Aplikasi praktis dari pedoman Kelly dalam dunia kripto

Banyak trader yang bertanya: bagaimana cara menentukan ukuran posisi setiap transaksi secara ilmiah? Jawabannya mungkin ada dalam sebuah alat matematika kuno—Aturan Kelly.

Apa itu Kriteria Kelly?

Aturan Kelly yang diajukan oleh ilmuwan Bell Labs, Kelly, pada tahun 1956, memiliki pemikiran inti yang sangat sederhana: berdasarkan tingkat kemenangan dan odds Anda, hitung proporsi ukuran posisi yang optimal. Rumusnya seperti ini:

f = (bp - q) / b*

Di antaranya:

• f* = proporsi dana yang harus diinvestasikan
• p = probabilitas kemenangan
• q = probabilitas kegagalan (1-p)
• b = Rasio Keuntungan dan Kerugian (keuntungan/kerugian)

Contoh Praktis

Misalkan Anda yakin pada suatu jenis koin, dengan estimasi tingkat kemenangan 60%, rasio keuntungan dan kerugian adalah 2:1 (mendapatkan 200 rupiah hanya kehilangan 100 rupiah), masukkan ke dalam rumus:

f* = (2×0.6 - 0.4) / 2 = 0.4

Ini berarti satu investasi seharusnya menggunakan 40% dari total modal. Dengan cara ini, kita dapat menangkap peluang tanpa langsung mengalami kerugian besar karena satu kali kegagalan.

Keunggulan vs Titik Lemah

Keunggulan：

• Membantu Anda menghindari penggunaan leverage yang berlebihan atau terlalu konservatif
• Maksimalkan pertumbuhan bunga majemuk jangka panjang
• Transaksi lebih disiplin

Titik jebakan：

• Volatilitas di dunia kripto terlalu besar, estimasi probabilitasnya sendiri tidak akurat.
• Peristiwa angsa hitam (risiko kebijakan, risiko teknologi) Kelly tidak dapat menghitungnya
• Jika salah mengestimasi probabilitas, satu kerugian bisa menghapus banyak lapisan.
• Tidak mempertimbangkan biaya transaksi, slippage, dan tekanan psikologis sebagai biaya nyata

Bagaimana cara menggunakannya dengan terpercaya?

1. Jangan menerapkan secara mekanis: 40% Kelly bukanlah batas atas, bisa dikurangi, misalnya menggunakan 20%-30% untuk mengurangi risiko.
2. Penyesuaian Berkelanjutan: Perubahan pasar cepat, evaluasi tingkat kemenangan dan rasio keuntungan/rugi Anda harus diperbarui secara berkala.
3. Pemikiran Kombinasi: Jangan hanya melihat Kelly, tetapi juga pertimbangkan ukuran posisi, hedging spot ini.
4. Faktor Psikologis: Kerugian besar berdampak besar pada mental, perlu bisa menerimanya.

Singkatnya, prinsip Kelly adalah referensi, bukan kebenaran mutlak. Uang di dunia kripto sulit didapat, tidak peduli seberapa cerdas model matematikanya, itu tidak dapat mengubah kegilaan pasar itu sendiri. Menggunakannya untuk mengoptimalkan pemikiran bisa, tetapi jangan terlalu percaya.