhatikan bahwa dalam pasar Kripto, pemegang Token biasanya tidak memiliki hak kepemilikan atas penerbitnya maupun hak dividen secara tradisional.

Dalam praktiknya, satu Token sering memiliki dua atau bahkan tiga atribut sekaligus, sehingga sulit diklasifikasikan secara ketat. Misalnya, sebuah Token bisa menyediakan akses fungsi dalam ekosistem sekaligus memiliki hak suara pengelolaan, dan juga mewakili eksposur terhadap aset tertentu.

Perbedaan Esensial antara Coin dan Token

Perbedaan paling mendasar antara Coin dan Token terletak pada keberadaan blockchain independen.

Coin (seperti BTC, ETH) adalah aset asli dari blockchain tempat mereka beroperasi, berjalan di atas infrastruktur blockchain dasar mereka sendiri. Blockchain ini bersifat independen dan beroperasi secara mandiri.

Sebaliknya, Token sepenuhnya bergantung pada ekosistem blockchain yang sudah ada, tanpa blockchain dasar sendiri. Contohnya, MATIC berjalan di Ethereum atau Polygon, LINK bergantung pada Ethereum, dan mereka tidak dapat berdiri sendiri.

Perbedaan mendasar ini menyebabkan perbedaan yang jelas dalam fungsi, potensi aplikasi, dan karakteristik risiko:

Investasi Token atau Coin? Strategi Perbandingan

Kedua jenis aset memiliki keunggulan masing-masing, pilihan harus didasarkan pada tujuan investasi.

Logika investasi Coin: Coin mewakili inovasi di lapisan infrastruktur, menyelesaikan masalah inti jaringan blockchain. Jika solusi infrastruktur gagal, biasanya tidak dapat diperbaiki, seperti Quantum (QTUM), Bytom (BTM), yang menghadapi tantangan. Oleh karena itu, risiko Coin terkonsentrasi pada teknologi dasar dan adopsi pasar.

Logika investasi Token: Token mewakili inovasi di lapisan aplikasi, menyediakan layanan atau aplikasi tertentu. Keunggulan Token adalah skalabilitas tinggi dan biaya percobaan yang rendah. Bahkan jika suatu aplikasi tidak diterima pasar, pengembang dapat meluncurkan layanan atau produk baru, seperti proses MakerDAO meluncurkan bisnis RWA (aset dunia nyata). Fleksibilitas ini memberi Token ruang pengembangan yang lebih luas.

Perbedaan volatilitas: Volatilitas Token biasanya lebih besar daripada Coin. Misalnya, fluktuasi harian UNI, SNX, MKR seringkali melebihi BTC dan ETH, terutama saat pasar sedang bullish. Volatilitas tinggi ini memberi peluang bagi trader jangka pendek, tetapi juga meningkatkan risiko.

Dalam pandangan investasi jangka panjang, Coin dan Token saling melengkapi—Coin mendukung lapisan dasar, sementara Token mengimplementasikan inovasi aplikasi di atasnya. Keduanya sama penting dan patut diperhatikan.

Dua Metode Utama Perdagangan Token

Perdagangan Spot

Perdagangan spot adalah transaksi penuh berdasarkan aset nyata. Saat membeli Token dengan harga tertentu, Anda langsung memperoleh hak kepemilikan penuh atas Token tersebut dan dapat memindahkan serta menggunakannya secara bebas. Misalnya, jika harga UNI saat ini adalah 3 USD, membeli 1 UNI berarti membayar 3 USD dan mendapatkan kendali penuh atas Token tersebut.

Peringatan risiko: Perdagangan spot harus berhati-hati terhadap token palsu dengan nama yang sama. Jika sebuah tim mengembangkan token ABC yang nilainya meningkat dan menarik perhatian, tim lain mungkin dengan cepat menerbitkan Token dengan nama yang sama tanpa nilai. Sebelum membeli, verifikasi alamat kontrak Token melalui situs resmi atau blockchain explorer untuk memastikan bahwa Anda membeli aset yang benar.

Perdagangan Margin

Perdagangan margin memungkinkan penggunaan leverage untuk bertransaksi tanpa harus membayar seluruh dana. Misalnya, menggunakan leverage 10x untuk membeli UNI dengan harga 3 USD, hanya perlu membayar 0.3 USD untuk membuka posisi 1 UNI. Dalam kontrak derivatif atau kontrak berdenominasi USDT, trader tidak secara langsung memegang Token asli.

Tips manajemen risiko: Karena volatilitas Token cukup tinggi, terutama token baru, risiko margin call cukup besar. Disarankan untuk tidak menggunakan leverage lebih dari 10x dan membatasi ukuran posisi per transaksi. Berbeda dengan BTC yang volatilitasnya relatif stabil, pasar Token sering mengalami fluktuasi harian lebih dari 10%, sehingga investor harus tetap waspada.

Pentingnya Memilih Platform Perdagangan yang Aman

Terlepas dari metode perdagangan spot maupun margin, hal utama adalah memilih platform perdagangan yang aman, terpercaya, dan diawasi oleh otoritas yang berwenang. Keamanan platform menyangkut perlindungan dana, stabilitas teknologi, dan kemampuan manajemen risiko, yang secara langsung memengaruhi keamanan aset investor.

Sebelum memulai perdagangan Token, pelajari secara menyeluruh regulasi platform, ulasan pengguna, langkah keamanan, dan dukungan layanan pelanggan. Ini adalah langkah dasar namun paling penting dalam proses investasi.

Ringkasan: Panduan Investasi Token dalam Bahasa Mandarin

Memahami perbedaan Token dan Coin adalah dasar masuk ke pasar Kripto. Sebagai kendaraan inovasi di lapisan aplikasi, Token menawarkan peluang investasi yang beragam, tetapi volatilitas tinggi juga menuntut kemampuan pengelolaan risiko dari investor. Baik dalam perdagangan spot maupun margin, investor harus memahami risiko secara menyeluruh, memilih platform yang sesuai regulasi, dan menerapkan strategi yang tepat agar dapat memperoleh pengembalian yang stabil dari investasi Token.