Asap dan Cermin dari Perbankan Cadangan Fraksional

Saya selalu terpesona oleh bagaimana bank pada dasarnya menciptakan uang dari udara tipis, dan sistem cadangan fraksional adalah trik sihir mereka. Bekerja di sebuah serikat kredit kecil beberapa tahun yang lalu menunjukkan kepada saya secara langsung bagaimana trik ini bekerja.

Sistem perbankan ini pada dasarnya adalah skema piramida yang legal di mana bank hanya menyimpan sebagian kecil dari setoran Anda—kadang-kadang hanya 3-10%—sementara meminjamkan sisanya. Ketika Anda menyetor $1.000, mereka tidak hanya menguncinya di brankas; mereka mengubahnya menjadi $9.000 pinjaman kepada orang lain. Ajaib, kan?

Biarkan saya menjelaskan permainan uang ini. Ketika saya menyetor $50.000, bank menyimpan mungkin $5.000 dan meminjamkan $45.000 kepada orang lain. Orang itu menyetor pinjaman mereka, dan bank lain melakukan hal yang sama. Melalui efek pengali ini, $50.000 asli saya berkembang menjadi lebih dari $230.000 "uang" yang beredar di ekonomi.

Seluruh sistem dibangun di atas rumah kartu—secara harfiah bergantung pada asumsi bahwa kita semua tidak akan muncul sekaligus meminta uang kita. Ingat Depresi Besar? Itulah yang terjadi. Orang-orang kehilangan kepercayaan, semua orang terburu-buru untuk menarik dana mereka, dan—kejutan!—bank-bank itu sebenarnya tidak memilikinya.

Yang paling membuat marah adalah bahwa bank sentral mendukung sistem ini dengan mencetak lebih banyak mata uang kapan pun diperlukan. Mereka pada dasarnya memungkinkan kecanduan utang sambil menyebutnya "pertumbuhan ekonomi."

Pasar cryptocurrency muncul sebagian sebagai pemberontakan terhadap kegilaan ini. Bitcoin, dengan pasokan terbatas 21 juta koin, tidak dapat dimanipulasi oleh otoritas pusat yang mencetak lebih banyak kapan pun mereka mau. Tidak ada kebodohan cadangan fraksional—apa yang Anda lihat adalah apa yang Anda dapatkan.

Sementara banker tradisional menikmati keuntungan besar dari skema ini, melemparkan kita para petani beberapa sen bunga sebagai remah, banyak ekonom dengan tepat membunyikan alarm tentang keberlanjutannya. Kita pada dasarnya hidup dalam ekonomi global yang sepenuhnya dibangun di atas utang daripada kekayaan yang sebenarnya.

Dan namun, sistem ini terus berlanjut karena kita semua secara diam-diam setuju untuk mempercayainya. Saldo bank Anda bukanlah uang yang nyata—itu adalah surat pengakuan utang dari sebuah lembaga yang sudah meminjamkan uang itu kepada orang lain. Sangat gila jika Anda memikirkannya.