$ENA Data ini cukup mengejutkan, harus dilihat dengan serius.

Pertama tentang aspek dana. Dalam 7 hari terakhir, aliran masuk dana utama mengalami net keluar sekitar 47,76 juta dolar AS, ini bukan masalah sehari dua hari, tetapi berlangsung secara berkelanjutan. Lebih ekstrem lagi adalah data margin call 24 jam: posisi long mengalami kerugian sebesar 1,0955 juta dolar AS, hampir 5 kali lipat posisi short. Dalam 1 jam terakhir, kerugian posisi long bahkan 184 kali lipat posisi short—rasio yang sangat jauh ini, sudah bukan lagi permainan normal.

Selanjutnya lihat struktur posisi. Di platform dYdX, proporsi posisi short langsung mencapai 100%, suasana hati yang ekstrem sampai tingkat ini, entah itu adalah pandangan pesimis secara kolektif, atau pertanda akan terjadi short squeeze. Tetapi jika dilihat dari aspek dana, probabilitas pertama lebih besar.

Dari segi teknikal juga tidak ada banyak dukungan. Harga menembus moving average utama, indikator RSI turun ke 34,8, sudah masuk ke zona lemah. Support terdekat di bawah adalah sekitar 0,2560, ini adalah titik terendah sebelumnya. Jika posisi ini tidak bisa dipertahankan, level berikutnya adalah 0,2520, dan jika turun lagi antara 0,2480 hingga 0,2320, itu hampir seperti area kosong.

Pertanyaan sekarang adalah: dana utama sedang keluar, trader ritel long bertahan, aspek teknikal mulai pecah. Kombinasi ini membuat risiko bottom fishing sangat tinggi.

Kalau benar-benar ingin ikut, setidaknya tunggu rebound ke posisi kunci dulu. Mengikuti tren selalu lebih aman daripada melawan tren saat melakukan bottom fishing. Sebelum tren berbalik, melindungi modal lebih penting daripada menangkap rebound.

Pasar tidak peduli dengan emosi, data sudah di depan mata, terserah penilaian sendiri.