Cara membedakan antara trust, REIT, dan dana bersama: yang harus diketahui oleh investor

Untuk investor Thailand yang tertarik mengelola kekayaan melalui jalur investasi, banyak yang mungkin bingung antara ทรัสต์ dengan REIT dan dana bersama. Meskipun ketiganya adalah alat pengelolaan aset, struktur dan cara kerjanya sangat berbeda secara signifikan. Artikel ini akan membantu Anda memahami perbedaan tersebut dan membuat keputusan investasi yang lebih cerdas.

Jenis-jenis ทรัสต์ yang tersedia di Thailand

Di Thailand, Dewan Sekuritas dan Bursa Saham mengizinkan pendirian ทรัสต์ hanya untuk tujuan pengumpulan dana di pasar modal saja, dan dibagi menjadi 2 kategori utama:

ทรัสต์ jenis penghasil hasil (Active Trust) didirikan untuk menghasilkan pengembalian dari aset, misalnya ทรัสต์ untuk investor institusional dan high-net-worth (II/HNW Trust Fund) atau ทรัสต์ untuk investasi properti yang dikenal sebagai REIT.

ทรัสต์ jenis pemeliharaan (Passive Trust) bertujuan untuk menjaga aset, termasuk ทรัสต์ untuk proyek ESOP bagi direksi dan karyawan, ทรัสต์ untuk kerjasama antara pengusaha dan karyawan (EJIP), atau ทรัสต์ untuk membentuk dana cadangan (Reserve Account) untuk pembayaran utang obligasi.

Saat ini, hampir semua ทรัสต์ yang didirikan di Thailand adalah REIT, menunjukkan bahwa di pasar Thailand ทรัสต์ biasanya digunakan untuk investasi dalam aset properti sebagai fokus utama.

Apa itu ทรัสต์: Dasar-dasar pengelolaan kekayaan

Asal kata ทรัสต์ berasal dari era Romawi, tetapi dikembangkan dan digunakan secara luas di Inggris abad pertengahan. Bangsawan yang harus berperang akan menyerahkan tanah kepada orang yang dipercaya, agar keuntungan dari tanah tersebut dapat diteruskan ke keluarga bangsawan tersebut.

Dalam konteks hukum dan investasi modern, ทรัสต์ adalah sistem hukum yang digunakan untuk pengelolaan aset, di mana orang yang disebut ทรัสตี (Trustee) akan menerima transfer aset dari pemiliknya untuk dikelola sesuai keinginan pemilik dan menghasilkan keuntungan, kemudian manfaatnya dikembalikan kepada penerima manfaat (Beneficiary).

Aset yang dikelola di bawah ทรัสต์ bisa berupa dana, properti, saham, obligasi, bisnis, karya seni, utang, atau aset lain yang mampu menghasilkan pendapatan.

Pihak-pihak terkait dalam pendirian ทรัสต์: Tiga peran utama

Pendirian ทรัสต์ memerlukan tiga pihak yang memiliki peran berbeda:

Pendiri ทรัสต์ (Settlor) adalah pemilik aset asli. Setelah menandatangani kontrak pendirian ทรัสต์, pendiri tetap memiliki hak atas sebagian hal, tetapi tidak memiliki kekuasaan untuk menggunakan manfaat atau mengelola aset yang telah dialihkan ke ทรัสต์.

Pengelola aset atau ทรัสตี (Trustee) adalah pihak yang bertanggung jawab utama dalam mengendalikan dan mengelola aset sesuai perjanjian. ทรัสตี tidak memiliki kepentingan pribadi, tetapi dapat meminta biaya pengelolaan.

Penerima manfaat (Beneficiary) adalah individu atau entitas yang menerima hasil dari pengelolaan aset. Penerima manfaat berhak menuntut ganti rugi jika ทรัสตี mengelola aset secara tidak benar.

Komponen utama yang membuat ทรัสต์ lengkap

Membangun ทรัสต์ yang sah secara hukum harus terdiri dari tiga komponen:

Kejelasan tujuan (Certainty of Word) berarti harus ada kontrak pendirian ทรัสต์ yang jelas antara pendiri dan ทรัสตี, semua syarat dan tujuan harus tertulis tanpa ambigu.

Kejelasan aset (Certainty of Subject Matter) berarti harus ada aset yang dapat diidentifikasi secara pasti, nyata, dan memiliki metode pengelolaan yang jelas untuk menghasilkan hasil.

Kejelasan penerima manfaat (Certainty of Object) mengharuskan penerima manfaat dapat diidentifikasi secara nyata, bukan orang yang hilang atau yang telah dilepaskan dari pengelolaan secara hukum.

Manfaat menggunakan ทรัสต์ dalam pengelolaan aset

ทรัสต์ menawarkan banyak keuntungan yang menjadikannya pilihan yang berharga dalam pengelolaan kekayaan:

Penerusan manfaat tanpa harus mentransfer aset penuh ทรัสต์ memungkinkan pendiri untuk mengirim hasil kepada pihak ketiga tanpa harus mentransfer seluruh aset, yang awalnya digunakan dalam pengelolaan warisan.

Pengelolaan sesuai keinginan pemilik karena pendirian ทรัสต์ harus menyatakan niat secara jelas, ทรัสตี wajib mengikuti keinginan pendiri secara ketat.

Keuntungan pajak pendirian ทรัสต์ bisa memiliki keuntungan pajak karena pembuatan ทรัสต์ tidak dianggap sebagai transfer aset ke pihak ketiga, melainkan hanya pengalihan manfaat. Keuntungan ini tergantung pada hukum masing-masing negara.

Fleksibilitas dalam perubahan Jika ทรัสต์ dapat dibatalkan (Revocable Trust), pendiri dapat mengubah, membatalkan, atau menarik kembali ทรัสต์ tersebut kapan saja. Ini memberikan fleksibilitas lebih dibandingkan dana yang memerlukan izin dan tetap diawasi oleh otoritas.

Perlindungan dan pengelolaan saat kondisi sulit ทรัสต์ yang dapat dibatalkan membantu profesional mengelola aset saat pemilik sakit atau tidak mampu. Ketika pemilik kembali sehat, ทรัสต์ dapat dibatalkan dan dikelola sendiri.

Jenis-jenis ทรัสต์: Lebih dari sekadar Revocable dan Irrevocable

Selain pengelompokan berdasarkan kondisi pembatalan, ทรัสต์ juga dapat diklasifikasikan berdasarkan tujuan tambahan:

ทรัสต์ untuk perlindungan aset (Asset Protection) digunakan untuk melindungi aset dari penyitaan.

ทรัสต์ tertutup (Blind Trust) pendiri tidak mengetahui cara pengelolaan ทรัสตี, untuk menghindari konflik kepentingan.

ทรัสต์ amal (Charitable Trust) bertujuan untuk donasi demi kepentingan umum.

ทรัสต์ lintas generasi (Generation-Skipping Trust) membantu pendiri mentransfer kekayaan antar generasi secara efisien.

ทรัสต์ pengelolaan properti (Land or Real Estate Trust) khusus untuk pengelolaan tanah dan properti lainnya.

ทรัสต์ kebutuhan khusus (Special Needs Trust) dirancang untuk individu dengan kebutuhan khusus.

ทรัสต์ REIT dan dana bersama: Perbandingan dan perbedaan

Meskipun ทรัสต์, REIT, dan dana bersama adalah alat pengelolaan aset, ada perbedaan penting:

ทรัสต์ vs REIT

REIT (Real Estate Investment Trust) dianggap sebagai jenis ทรัสต์ yang didirikan khusus untuk mengelola manfaat dari properti saja. Perbedaan utama adalah ทรัสต์ umum dapat mengelola berbagai jenis aset, tetapi REIT terbatas pada properti.

Namun, keduanya sama-sama tidak memiliki status badan hukum, dan keduanya didirikan melalui kontrak pendirian ทรัสต์.

ทรัสต์ vs dana bersama

Dana bersama (Fund) berbeda dari ทรัสต์ dalam banyak aspek. Dana bersama mengumpulkan dana dari banyak investor dan menginvestasikan sesuai tujuan, kemudian membagikan hasilnya sebagai dividen.

Perbedaan utama adalah status hukum; dana bersama adalah badan hukum, sedangkan ทรัสต์ bukan badan hukum menurut hukum. Selain itu, dana harus terdaftar dan mendapatkan izin dari otoritas pengawas, sementara ทรัสต์ lebih fleksibel dalam pendirian dan perubahan.

Untuk investor umum: ทรัสต์ yang dapat diakses di Thailand

Bagi investor ritel di Thailand, pilihan investasi dalam ทรัสต์ masih terbatas pada REIT, karena izin dari pasar modal Thailand dan popularitasnya di pasar.

Keuntungan memilih REIT adalah asetnya lebih mudah diverifikasi dibandingkan aset lain, sehingga investor pemula dapat membeli dan menjual tanpa perlu pengetahuan mendalam tentang aset khusus.

Kesimpulan: Memahami ทรัสต์ untuk investasi secara cerdas

ทรัสต์ adalah sistem pengelolaan kekayaan yang didasarkan pada kontrak untuk mengelola aset dan mengalihkan manfaat kepada penerima manfaat. Meskipun konsep ini awalnya untuk pengelolaan warisan, saat ini ทรัสต์ dapat digunakan untuk mengelola hampir semua jenis aset.

Perbedaan antara ทรัสต์ REIT dan dana terletak pada cakupan aset, status hukum, dan fleksibilitas dalam pendirian dan perubahan. REIT adalah jenis ทรัสต์ khusus untuk properti, dan ini membuat pilihan antara ทรัสต์ atau REIT bergantung pada tujuan investasi dan situasi masing-masing individu.

Bagi yang ingin berinvestasi dalam aset besar dengan modal terbatas, REIT adalah alat yang sangat berharga karena memungkinkan akses ke proyek investasi besar secara mudah dan aman.