Mengungkap Likuiditas Pool dan Farm Tanpa Izin Revolusioner Gate

Gate telah mengambil langkah maju yang signifikan dalam keuangan terdesentralisasi dengan memperkenalkan pool likuiditas terpusat tanpa izin (CLMM) dan pertanian. Pengembangan yang inovatif ini memberdayakan tim proyek dan pengguna individu untuk menghasilkan ID Pasar, memulai likuiditas melalui emisi pertambangan, dan memilih tingkat biaya perdagangan kustom untuk pasangan token apa pun dalam ekosistem.

Evolusi Menuju Tanpa Izin

Perjalanan Gate menuju tanpa izin dimulai dengan pengenalan pool pertambangan likuiditas AMM tanpa izin yang inovatif. Inovasi ini memungkinkan siapa saja untuk membangun pool AMM, menandai tonggak penting dalam keuangan terdesentralisasi.

Membangun kesuksesan ini, Gate meluncurkan farm ekologi tanpa izin yang menampilkan pool produk yang konstan. Pengembangan ini merupakan langkah lain menuju likuiditas terdesentralisasi, memungkinkan imbalan penambangan yang diizinkan.

Dalam langkah selanjutnya, Gate mengungkapkan pool likuiditas terpusat (CLMM). Kemajuan ini meningkatkan kedalaman likuiditas di sekitar harga saat ini, menawarkan tarif yang lebih menguntungkan bagi para trader. Penyedia likuiditas (LPs) di pool CLMM sekarang dapat menyediakan likuiditas dalam rentang harga tertentu, sehingga meningkatkan rasio biaya mereka untuk likuiditas yang diperdagangkan secara aktif.

Iterasi terbaru dari pool CLMM dan farm tanpa izin di platform Gate sekarang memungkinkan setiap pengguna, proyek, atau komunitas untuk membuat pool untuk pasangan mata uang mana pun dan mengelola imbalan pertanian, semakin memperkuat pool likuiditas dalam pool.

Meningkatkan Likuiditas Ekosistem melalui Efisiensi Modal

Penyedia likuiditas pool CLMM mendapatkan imbalan melalui biaya transaksi dan pertanian token. Bagi pengguna berpengalaman dan pembuat pasar, ini berarti penyaluran modal yang lebih efisien, menghasilkan biaya dan bagian imbalan yang lebih tinggi sambil secara bersamaan meningkatkan penetapan harga bagi trader.

Namun, penting bagi penyedia likuiditas untuk memahami bahwa pemantauan posisi aktif dan kesadaran terhadap volatilitas pasar adalah hal yang penting untuk mengurangi risiko kerugian impermanent yang meningkat.

Proyek dan komunitas yang bertujuan untuk meningkatkan likuiditas token akan menemukan bahwa pool dan farm CLMM tanpa izin menawarkan kontrol yang lebih baik atas likuiditas yang diinsentifkan.

Saat ini, pencipta pool dapat memilih dari empat tingkat biaya: 0,01% (ideal untuk aset yang sangat stabil), 0,05% (cocok untuk aset yang terikat dan pasangan volume tinggi), 0,25% (optimal untuk sebagian besar pasangan), dan 1% (terbaik untuk aset yang volatil). Memilih tingkat biaya yang tepat untuk sebuah pool membantu mengoptimalkan insentif biaya perdagangan LP.

Pertanian Tanpa Izin dan Pembangunan Likuiditas

Pembuat pool CLMM tanpa izin juga dapat mengatur distribusi hadiah untuk lebih mendorong dan mengarahkan likuiditas. Prosesnya sederhana: pembuat pool hanya perlu membangun sebuah farm, menentukan jumlah token hadiah, dan mengatur tanggal mulai dan berakhirnya penambangan. Pengguna dengan posisi likuiditas CLMM dalam rentang perdagangan akan secara otomatis mengumpulkan hadiah penambangan.

Proyek yang mempertimbangkan pembuatan farm harus mempertimbangkan beberapa faktor kunci saat menentukan imbalan token:

1. Konsep TVL yang berbeda: Sementara total nilai terkunci (TVL) biasanya merupakan metrik likuiditas utama untuk pool CPMM standar, pool CLMM fokus pada likuiditas di sekitar harga tengah token. Perubahan perspektif ini dari "total likuiditas pool" menjadi "total likuiditas dekat harga saat ini" membantu proyek untuk mengukur bagaimana emisi token akan mempengaruhi kedalaman likuiditas pool CLMM.

2. Perhitungan APR: Penting untuk dicatat bahwa perhitungan APR pool AMM standar tidak langsung berlaku untuk CLMM. Hasil CLMM tergantung pada likuiditas pada titik harga transaksi tertentu, menjadikan perhitungan APR lebih kompleks dan berbasis estimasi. Antarmuka pengguna Gate menawarkan tiga metode perhitungan APR yang diperkirakan yang berbeda untuk membimbing pencipta likuiditas CLMM dan pool pendanaan dalam pertimbangan hasil.

CLMM vs CPMM: Analisis Perbandingan

Apakah Anda seorang pengguna yang mencari hasil atau token yang membangun likuiditas proyek, memahami perbedaan antara pool CLMM dan CPMM sangat penting.

Pool CLMM secara teknis canggih, memerlukan manajemen posisi aktif dari penyedia likuiditas untuk mengoptimalkan pengembalian. Mereka sering kali dapat mencapai lebih banyak dengan lebih sedikit dengan mengonsentrasikan likuiditas di dekat harga tengah, menawarkan harga yang lebih baik kepada trader dan dampak harga yang lebih rendah dengan likuiditas yang lebih sedikit dibandingkan dengan pool produk konstan. Namun, pool CLMM dapat mengekspos penyedia LP ke risiko kehilangan impermanen yang lebih besar dibandingkan dengan pool CPMM, menjadikannya strategi aktif.

Sebaliknya, pool CPMM standar memungkinkan penyedia LP untuk mendapatkan penghasilan dari biaya transaksi dan hadiah pertambangan tanpa manajemen posisi yang aktif, yang mewakili strategi LP yang lebih pasif. Namun, pendekatan ini menyebarkan jumlah likuiditas pool yang besar di sepanjang kurva harga, yang mengakibatkan pemanfaatan modal yang kurang efisien. Dibandingkan dengan CLMM, CPMM umumnya memerlukan TVL yang lebih tinggi untuk menyediakan swap dengan harga yang serupa.

Pertimbangan Utama untuk Membuat Pool Pendanaan

Saat memutuskan antara membuat atau menyediakan likuiditas untuk pool CLMM atau CPMM, pencipta harus menjelaskan tujuan mereka dan mempertimbangkan jenis pengguna komunitas mereka.

Jika tujuannya adalah untuk mendorong manajemen likuiditas dan menawarkan harga yang kompetitif dengan likuiditas yang lebih sedikit, CLMM mungkin menjadi pilihan yang lebih disukai.

Sebagai alternatif, jika memberikan imbalan kepada anggota komunitas awal, menyediakan imbalan penambangan pasif, dan mendorong TVL token adalah prioritas, pool CPMM standar Gate bisa lebih cocok.

Pencipta pool juga harus mempertimbangkan fluktuasi harga dan volume perdagangan seiring waktu saat membuat keputusan mereka.

Perkembangan Ekosistem Masa Depan

Gate sangat antusias untuk lebih mendorong likuiditas terdesentralisasi di seluruh ekosistem melalui pool dan farm CLMM tanpa izin. Pendekatan inovatif ini menjanjikan untuk membentuk kembali lanskap keuangan terdesentralisasi, menawarkan peluang baru bagi pengguna, proyek, dan komunitas.