Menguasai logika perdagangan saham Hong Kong dalam satu artikel: dari aturan pasar hingga pilihan investasi

Pasar Saham Hong Kong Saat Ini: Mengapa Perlu Diperhatikan?

Pasar saham Hong Kong sebagai pusat keuangan top dunia, posisinya tidak diragukan lagi. Hingga Mei 2025, jumlah perusahaan yang terdaftar di HKEX melewati 2620 perusahaan, dengan total nilai pasar mencapai 38 triliun HKD, menempati posisi terdepan di antara sepuluh bursa saham terbesar dunia. Tencent, Alibaba, BYD dan perusahaan teknologi serta konsumen terkemuka yang kita kenal semuanya terdaftar dan diperdagangkan di pasar saham Hong Kong.

Dibandingkan dengan A-shares, saham Hong Kong memiliki keunggulan unik: tidak ada batasan kenaikan dan penurunan harga, mendukung perdagangan T+0, dan mekanisme short selling, fitur-fitur ini membuat perdagangan saham Hong Kong lebih fleksibel dan efisien, sangat menarik bagi investor profesional.

Aturan Perdagangan Saham Hong Kong: Hal yang Harus Diketahui Sebelum Masuk Pasar

3 Tahap Waktu Perdagangan

Hari perdagangan di HKEX dibagi menjadi tiga periode:

• Harga Pembukaan (9:00-9:30): tahap penentuan harga secara kolektif, harga pembukaan saham ditetapkan pada pukul 9:20
• Perdagangan Berkelanjutan (9:30-12:00, 13:00-16:00): periode utama perdagangan sepanjang hari
• Harga Penutupan (16:00-16:10): penentuan harga penutupan secara kolektif sebelum pasar tutup

Aturan beli dan jual berbeda di setiap periode, investor perlu menyesuaikan strategi secara fleksibel sesuai fase.

Intisari Sistem Perdagangan

Mode perdagangan T+0 adalah perbedaan utama antara saham Hong Kong dan A-shares. Saham yang dibeli hari ini dapat dijual hari yang sama tanpa batasan jumlah, memberi ruang lebih besar bagi trader jangka pendek. Siklus penyelesaian adalah T+2, artinya dana hasil penjualan hari Senin baru dapat ditarik pada hari Rabu.

Mekanisme pengaturan volatilitas: Jika saham indeks utama seperti Hang Seng dan China Enterprises Index mengalami kenaikan atau penurunan lebih dari 10% dalam 5 menit, akan memicu “periode tenang”, di mana trader hanya dapat bertransaksi dalam kisaran harga tertentu, dan kembali normal setelah 5 menit.

Unit transaksi minimum adalah 1 lot, tetapi jumlah saham per lot sangat bervariasi. Tencent Holdings (00700) satu lot berisi 100 saham, sedangkan Jinsih Capital Group (01160) satu lot berisi 100.000 saham. Ini berarti biaya masuk ke pasar saham Hong Kong untuk perusahaan yang berbeda bisa sangat berbeda.

Aturan order limit: HKEX menetapkan bahwa order limit harus dalam 24 poin dari harga saham saat ini, beberapa broker bahkan membatasi dalam 10%.

Tiga Jalur Investasi Saham Hong Kong

Jalur pertama: membeli saham langsung, menikmati keuntungan dari pertumbuhan perusahaan

Kode saham Hong Kong diawali dengan angka 0, terdiri dari 5 digit, terbagi menjadi Main Board dan GEM. Kode GEM diawali dengan “08”, biasanya perusahaan dengan kapitalisasi dan profitabilitas relatif lebih lemah; Main Board berisi perusahaan-perusahaan paling matang di Hong Kong.

Saat ini, HKEX memiliki 2626 saham terdaftar, termasuk 2307 di Main Board dan 319 di GEM. Investor pemula disarankan memulai dari Main Board, memilih perusahaan dengan bisnis dan keuangan yang lebih stabil.

Saham Hong Kong mendukung short selling, sekitar 1000 lebih saham yang dapat dijual kosong, memberi peluang bagi investor untuk “dapat untung saat harga turun”—keunggulan yang tidak dimiliki A-shares.

Jalur kedua: investasi indeks dan ETF, mengurangi risiko satu saham

Pergerakan harga saham individual sangat fluktuatif dan berisiko tinggi, sedangkan investasi indeks relatif lebih stabil. Tiga indeks utama di pasar saham Hong Kong:

• Hang Seng Index (HSI): indeks flagship paling representatif di Hong Kong, terdiri dari 83 saham, dengan total nilai pasar 27 triliun HKD, menyumbang 67.92% dari total kapitalisasi pasar Hong Kong
• Hang Seng China Enterprises Index (HSCEI): fokus pada perusahaan daratan
• Hang Seng Tech Index (HSTECH): fokus pada industri teknologi

Metode investasi indeks ada dua: futures indeks dan ETF. Futures memiliki ambang batas tinggi (minimal 50.000 HKD), sehingga investor umum lebih memilih ETF. ETF dapat diperdagangkan seperti saham biasa di bursa, misalnya Pengelolaan Dana Tracker (02800), Hang Seng Index ETF (03115), yang populer dan mengikuti indeks Hang Seng.

Jalur ketiga: kontrak selisih harga (CFD), pilihan lain untuk trading dengan leverage

CFD adalah instrumen derivatif yang mengikuti harga saham, memiliki beberapa keunggulan dibandingkan trading melalui broker tradisional:

• Biaya lebih rendah: tidak ada komisi, cukup bayar spread dan biaya overnight
• Leverage lebih fleksibel: leverage saham bisa sampai 1-30 kali, indeks hingga 200 kali, jauh melampaui leverage tradisional 2-4 kali
• Tanpa biaya awal: cukup deposit margin tertentu untuk trading, tanpa harus memiliki dana penuh di awal

Contohnya, untuk Tencent (00700.HK), cara tradisional membutuhkan sekitar 35.000 HKD untuk satu lot, sedangkan CFD hanya membutuhkan kurang dari 40 HKD (dengan leverage rendah). Ini secara signifikan menurunkan hambatan modal masuk.

Namun, leverage adalah pedang bermata dua—sambil memperbesar potensi keuntungan, kerugian juga bisa membesar, sehingga pengendalian risiko sangat penting.

Referensi Investasi Saham Blue Chip Hong Kong

Pilihan paling aman untuk berinvestasi di saham Hong Kong adalah saham blue chip—perusahaan besar, stabil dan matang. Berikut 5 saham yang patut diperhatikan:

Perusahaan-perusahaan ini memiliki kapitalisasi besar, likuiditas tinggi, dan fundamental yang stabil.

Bagaimana Memulai Investasi Saham Hong Kong?

Pilih jalur trading yang sesuai

Solusi pertama: buka rekening di broker luar negeri
Melalui Futu, Tiger, dan broker luar negeri lainnya adalah cara konvensional, keunggulannya adalah legal dan stabil, kekurangannya adalah harus menggunakan HKD atau USD, dan ada risiko kerugian akibat fluktuasi nilai tukar.

Solusi kedua: melalui platform CFD
Langsung trading di platform CFD yang mendukung perdagangan saham Hong Kong, prosesnya biasanya lebih cepat dan modal awal lebih rendah. Banyak platform menyediakan akun demo untuk latihan pemula.

Persiapan sebelum trading

Apapun jalur yang dipilih, langkah-langkah berikut harus diselesaikan:

1. Registrasi akun: kirim data pribadi dan dokumen verifikasi identitas
2. Buka akun demo: sebelum trading nyata, gunakan dana virtual untuk familiarisasi platform dan proses trading
3. Deposit dana: setelah siap, transfer dana melalui metode pembayaran yang didukung
4. Cari instrumen: di kolom pencarian platform, masukkan nama atau kode saham (misalnya “Tencent” atau “0700”)
5. Buat order: pilih beli atau jual, atur jumlah, alat pengelolaan risiko (take profit/stop loss), lalu kirim order

Peringatan Risiko

Meskipun pasar saham Hong Kong lebih fleksibel dibanding A-shares, tetap ada tantangan:

• Risiko nilai tukar: trading dalam HKD atau USD menimbulkan biaya konversi
• Risiko likuiditas: beberapa saham yang kurang populer memiliki likuiditas rendah
• Risiko leverage: penggunaan leverage tinggi dapat menyebabkan kerugian cepat bahkan margin call
• Risiko kebijakan: perubahan kebijakan di Hong Kong dan daratan dapat mempengaruhi pergerakan saham

Sebelum berinvestasi di saham Hong Kong, penting untuk merancang strategi pengelolaan risiko yang jelas, jangan mengikuti tren secara buta, dan hindari penggunaan leverage berlebihan.

Inti dari investasi saham Hong Kong adalah memahami aturan pasar, memilih metode investasi yang sesuai, dan menerapkan pengendalian risiko secara ketat. Keputusan untuk berinvestasi di pasar saham Hong Kong tergantung pada toleransi risiko dan gaya trading Anda.