Pada 7 Agustus 2025, Presiden AS Donald Trump menandatangani sebuah perintah eksekutif yang membuka saluran investasi baru untuk rencana tabungan pensiun 401(k). Perintah tersebut memungkinkan rencana semacam itu untuk terlibat dalam kategori aset yang lebih luas, termasuk ekuitas swasta, real estat, dan aset enkripsi yang baru pertama kali dimasukkan.
Perubahan kebijakan ini sangat berarti:
Memberikan pengakuan di tingkat negara untuk pasar enkripsi, menyampaikan sinyal positif untuk mendorong pasar enkripsi menuju kematangan.
Memberikan peluang investasi yang beragam dan potensi imbal hasil yang lebih tinggi untuk dana pensiun, sekaligus memperkenalkan volatilitas dan risiko yang lebih besar.
Dalam perkembangan cryptocurrency, ini jelas merupakan peristiwa yang menjadi tonggak sejarah.
Merefleksikan sejarah evolusi rencana 401(k), titik balik kunci muncul selama periode Depresi Besar. Saat itu, reformasi pensiun memungkinkan investasi dalam saham, meskipun latar belakangnya berbeda, perubahan ini memiliki banyak kesamaan dengan pengenalan aset enkripsi saat ini.
Sistem Pensiun Sebelum Depresi Besar
Pada awal abad ke-20 hingga tahun 1920-an, sistem pensiun di Amerika Serikat sebagian besar menggunakan rencana pendapatan tetap. Majikan menjanjikan untuk memberikan pensiun bulanan yang stabil kepada karyawan setelah pensiun. Pola ini berasal dari proses industrialisasi di akhir abad ke-19, yang bertujuan untuk menarik dan mempertahankan tenaga kerja yang berkualitas.
Pada saat itu, strategi investasi dana pensiun sangat konservatif. Pandangan umum beranggapan bahwa dana pensiun harus mengejar keamanan daripada imbal hasil tinggi. Terpengaruh oleh regulasi "daftar hukum", dana pensiun terutama diinvestasikan dalam aset berisiko rendah seperti obligasi pemerintah, obligasi perusahaan berkualitas tinggi, dan obligasi kota.
Strategi konservatif ini berjalan baik pada masa ekonomi yang makmur, tetapi juga membatasi potensi pengembalian investasi.
Dampak Depresi Besar dan Krisis Pensiun
Pada bulan Oktober 1929, krisis saham Wall Street memicu Depresi Besar, dengan indeks Dow Jones anjlok hampir 90%, menyebabkan kolapsnya ekonomi global. Tingkat pengangguran melonjak hingga 25%, dan sejumlah besar perusahaan bangkrut.
Meskipun dana pensiun saat itu sangat sedikit berinvestasi di saham, krisis tetap berdampak pada mereka melalui cara tidak langsung. Banyak perusahaan pemberi kerja bangkrut dan tidak dapat memenuhi janji pensiun, yang mengakibatkan pemutusan atau pengurangan pembayaran pensiun.
Ini memicu keraguan publik terhadap kemampuan pengelolaan pensiun oleh majikan dan pemerintah, mendorong intervensi pemerintah federal. Pada tahun 1935, Undang-Undang Jaminan Sosial diperkenalkan, yang mendirikan sistem pensiun nasional, tetapi pensiun swasta dan publik masih sebagian besar dikelola secara lokal.
Regulator menekankan bahwa dana pensiun harus menghindari investasi pada aset "spekulatif" seperti saham.
Namun, setelah krisis, pemulihan ekonomi berjalan lambat, dan imbal hasil obligasi mulai menurun, yang menabur benih untuk perubahan selanjutnya. Pada saat ini, masalah imbal hasil yang kurang mulai muncul, sulit untuk menutupi imbalan yang dijanjikan.
Pergeseran dan Kontroversi Investasi Pasca Depresi Besar
Setelah berakhirnya Depresi Besar, terutama selama dan setelah Perang Dunia II (1940-an-1950-an), strategi investasi pensiun mulai perlahan-lahan beralih, dari investasi obligasi yang konservatif ke aset ekuitas yang termasuk saham. Proses peralihan ini penuh dengan kontroversi.
Pemulihan ekonomi pasca perang, tetapi pasar obligasi pemerintah terhenti, dengan imbal hasil turun ke titik terendah 1,2%, tidak dapat memenuhi pengembalian yang dijamin untuk dana pensiun. Dana pensiun publik menghadapi tekanan "pembayaran defisit", meningkatkan beban bagi pembayar pajak.
Sementara itu, dana perwalian pribadi mulai mengadopsi "aturan kehati-hatian", yang berasal dari hukum perwalian abad ke-19, tetapi pada tahun 1940-an ditafsirkan ulang agar selama "kehati-hatian" secara keseluruhan, investasi yang terdiversifikasi diperbolehkan untuk mengejar pengembalian yang lebih tinggi. Aturan ini awalnya berlaku untuk perwalian pribadi, tetapi perlahan mulai mempengaruhi dana pensiun publik.
Pada tahun 1950, Negara Bagian New York menjadi yang pertama yang sebagian mengadopsi aturan investor yang hati-hati, yang memungkinkan dana pensiun untuk berinvestasi hingga 35% dalam aset ekuitas. Ini menandai peralihan dari "daftar hukum" menuju investasi yang lebih fleksibel. Negara bagian lain juga mengikuti, seperti Carolina Utara yang pada tahun 1957 mengizinkan investasi dalam obligasi perusahaan, dan pada tahun 1961 mengizinkan alokasi 10% untuk saham, yang meningkat menjadi 15% pada tahun 1964.
Perubahan ini memicu kontroversi yang cukup besar, para penentang (terutama aktuaris dan serikat pekerja) berpendapat bahwa investasi saham dapat mengulangi bencana pasar saham tahun 1929, menempatkan dana pensiun dalam risiko fluktuasi pasar. Media dan politikus menyebutnya sebagai "menggandakan uang keringat pekerja," khawatir tentang keruntuhan pensiun saat resesi ekonomi.
Untuk meredakan kontroversi, proporsi investasi dibatasi ketat (tidak lebih dari 10-20% pada awalnya), dan lebih mengutamakan investasi pada "saham blue chip". Seiring berjalannya waktu, berkat pasar bullish pasca perang, kontroversi perlahan menghilang, membuktikan potensi pengembaliannya.
Perkembangan Selanjutnya dan Institusionalisasi
Pada tahun 1960, proporsi sekuritas non-pemerintah dalam pensiun publik melebihi 40%. Tingkat kepemilikan obligasi kota New York turun dari 32,3% pada tahun 1955 menjadi 1,7% pada tahun 1966. Perubahan ini mengurangi beban pajak kepada masyarakat, tetapi juga membuat pensiun lebih bergantung pada pasar.
Pada tahun 1974, Undang-Undang Perlindungan Pendapatan Pensiun Karyawan diperkenalkan, yang menerapkan standar investor yang berhati-hati pada pensiun publik. Meskipun ada kontroversi di awal, investasi saham akhirnya diterima secara luas, tetapi juga mengungkapkan beberapa masalah, seperti kerugian besar pada dana pensiun selama krisis keuangan 2008, yang sekali lagi memicu debat serupa.
Pelepasan Sinyal
Saat ini, 401(k) pengenalan aset enkripsi sangat mirip dengan kontroversi sebelumnya mengenai investasi saham, keduanya melibatkan peralihan dari investasi konservatif ke aset berisiko tinggi. Jelas bahwa kedewasaan aset enkripsi saat ini lebih rendah dan volatilitasnya lebih tinggi, ini dapat dilihat sebagai reformasi pensiun yang lebih agresif, yang juga melepaskan beberapa sinyal penting.
Promosi, regulasi, dan pendidikan aset enkripsi akan memasuki fase baru untuk meningkatkan penerimaan dan kesadaran risiko masyarakat terhadap jenis aset baru ini.
Dari sudut pandang pasar, memasukkan saham ke dalam rencana pensiun mendapat manfaat dari pasar bullish jangka panjang di pasar saham AS, aset kripto juga harus melewati pasar yang stabil dan naik untuk meniru jalan ini. Sementara, 401(k) dana setara dengan terkunci, pembelian aset kripto oleh dana pensiun setara dengan "menimbun koin", membentuk "cadangan strategis aset kripto" yang lain.
Apa pun sudut pandangnya, ini adalah kabar baik yang signifikan bagi industri enkripsi.
401(k) makna dan mekanisme operasinya
401(k) adalah rencana tabungan pensiun yang disponsori oleh majikan di bawah bagian 401(k) dari Kode Pajak Dalam Negeri AS, yang diperkenalkan pertama kali pada tahun 1978. Ini memungkinkan karyawan untuk menyimpan dalam akun pensiun pribadi melalui gaji sebelum pajak atau setelah pajak, untuk tabungan dan investasi jangka panjang.
401(k) adalah "rencana kontribusi tetap", berbeda dengan "rencana pendapatan tetap" tradisional, inti dari rencana ini adalah kontribusi bersama antara karyawan dan pemberi kerja, di mana keuntungan atau kerugian investasi ditanggung oleh karyawan secara pribadi.
sumbangan
Karyawan dapat memotong persentase tertentu dari setiap gaji sebagai kontribusi 401(k) yang disimpan dalam akun pribadi. Majikan menyediakan "kontribusi yang cocok", yaitu menambahkan dana berdasarkan persentase tertentu dari kontribusi karyawan, jumlah yang cocok tergantung pada kebijakan majikan dan tidak bersifat wajib.
investasi
401(k) bukanlah dana tunggal, melainkan akun pribadi yang dikendalikan oleh karyawan, di mana dana dapat diinvestasikan dalam opsi "menu" yang ditetapkan oleh pemberi kerja. Umumnya termasuk: dana indeks S&P 500, dana obligasi, dana campuran, dan lain-lain. Perintah eksekutif 2025 memungkinkan untuk berinvestasi dalam ekuitas swasta, real estate, dan enkripsi aset.
Karyawan perlu memilih portofolio dari menu, atau menerima opsi default. Pemberi kerja hanya menyediakan opsi, tidak bertanggung jawab atas investasi konkret.
Kepemilikan Pendapatan: Pendapatan investasi sepenuhnya milik karyawan, tanpa perlu dibagikan dengan majikan atau orang lain.
Penanggung risiko: Jika pasar turun, kerugian ditanggung oleh karyawan sendiri, tanpa mekanisme jaminan.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
13 Suka
Hadiah
13
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
AirdropChaser
· 08-13 19:41
Gelombang ini, para lansia hodl
Lihat AsliBalas0
AirdropBuffet
· 08-13 14:13
Manajer dana inversi tidur datar
Lihat AsliBalas0
GasFeeNightmare
· 08-13 14:04
Ah, apakah orang tua sekuat ini? Apakah mereka akan merebut gas dari saya?
Lihat AsliBalas0
AllInAlice
· 08-13 13:56
bull run akan datang
Lihat AsliBalas0
DegenMcsleepless
· 08-13 13:56
Penambangan menghasilkan pensiun. Saya ikut serta dalam gelombang ini.
401(k) Rencana pensiun memasukkan enkripsi aset Investasi pensiun memasuki era baru
Enkripsi Aset: Pilihan Baru untuk Rencana Pensiun
Pada 7 Agustus 2025, Presiden AS Donald Trump menandatangani sebuah perintah eksekutif yang membuka saluran investasi baru untuk rencana tabungan pensiun 401(k). Perintah tersebut memungkinkan rencana semacam itu untuk terlibat dalam kategori aset yang lebih luas, termasuk ekuitas swasta, real estat, dan aset enkripsi yang baru pertama kali dimasukkan.
Perubahan kebijakan ini sangat berarti:
Dalam perkembangan cryptocurrency, ini jelas merupakan peristiwa yang menjadi tonggak sejarah.
Merefleksikan sejarah evolusi rencana 401(k), titik balik kunci muncul selama periode Depresi Besar. Saat itu, reformasi pensiun memungkinkan investasi dalam saham, meskipun latar belakangnya berbeda, perubahan ini memiliki banyak kesamaan dengan pengenalan aset enkripsi saat ini.
Sistem Pensiun Sebelum Depresi Besar
Pada awal abad ke-20 hingga tahun 1920-an, sistem pensiun di Amerika Serikat sebagian besar menggunakan rencana pendapatan tetap. Majikan menjanjikan untuk memberikan pensiun bulanan yang stabil kepada karyawan setelah pensiun. Pola ini berasal dari proses industrialisasi di akhir abad ke-19, yang bertujuan untuk menarik dan mempertahankan tenaga kerja yang berkualitas.
Pada saat itu, strategi investasi dana pensiun sangat konservatif. Pandangan umum beranggapan bahwa dana pensiun harus mengejar keamanan daripada imbal hasil tinggi. Terpengaruh oleh regulasi "daftar hukum", dana pensiun terutama diinvestasikan dalam aset berisiko rendah seperti obligasi pemerintah, obligasi perusahaan berkualitas tinggi, dan obligasi kota.
Strategi konservatif ini berjalan baik pada masa ekonomi yang makmur, tetapi juga membatasi potensi pengembalian investasi.
Dampak Depresi Besar dan Krisis Pensiun
Pada bulan Oktober 1929, krisis saham Wall Street memicu Depresi Besar, dengan indeks Dow Jones anjlok hampir 90%, menyebabkan kolapsnya ekonomi global. Tingkat pengangguran melonjak hingga 25%, dan sejumlah besar perusahaan bangkrut.
Meskipun dana pensiun saat itu sangat sedikit berinvestasi di saham, krisis tetap berdampak pada mereka melalui cara tidak langsung. Banyak perusahaan pemberi kerja bangkrut dan tidak dapat memenuhi janji pensiun, yang mengakibatkan pemutusan atau pengurangan pembayaran pensiun.
Ini memicu keraguan publik terhadap kemampuan pengelolaan pensiun oleh majikan dan pemerintah, mendorong intervensi pemerintah federal. Pada tahun 1935, Undang-Undang Jaminan Sosial diperkenalkan, yang mendirikan sistem pensiun nasional, tetapi pensiun swasta dan publik masih sebagian besar dikelola secara lokal.
Regulator menekankan bahwa dana pensiun harus menghindari investasi pada aset "spekulatif" seperti saham.
Namun, setelah krisis, pemulihan ekonomi berjalan lambat, dan imbal hasil obligasi mulai menurun, yang menabur benih untuk perubahan selanjutnya. Pada saat ini, masalah imbal hasil yang kurang mulai muncul, sulit untuk menutupi imbalan yang dijanjikan.
Pergeseran dan Kontroversi Investasi Pasca Depresi Besar
Setelah berakhirnya Depresi Besar, terutama selama dan setelah Perang Dunia II (1940-an-1950-an), strategi investasi pensiun mulai perlahan-lahan beralih, dari investasi obligasi yang konservatif ke aset ekuitas yang termasuk saham. Proses peralihan ini penuh dengan kontroversi.
Pemulihan ekonomi pasca perang, tetapi pasar obligasi pemerintah terhenti, dengan imbal hasil turun ke titik terendah 1,2%, tidak dapat memenuhi pengembalian yang dijamin untuk dana pensiun. Dana pensiun publik menghadapi tekanan "pembayaran defisit", meningkatkan beban bagi pembayar pajak.
Sementara itu, dana perwalian pribadi mulai mengadopsi "aturan kehati-hatian", yang berasal dari hukum perwalian abad ke-19, tetapi pada tahun 1940-an ditafsirkan ulang agar selama "kehati-hatian" secara keseluruhan, investasi yang terdiversifikasi diperbolehkan untuk mengejar pengembalian yang lebih tinggi. Aturan ini awalnya berlaku untuk perwalian pribadi, tetapi perlahan mulai mempengaruhi dana pensiun publik.
Pada tahun 1950, Negara Bagian New York menjadi yang pertama yang sebagian mengadopsi aturan investor yang hati-hati, yang memungkinkan dana pensiun untuk berinvestasi hingga 35% dalam aset ekuitas. Ini menandai peralihan dari "daftar hukum" menuju investasi yang lebih fleksibel. Negara bagian lain juga mengikuti, seperti Carolina Utara yang pada tahun 1957 mengizinkan investasi dalam obligasi perusahaan, dan pada tahun 1961 mengizinkan alokasi 10% untuk saham, yang meningkat menjadi 15% pada tahun 1964.
Perubahan ini memicu kontroversi yang cukup besar, para penentang (terutama aktuaris dan serikat pekerja) berpendapat bahwa investasi saham dapat mengulangi bencana pasar saham tahun 1929, menempatkan dana pensiun dalam risiko fluktuasi pasar. Media dan politikus menyebutnya sebagai "menggandakan uang keringat pekerja," khawatir tentang keruntuhan pensiun saat resesi ekonomi.
Untuk meredakan kontroversi, proporsi investasi dibatasi ketat (tidak lebih dari 10-20% pada awalnya), dan lebih mengutamakan investasi pada "saham blue chip". Seiring berjalannya waktu, berkat pasar bullish pasca perang, kontroversi perlahan menghilang, membuktikan potensi pengembaliannya.
Perkembangan Selanjutnya dan Institusionalisasi
Pada tahun 1960, proporsi sekuritas non-pemerintah dalam pensiun publik melebihi 40%. Tingkat kepemilikan obligasi kota New York turun dari 32,3% pada tahun 1955 menjadi 1,7% pada tahun 1966. Perubahan ini mengurangi beban pajak kepada masyarakat, tetapi juga membuat pensiun lebih bergantung pada pasar.
Pada tahun 1974, Undang-Undang Perlindungan Pendapatan Pensiun Karyawan diperkenalkan, yang menerapkan standar investor yang berhati-hati pada pensiun publik. Meskipun ada kontroversi di awal, investasi saham akhirnya diterima secara luas, tetapi juga mengungkapkan beberapa masalah, seperti kerugian besar pada dana pensiun selama krisis keuangan 2008, yang sekali lagi memicu debat serupa.
Pelepasan Sinyal
Saat ini, 401(k) pengenalan aset enkripsi sangat mirip dengan kontroversi sebelumnya mengenai investasi saham, keduanya melibatkan peralihan dari investasi konservatif ke aset berisiko tinggi. Jelas bahwa kedewasaan aset enkripsi saat ini lebih rendah dan volatilitasnya lebih tinggi, ini dapat dilihat sebagai reformasi pensiun yang lebih agresif, yang juga melepaskan beberapa sinyal penting.
Promosi, regulasi, dan pendidikan aset enkripsi akan memasuki fase baru untuk meningkatkan penerimaan dan kesadaran risiko masyarakat terhadap jenis aset baru ini.
Dari sudut pandang pasar, memasukkan saham ke dalam rencana pensiun mendapat manfaat dari pasar bullish jangka panjang di pasar saham AS, aset kripto juga harus melewati pasar yang stabil dan naik untuk meniru jalan ini. Sementara, 401(k) dana setara dengan terkunci, pembelian aset kripto oleh dana pensiun setara dengan "menimbun koin", membentuk "cadangan strategis aset kripto" yang lain.
Apa pun sudut pandangnya, ini adalah kabar baik yang signifikan bagi industri enkripsi.
401(k) makna dan mekanisme operasinya
401(k) adalah rencana tabungan pensiun yang disponsori oleh majikan di bawah bagian 401(k) dari Kode Pajak Dalam Negeri AS, yang diperkenalkan pertama kali pada tahun 1978. Ini memungkinkan karyawan untuk menyimpan dalam akun pensiun pribadi melalui gaji sebelum pajak atau setelah pajak, untuk tabungan dan investasi jangka panjang.
401(k) adalah "rencana kontribusi tetap", berbeda dengan "rencana pendapatan tetap" tradisional, inti dari rencana ini adalah kontribusi bersama antara karyawan dan pemberi kerja, di mana keuntungan atau kerugian investasi ditanggung oleh karyawan secara pribadi.
sumbangan
Karyawan dapat memotong persentase tertentu dari setiap gaji sebagai kontribusi 401(k) yang disimpan dalam akun pribadi. Majikan menyediakan "kontribusi yang cocok", yaitu menambahkan dana berdasarkan persentase tertentu dari kontribusi karyawan, jumlah yang cocok tergantung pada kebijakan majikan dan tidak bersifat wajib.
investasi
401(k) bukanlah dana tunggal, melainkan akun pribadi yang dikendalikan oleh karyawan, di mana dana dapat diinvestasikan dalam opsi "menu" yang ditetapkan oleh pemberi kerja. Umumnya termasuk: dana indeks S&P 500, dana obligasi, dana campuran, dan lain-lain. Perintah eksekutif 2025 memungkinkan untuk berinvestasi dalam ekuitas swasta, real estate, dan enkripsi aset.
Karyawan perlu memilih portofolio dari menu, atau menerima opsi default. Pemberi kerja hanya menyediakan opsi, tidak bertanggung jawab atas investasi konkret.