PnL di Kripto: Panduan yang Wajib Dikuasai Setiap Trader

Pernahkah Anda menutup sebuah operasi dan tidak tahu apakah Anda benar-benar menang atau kalah? Kebanyakan trader crypto melakukan kesalahan dasar ini: tidak memahami dengan baik apa itu PnL (Kerugian dan Keuntungan).

Ya, itu terdengar sederhana. Tapi inilah triknya: dalam kripto jauh lebih kompleks dibandingkan dengan keuangan tradisional. Ada PnL yang direalisasikan, yang tidak direalisasikan, mark-to-market (MTM)… dan jika kamu tidak menguasai perbedaan ini, portofoliomu akan menjadi misteri.

Mari kita pecah ini menjadi beberapa bagian

Apa sebenarnya PnL

Ini adalah perubahan nilai posisi Anda dalam periode tertentu. Titik. Tetapi yang menarik adalah bagaimana Anda menghitungnya, karena metode yang Anda pilih dapat mengubah hasil Anda secara drastis.

Contoh nyata: Anda membeli ETH seharga $1,900 (harga masuk). Sekarang harganya $1,600. Selisih itu $300 adalah PnL Anda yang belum direalisasikan. Kenapa “belum direalisasikan”? Karena Anda belum menjualnya. Pada saat Anda menjual, itu menjadi direalisasikan.

MTM: Harga yang benar-benar penting

Mark-to-Market adalah harga pasar saat ini dari aset Anda. Sebuah Bitcoin yang Anda beli seharga $30,000 dan sekarang berharga $45,000 memiliki MTM sebesar $45,000. Platform trading menggunakan ini untuk menghitung P&L Anda secara real-time.

Tiga Metode Perhitungan yang Mengubah Segalanya

1. FIFO (Pertama Masuk, Pertama Keluar)

Anda menggunakan harga pembelian Anda yang paling lama. Sempurna jika Anda membeli pada waktu yang berbeda.

Kasus Bob:

• Membeli 1 ETH seharga $1,100 (transaksi 1)
• Membeli 1 ETH pada $800 (transaksi 2)
• Menjual 1 ETH seharga $1.200

Dengan FIFO, Anda mengasumsikan bahwa Anda menjual yang pertama kali Anda beli:

• PnL = $1,200 - $1,100 = $100 keuntungan

2. LIFO (Terakhir Masuk, Pertama Keluar)

Bertentangan dengan FIFO: Anda menggunakan harga pembelian terbaru.

Kasus yang sama dengan Bob dengan LIFO:

• PnL = $1,200 - $800 = $400 untung

Apakah kamu melihat perbedaannya? ETH yang sama dijual, harga yang sama, tetapi $300 lebih banyak keuntungan. Ini penting secara hukum di beberapa negara.

3. Biaya Rata-Rata Tertimbang

Rata-rata semua biaya pembelian Anda.

Kasus Alice:

• 1 BTC seharga $1,500 + 1 BTC seharga $2,000 = total $3,500
• Biaya rata-rata = $3,500 ÷ 2 = $1,750 per BTC
• Menjual 1 BTC seharga $2,400
• PnL = $2,400 - $1,750 = $650

Metode ini adalah yang paling adil untuk holding jangka panjang.

Dilakukan vs Tidak Dilakukan: Perbedaan Penting

Belum Dilakukan: Ini adalah apa yang kamu lihat di aplikasi tradingmu sekarang. Kamu masih memiliki posisi terbuka. Sebuah ilusi yang bisa lenyap.

Dilakukan: Hanya ada ketika Anda menutup posisi dan mengubah P&L menjadi uang nyata ( atau stablecoin). Ini memang tidak dapat diubah.

Contoh:

• Anda membeli 10 DOT seharga $70 = investasi sebesar $700
• Saat ini bernilai $100 = $1,000 di dompet Anda
• P\u0026L yang belum direalisasikan = $300 ( tetapi tetap menjadi kertas )
• Anda menjualnya seharga $100 = P&L yang direalisasikan dari $300 (sekarang menjadi nyata)

Kontrak Perpetual: Sebuah Hewan yang Berbeda

Dalam perps, total P&L = P&L yang direalisasikan + P&L yang tidak direalisasikan. Selain itu, harus ditambahkan:

• Biaya perdagangan
• Biaya pembiayaan (yang Anda bayar/terima untuk mempertahankan leverage)
• Slippage

Seorang trader dapat memiliki keuntungan “teknis” sebesar $1.000 tetapi kehilangan $300 dalam biaya pembiayaan.

Metode Tambahan yang Penting

Persentase Keuntungan

Tidak sama saja mendapatkan $100 dari investasi $1,000 dibandingkan dengan $10,000.

• Anda membeli 1 BNB seharga $300
• Anda menjualnya seharga $390
• P&L = $90
• P&L% = ($90 ÷ $300) × 100 = 30% pengembalian

Nomor ini memang membandingkan strategi dengan benar.

Tahun hingga Tanggal (YTD)

Ukur kinerja Anda dari Januari hingga hari ini ( atau tahun fiskal, sesuai preferensi Anda ). Berguna untuk:

• Menyatakan pajak
• Menganalisis kinerja tahunan
• Membandingkan diri Anda dengan pasar

Contoh:

• 1 Januari 2023: $1,000 dalam ADA
• 1 Januari 2024: $1,600 dalam ADA
• Ganancia no realizada = $600

Apa yang Tidak Dikatakan Oleh Bursa

Perhitungan yang disederhanakan mengabaikan:

• Pajak (bervariasi menurut negara, beberapa mengenakan pajak pada setiap transaksi)
• Biaya platform (komisi trading/penarikan)
• Volatilitas intraday (Anda bisa masuk pada $1,000 dan keluar pada $900, lalu rebound ke $1,100)
• Slippage harga (harga yang Anda lihat dan yang Anda dapatkan berbeda dalam pesanan besar)

Dalam kehidupan nyata, seorang trader dapat memiliki +50% P&L teknis tetapi -15% setelah pajak dan biaya.

Senjata Rahasia: Pemantauan Sistematis

Setiap lembar kerja dasar (Google Sheets, Excel) yang mencatat:

1. Tanggal pembelian
2. Harga masuk
3. Jumlah
4. Harga awal
5. Tarif yang dibayarkan

…memberi kamu kejelasan total. Bot trading otomatis bisa melakukannya untukmu, tetapi memahami konsepnya terlebih dahulu sangat penting.

Garis Finish

Memahami P&L adalah perbedaan antara beroperasi dengan data dan beroperasi secara buta. Mengetahui dengan tepat berapa banyak yang kamu dapatkan atau hilangkan dalam setiap transaksi, dalam persentase yang sebenarnya, memungkinkanmu:

• Mengidentifikasi strategi yang menguntungkan
• Potong kerugian dengan cepat
• Mengambil keputusan berdasarkan data, bukan emosi
• Menyatakan pajak dengan benar

Anda tidak perlu menjadi ahli matematika. Anda hanya perlu memilih metode (FIFO, LIFO, atau rata-rata), menerapkannya secara konsisten, dan membiarkan angka berbicara.