Saham Asia Regional Melonjak karena Spekulasi Pemotongan Suku Buku Fed; Pasar Mata Uang Berfluktuasi saat Yen Stabil

Kamis ini terbukti penuh peristiwa bagi bursa saham di seluruh Asia, dengan sentimen investor didukung oleh ekspektasi yang semakin menguat terhadap pelonggaran kebijakan moneter Federal Reserve yang akan datang pada bulan Desember. Secara bersamaan, para trader mata uang memantau pergerakan yen Jepang dengan seksama, sementara dolar AS mundur dari puncak-puncak terakhirnya. Kalender perdagangan minggu ini yang dipadatkan—ditandai oleh libur nasional di AS—telah berkontribusi pada volatilitas yang terbatas, meskipun aksi harga tetap mempertahankan nada konstruktif yang mendasar.

Performa Saham Asia Menguat

Indeks acuan MSCI Asia-Pasifik, tidak termasuk Jepang, naik 0,27%, mencerminkan momentum yang lebih luas dari Wall Street dan posisi untuk membalik tren penurunan selama tiga minggu. Raksasa regional memberikan kenaikan yang lebih nyata: indeks Nikkei Jepang naik lebih dari 1%, sementara Kospi Korea Selatan juga melonjak melewati ambang 1%. Performa ini menegaskan minat terhadap aset berisiko karena kondisi makro tampak lebih menguntungkan bagi investor saham.

Ekspektasi Pemotongan Suku Bunga Fed Meningkat

Kemungkinan penurunan suku bunga pada bulan Desember telah meningkat secara dramatis di kalangan pelaku pasar. Indikator pasar tenaga kerja terbaru—khususnya klaim pengangguran yang menurun dan mencapai titik terendah dalam tujuh bulan—telah mengubah narasi menuju kemungkinan pelonggaran moneter. Data CME FedWatch kini memperhitungkan probabilitas sebesar 85% untuk pemotongan suku bunga, sebuah pergeseran yang mencolok dari hanya 30% satu minggu sebelumnya. Repricing ini mencerminkan panduan terbaru dari pejabat Federal Reserve, terutama Presiden Federal Reserve San Francisco Mary Daly dan Gubernur Christopher Waller, yang baru-baru ini menyatakan keterbukaan terhadap pelonggaran.

Para analis berpendapat bahwa pergeseran ini mencerminkan kerentanan pasar tenaga kerja yang dapat menyeimbangkan tekanan inflasi yang terus-menerus. Managing director K2 Asset Management, George Boubouras, mencatat bahwa meskipun inflasi inti tetap tinggi relatif terhadap target, tingkat 2,25% dari ekspektasi inflasi breakeven 10 tahun menunjukkan bahwa pelaku pasar percaya diri terhadap stabilitas harga ke depan.

Sektor Properti China Menjadi Sorotan

Perhatian beralih ke ketegangan dalam sektor properti China, di mana pengembang China Vanke sedang mencari persetujuan obligasi dari pemegang obligasi untuk memperpanjang tenggat waktu pembayaran utang sebesar 2 miliar yuan ($282,6 juta) pada instrumen utang di dalam negeri. Jika penangguhan ini terwujud, ini akan menjadi perpanjangan pertama untuk entitas yang didukung negara ini dan berpotensi memicu kekhawatiran baru di seluruh sektor keuangan dan properti.

Dinamika Mata Uang: Dolar Melemah, Yen Tetap Stabil

Indeks dolar AS, yang mengukur kekuatan dolar terhadap sekeranjang enam mata uang pesaing, diperdagangkan sedikit di 99,523 setelah penurunan 0,28% pada sesi sebelumnya. Sementara itu, euro menyentuh puncaknya dalam lebih dari tujuh hari, mendekati 1,16045. Pound sterling naik ke $1,3247—puncak satu bulan—setelah pengumuman fiskal Menteri Keuangan Inggris Rachel Reeves, yang meredakan beberapa kekhawatiran tentang trajektori anggaran Inggris.

Yen menunjukkan ketahanan, menguat sedikit menjadi 156,16 per dolar saat pengamat pasar tetap waspada terhadap sinyal intervensi dari pembuat kebijakan Jepang. Sejak awal Oktober, yen telah melemah hampir 10 unit, didorong oleh kebutuhan pengeluaran pemerintah yang tinggi. Laporan menunjukkan bahwa Bank of Japan mungkin akan melanjutkan persiapan kenaikan suku bunga mulai bulan depan, dengan tujuan membangun pengetatan sistematis untuk memperkuat posisi mata uang tersebut.

Pembaruan Crypto dan Komoditas

Bitcoin rebound di atas $90.000, mencatat kenaikan hampir 3% dalam satu hari dan mendekati akhir dari rangkaian kerugian selama empat minggu. Logam mulia tetap datar, dengan emas ditetapkan di $4.164,81 per troy ounce setelah kenaikan 0,8% pada sesi sebelumnya.

Konfluensi ekspektasi kebijakan Fed, ketahanan saham regional, dan repricing mata uang menegaskan pasar yang sedang menilai ulang kerangka risiko di tengah pergeseran indikator makroekonomi. Saham Asia tampaknya akan tetap berada dalam bias kenaikan jika faktor pendorong ini bertahan hingga akhir tahun.