Dompet yang tangguh: Perusahaan mana yang memiliki potensi keuntungan terbesar pada tahun 2025

Pergerakan pasar dan pencarian peluang

Sementara 2024 ditutup dengan pencapaian sejarah dalam hal pengembalian, 2025 telah menggambarkan panorama yang sangat berbeda. Penerapan tarif baru oleh pemerintahan AS —10% dasar untuk semua impor, 50% ke Uni Eropa, 55% akumulasi ke China, dan 24% ke Jepang— awalnya memicu reaksi panik di pasar global. Indeks-indeks AS, Eropa, dan Asia secara bersamaan masuk ke zona merah.

Namun, setelah volatilitas Maret-April, pasar telah mengalami rebound yang signifikan. Jauh dari kepanikan awal, indeks-indeks utama memulihkan level tertinggi sejarah, menciptakan risiko sekaligus peluang bagi investor yang waspada. Dalam konteks ini, mengidentifikasi perusahaan terbaik untuk diinvestasikan memerlukan keseimbangan antara kekuatan keuangan, potensi pertumbuhan, dan kemampuan beradaptasi terhadap ketidakpastian perdagangan.

Analisis perbandingan: 15 perusahaan dengan potensi apresiasi terbesar

Pilihan berikut mengelompokkan perusahaan-perusahaan global terkemuka dengan prioritas pada potensi pengembalian jangka pendek/menengah, risiko moderat, serta diversifikasi sektoral dan geografis. Aset-aset ini tersedia di platform investasi standar dan menawarkan eksposur ke ekonomi utama:

Data per 7 Juli 2025

Mengapa perusahaan-perusahaan ini layak diperhatikan dalam lingkungan saat ini

Pilihan di atas didasarkan pada kriteria ketahanan dan potensi dalam skenario ketegangan perdagangan yang terus berlangsung.

Sektor defensif dengan permintaan struktural: Di bidang energi, baik Exxon Mobil maupun BHP Group diuntungkan oleh harga komoditas yang stabil dan pembaruan infrastruktur global. BHP, yang fokus pada besi, tembaga, dan nikel, memanfaatkan permintaan dari ekonomi berkembang dan transisi energi.

Perantara keuangan dalam posisi strategis: JPMorgan Chase, sebagai bank terbesar di AS, siap memanfaatkan suku bunga tinggi sambil menjaga diversifikasi di perbankan komersial, investasi, dan layanan kartu kredit. Kekuatan keuangannya memungkinkan penangkapan peluang internasional bahkan dalam siklus ketidakpastian.

Inovasi di bidang kesehatan dengan tren jangka panjang: Novo Nordisk memimpin dalam pengobatan diabetes dan obesitas dengan produk generasi berikutnya. Meski tekanan kompetitif baru-baru ini, margin 43% dan pengeluaran R&D yang kuat mendukung ekspektasi pertumbuhan jangka panjang.

Kemewahan dan konsumsi dalam pemulihan pasca koreksi: LVMH mewakili peluang dari koreksi berlebihan. Ekspansi di Jepang (pertumbuhan dua digit di 2024), Timur Tengah (+6% regional) dan India menciptakan fokus permintaan masa depan yang mengimbangi tekanan saat ini.

Transisi teknologi yang dipercepat: TSMC, produsen utama semikonduktor canggih, diuntungkan oleh permintaan global untuk chip AI. ASML, penyedia tunggal mesin litografi ekstrem ultraviolet (EUV), mengendalikan bottleneck strategis dalam manufaktur semikonduktor frontier.

Raksasa teknologi: stabilitas dengan pertumbuhan: Microsoft, Apple, Amazon, dan Alphabet menggabungkan kekuatan keuangan dengan eksposur ke tren jangka panjang (cloud, AI, perdagangan digital). Meski mengalami koreksi valuasi, margin operasional dan kapasitas investasi mereka mendukung jalur pertumbuhan.

Pemulihan cepat di China: Alibaba, setelah bertahun-tahun tekanan regulasi, melakukan reposisi dengan rencana tiga tahun senilai 52 miliar dolar untuk infrastruktur AI dan cloud. Pertumbuhan 22% dalam laba bersih yang disesuaikan di Q1 2025 (didukung oleh Cloud Intelligence +18%) menunjukkan pembalikan tren sebelumnya.

Lima pilihan strategis: Tempatkan modal di mana

Dalam portofolio yang diperluas, lima aset ini memusatkan katalis pengembalian paling menarik untuk 2025, menggabungkan eksekusi operasional yang solid, kepemimpinan pasar, dan valuasi yang telah disesuaikan:

1. Novo Nordisk: Koreksi sebagai titik masuk

Novo Nordisk turun 27% pada Maret 2025 —bulan terburuk sejak 2002— karena kekhawatiran tentang kompetisi yang meningkat (terutama dari Eli Lilly dengan Zepbound) dan kekecewaan data fase III obat CagriSema. Namun, fondasi perusahaan tetap utuh.

Pada 2024, penjualan meningkat 26% menjadi 290.400 juta kroner Denmark (≈42.100 juta dolar). Perusahaan menyelesaikan akuisisi Catalent seharga 16,5 miliar dolar pada Desember 2024, memperluas kapasitas produksi. Pada Maret 2025, mereka mengamankan hak atas LX9851 (Lexicon Pharmaceuticals) seharga 1 miliar dolar, menambahkan mekanisme baru melawan obesitas.

Molekul dual GLP-1/amylin amycretin mencapai 24% penurunan berat badan dalam studi awal. Margin 43% dan pipeline yang kuat mendukung ekspektasi jangka panjang meski tekanan kompetitif saat ini. Permintaan global untuk terapi diabetes dan obesitas tetap meningkat secara struktural.

2. LVMH: Peluang dalam pemulihan regional

LVMH mengalami penurunan 6,7% di Januari dan 7,7% pada 15 April setelah hasil Q1 2025 yang moderat (pendapatan 20.300 juta euro, -3%). Tarif tarif AS (20% di April, dikurangi menjadi 10% hingga 9 Juli dengan ancaman 50%) menekan valuasi mengingat pendapatan signifikan dari AS.

Namun, koreksi pasar menciptakan peluang. Pada 2024, LVMH melaporkan pendapatan sebesar 84.700 juta euro dengan laba operasional berulang sebesar 19.600 juta (marginal operasional 23,1%), menunjukkan kekuatan bahkan dalam lingkungan ekonomi yang menantang.

Diversifikasi LVMH —yang mencakup Louis Vuitton, Dior, Givenchy, Fendi, Celine, Tiffany & Co., Bulgari, dan Sephora— mencakup mode, parfum, kosmetik, perhiasan, dan anggur. Fokus pertumbuhan muncul di Jepang (penjualan dua digit di 2024), Timur Tengah (+6%) dan India, dengan toko baru Louis Vuitton dan Dior di Mumbai. Inovasi melalui platform AI Dreamscape untuk personalisasi harga dan pengalaman memperkuat daya saing.

3. ASML: Eksposur ke semikonduktor tanpa pengganti

ASML kehilangan sekitar 30% nilainya dalam setahun terakhir karena pengurangan pengeluaran dari pelanggan utama (Intel, Samsung) dalam peralatan canggih. Namun, TSMC dan SK Hynix tetap melakukan capex tinggi karena permintaan AI, mendukung permintaan sistem litografi ekstrem ultraviolet (EUV) dari ASML.

Pada 2024, ASML mencapai penjualan bersih sebesar 28,3 miliar euro dan laba bersih 7,6 miliar (marginal bruto 51,3%). Q4 mencatat penjualan sebesar 9,3 miliar yang melebihi ekspektasi. Q1 2025 melaporkan 7,7 miliar dalam penjualan dengan margin bruto rekor 54%, mengonfirmasi panduan tahunan sebesar 30-35 miliar euro.

Pembatasan perdagangan Belanda (15 Januari 2025) akan mengurangi penjualan ke China sebesar 10-15%, tetapi tidak mengubah panduan tahunan. Permintaan chip canggih untuk AI dan komputasi berkinerja tinggi mendukung kebutuhan berkelanjutan akan sistem EUV. Koreksi terbaru bisa menjadi peluang untuk eksposur di semikonduktor.

4. Microsoft: Ekosistem AI dengan margin rekor

Microsoft mengalami koreksi sekitar 20% dari puncak historis di Q1 2025, mencapai minimum intraday 367,24 dolar pada 31 Maret. Keraguan terhadap valuasi dan perlambatan relatif di Azure membebani, bersama dengan penyelidikan FTC tentang praktik monopoli di cloud dan keamanan siber.

Namun, pada April 2025 mereka menyajikan hasil solid Q3 fiskal: pendapatan 70,1 miliar dolar dengan margin operasional 46%. Azure dan layanan cloud meningkat 33%, mencerminkan adopsi percepatan kapasitas AI.

Dalam tahun fiskal 2024, Microsoft melaporkan pendapatan sebesar 245,1 miliar (+16% tahunan), laba operasional 109,4 miliar (+24%) dan laba bersih 88,1 miliar (+22%). Antara Mei-Juli 2025, mereka mengumumkan lebih dari 15.000 pemutusan hubungan kerja untuk mengalihkan sumber daya ke AI, menyederhanakan struktur. Posisi keuangan yang kuat dan investasi agresif di AI dan cloud mendukung potensi jangka panjang.

5. Alibaba: Reposisi dengan katalis domestik

Alibaba mengalami penurunan 35% dari puncak 2024 pada Januari 2025, mencerminkan kekhawatiran tentang investasi besar-besaran di AI/cloud dan ketegangan perdagangan. Volatilitas berikutnya termasuk rebound +40% di pertengahan Februari dan penurunan -7% setelah hasil Maret yang dianggap lemah.

Secara fundamental, Q4 2024 melaporkan pendapatan sebesar 280.200 juta yuan (+8% tahunan). Q1 2025 menunjukkan pendapatan 236.450 juta yuan dengan laba bersih yang disesuaikan meningkat 22%, didorong oleh Cloud Intelligence (+18%).

Rencana tiga tahun senilai 52 miliar dolar untuk infrastruktur AI/cloud dan kampanye kupon sebesar 50 miliar yuan untuk meremajakan konsumsi domestik menciptakan katalis nyata. Memanfaatkan harga rendah saat ini bisa menghasilkan keuntungan yang signifikan di masa depan.