Opsi senilai 21 miliar dolar AS akan kedaluwarsa hari ini,

Bitcoin dan Ethereum menghadapi ujian terbesar tahunan!

Tanggal jatuh tempo opsi besar bertemu dengan ketidakpastian makro, pasar cryptocurrency berada di persimpangan badai volatilitas.

Waktu UTC 27 September 08:00 (waktu Beijing pukul 16:00), pasar cryptocurrency menghadapi salah satu ujian terpenting tahun ini—opsi Bitcoin dan Ethereum senilai 21 miliar dolar AS akan jatuh tempo di bursa Deribit.

Ini adalah peristiwa jatuh tempo kuartal terbesar di kuartal ketiga, dengan skala jauh melampaui opsi senilai 4,3 miliar dolar AS yang jatuh tempo minggu lalu. Para trader bersiap-siap untuk kemungkinan volatilitas yang tajam.

01 Skala yang belum pernah terjadi sebelumnya: 21 miliar dolar opsi menekan, saraf pasar tegang
Data menunjukkan bahwa nilai total nominal opsi yang jatuh tempo kali ini mencapai 21,097 miliar dolar AS, di mana opsi Bitcoin mendominasi dengan nilai mencapai 16 miliar dolar AS, melibatkan 146.224 kontrak yang belum diselesaikan.

Skala opsi Ethereum juga sangat mengesankan, dengan nilai nominal sebesar 5,08 miliar dolar AS dan jumlah kontrak yang belum diselesaikan mencapai 1,28 juta. Skala ini menjadikannya salah satu peristiwa jatuh tempo opsi terbesar hingga 2025.

Data dari pasar opsi mengungkapkan perbedaan emosi investor: rasio put-call Bitcoin (PCR) adalah 0,71, menunjukkan bahwa opsi call lebih populer; sementara PCR Ethereum adalah 0,86, menunjukkan bahwa pasar lebih hati-hati terhadap prospeknya.

02 Titik Rasa Sakit Terbesar: Apa artinya 111.000 dolar terhadap Bitcoin?

Pasar opsi memiliki konsep kunci - "titik rasa sakit maksimum", yaitu tingkat harga di mana sebagian besar pemegang opsi akan mengalami kerugian finansial terbesar.

Untuk Bitcoin, level ini adalah 111.000 dolar AS, jauh di atas harga saat ini sekitar 109.526 dolar AS. Ini berarti seiring mendekatnya waktu kedaluwarsa, trader mungkin akan mencoba mendekatkan harga spot ke level tersebut untuk mengurangi kerugian.

Titik sakit maksimal Ethereum ditetapkan pada 3.800 dolar AS, yang cukup dekat dengan harga saat ini yaitu 3.963 dolar AS. Kedekatan ini meningkatkan ketidakpastian di pasar, dan setiap fluktuasi harga dapat memicu reaksi berantai.

03 Momen Rentan Ethereum: Pelanggaran Teknologi dan Perubahan Emosi Pasar

Para analis menunjukkan kekhawatiran khusus terhadap Ethereum. Mereka menunjukkan bahwa setelah harga Ethereum jatuh di bawah ambang psikologis 4.000 dolar, telah melampaui beberapa indikator teknis kunci, dan sentimen pasar telah berubah secara signifikan.

"Premi opsi put jauh melebihi premi opsi call, menunjukkan bahwa pasar opsi mengantisipasi peningkatan tajam dalam risiko penurunan." Analis memperingatkan bahwa jika Ethereum tidak dapat kembali menembus 4.000 dolar AS, pasar opsi mungkin menghadapi situasi penetapan harga kembali untuk pasar beruang.

Yang lebih mengkhawatirkan, posisi pembuat pasar sekarang sedang memasuki "zona penguatan gamma", di mana fluktuasi harga dapat dipercepat karena aliran dana lindung nilai. Beberapa pembuat pasar telah mulai membeli opsi put untuk mencari perlindungan, mencerminkan kekhawatiran akan penyesuaian yang dalam.

04 Bitcoin relatif stabil: Keseimbangan kekuatan dalam rentang konsolidasi

Dibandingkan dengan itu, pasar Bitcoin menunjukkan ketahanan yang lebih kuat. Meskipun menghadapi jatuh tempo opsi yang besar, Bitcoin tampaknya diperdagangkan dalam kisaran yang lebih teratur, dengan ekspektasi volatilitas yang lebih rendah dibandingkan Ethereum.

Rasio put-call opsi Bitcoin yang rendah (0,71) menunjukkan bahwa para peserta pasar masih cenderung optimis terhadap prospek masa depan. Titik rasa sakit maksimum berada di atas tingkat harga saat ini, yang juga memberikan dukungan tertentu bagi pasar.

Namun, analis juga mengingatkan bahwa Bitcoin tidak sepenuhnya kebal terhadap volatilitas pasar. Ukuran jatuh tempo opsi sebesar 21 miliar dolar AS cukup untuk mempengaruhi pergerakan harga jangka pendek dari setiap kelas aset.

05 Ketidakpastian Lingkungan Makro: Pengaruh Penurunan Suku Bunga dan Perubahan Likuiditas

Kedaluwarsa opsi besar ini terjadi pada saat ketidakpastian makroekonomi yang semakin meningkat. Bank sentral di berbagai negara mengeluarkan sinyal untuk menurunkan suku bunga, dan kondisi likuiditas global sedang berubah, yang menambah kompleksitas pasar opsi.

Para trader menghadapi dilema: di satu sisi mereka perlu melakukan lindung nilai terhadap risiko jangka pendek, di sisi lain mereka tidak ingin melewatkan kemungkinan rebound kuartal keempat. Banyak investor telah mulai bertaruh bullish untuk kuartal keempat, mengharapkan adanya momentum pertumbuhan baru menjelang akhir tahun.

Analis menunjukkan: "Meskipun saat ini bersikap hati-hati, banyak investor telah mulai melakukan taruhan bullish untuk kuartal keempat, dengan harapan akan muncul momentum pertumbuhan baru menjelang akhir tahun."


Setelah opsi jatuh tempo, pasar biasanya akan mengalami periode peningkatan volatilitas, diikuti dengan stabilisasi secara bertahap. Para trader akan memantau dengan cermat apakah Bitcoin dapat mempertahankan level support di rentang 107,000-108,000 USD, dan apakah Ethereum akan kembali merebut level kunci 4,000 USD.

Peristiwa kedaluwarsa opsi senilai 21 miliar dolar ini sangat mungkin akan menetapkan nada untuk pasar cryptocurrency memasuki fase terakhir 2025. Apakah itu akan melonjak naik atau terjebak, pasar akan memberikan jawaban yang jelas dalam beberapa hari ke depan.

Seperti yang dikatakan oleh seorang trader berpengalaman: "Tanggal kedaluwarsa opsi bukanlah akhir, tetapi awal dari bab baru. Peluang sejati terletak pada bagaimana kita menghadapi pola pasar baru yang terbentuk setelah kedaluwarsa." #BTC走势分析# #成长值抽奖赢iPhone17和周边#