Analisis Tren Investasi Enkripsi: Evolusi dari Investasi Token ke Investasi Likuiditas
Lingkungan pembiayaan saat ini semakin ketat, terutama disebabkan oleh penurunan tingkat pengembalian modal hulu dan tantangan yang dihadapi oleh dana mitra terbatas. Dalam keseluruhan bidang investasi modal ventura, dana di setiap tahap mengembalikan lebih sedikit dana kepada mitra terbatas dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, yang mengakibatkan dana yang tersedia untuk investasi dari modal ventura yang ada dan yang baru didirikan menyusut, memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Tren ini memiliki dampak berikut pada enkripsi modal ventura:
Jumlah transaksi pada tahun 2025 mengalami penurunan, tetapi kecepatan penempatan modal hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyak dana modal ventura yang mendekati akhir siklus hidup, serta berkurangnya dana yang tersedia. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, sehingga kecepatan penempatan modal secara keseluruhan tetap konsisten dengan dua tahun sebelumnya.
Dalam dua tahun terakhir, aktivitas akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa kasus akuisisi besar yang baru-baru ini terjadi memberikan lebih banyak jaminan untuk integrasi industri dan keluar dari investasi ekuitas enkripsi.
Selama tahun lalu, jumlah transaksi secara keseluruhan stabil, di mana beberapa transaksi besar yang lebih besar diumumkan selesai pada kuartal keempat 2024 dan kuartal pertama 2025. Ini terutama karena lebih banyak transaksi terkonsentrasi di tahap awal, di mana modal relatif cukup.
Berdasarkan tahap pendanaan, jumlah transaksi di akselerator dan platform peluncuran menduduki peringkat teratas. Sejak 2024, telah muncul banyak akselerator dan platform peluncuran di pasar, yang mungkin mencerminkan lingkungan pendanaan yang semakin ketat, di mana para pendiri lebih cenderung untuk meluncurkan proyek dengan mengeluarkan koin lebih awal.
Ukuran median pembiayaan pada putaran awal menunjukkan pemulihan. Ukuran pembiayaan pada tahap paling awal terus meningkat dibandingkan tahun lalu, menunjukkan bahwa dana pada tahap ini masih mencukupi. Ukuran median pembiayaan untuk putaran benih, putaran A, dan putaran B telah mendekati atau pulih ke tingkat 2022.
Prediksi Tren Masa Depan Enkripsi VC
Token akan menjadi mekanisme investasi utama
Pasar akan beralih dari struktur ganda "Token+Ekuitas" ke model "Satu Aset Menyimpan Nilai". Di masa depan, akan semakin ditekankan bahwa satu aset sesuai dengan satu logika akumulasi nilai.
Investasi ventura fintech dan investasi ventura enkripsi semakin terintegrasi
Investor teknologi finansial secara bertahap beralih menjadi investor enkripsi, mereka memperhatikan jaringan pembayaran generasi berikutnya, bank digital baru, dan platform tokenisasi aset berbasis blockchain. Modal ventura enkripsi menghadapi tekanan kompetisi, modal ventura enkripsi yang tidak berinvestasi di bidang stablecoin atau pembayaran akan sulit bersaing dengan modal ventura teknologi finansial yang memiliki pengalaman pembayaran yang kaya.
Kebangkitan "Likuiditas Modal Ventura"
"Likuiditas ventura" merujuk pada pencarian peluang investasi yang mirip dengan ventura di pasar koin yang dapat diperdagangkan. Model ini memiliki keuntungan sebagai berikut:
Likuiditas: Aset atau Token yang diperdagangkan secara publik memiliki likuiditas yang lebih tinggi, yang berarti jalur keluar yang lebih cepat.
Ketersediaan: Dibandingkan dengan ambang tinggi investasi ventura pribadi, Likuiditas ventura memungkinkan investor untuk membeli Token secara langsung, dan juga dapat melalui perdagangan over-the-counter.
Manajemen posisi: Perusahaan menerbitkan koin lebih awal sehingga dana kecil juga dapat menempatkan posisi yang berarti, dana besar juga dapat berinvestasi dalam token dengan kapitalisasi pasar tinggi.
Operasi keuangan: Dana ventura enkripsi yang berkinerja baik biasanya mengalokasikan aset cadangan mereka ke token mainstream, menghasilkan pengembalian yang lebih tinggi. Diharapkan selama siklus pasar bearish, dana ventura akan lebih sering menarik dana sebelumnya dan menginvestasikan ke token berkualitas.
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi di garis depan investasi risiko. Integrasi antara pasar modal publik dan privat adalah tren perkembangan investasi risiko, semakin banyak dana ventura tradisional yang memilih untuk berinvestasi di pasar likuid atau pasar sekunder ekuitas, sementara lingkaran enkripsi telah mengambil langkah lebih dulu dalam hal ini. Dengan semakin banyak aset yang di-onchain, diperkirakan akan ada lebih banyak perusahaan yang memilih metode pembiayaan "prioritas on-chain".
Akhirnya, distribusi imbal hasil di pasar enkripsi sering kali menunjukkan "distribusi hukum kekuasaan" yang lebih jelas dibandingkan dengan investasi ventura tradisional—aset enkripsi teratas tidak hanya bersaing untuk menjadi mata uang kedaulatan digital, tetapi juga bersaing untuk posisi lapisan dasar ekonomi keuangan baru. Meskipun distribusi imbal hasil lebih ekstrem, justru potensi imbal hasil asimetris inilah yang membuat investasi ventura enkripsi tetap akan terus menarik aliran modal yang besar.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
15 Suka
Hadiah
15
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
ChainSherlockGirl
· 08-13 06:49
Wah, para kapitalis mulai membuat trik baru lagi. Menurut analisis data on-chain saya... uangnya tidak sedikit yang diperoleh.
Lihat AsliBalas0
BearMarketGardener
· 08-13 06:45
Ini benar-benar sulit.
Lihat AsliBalas0
ForkPrince
· 08-13 06:44
Pendanaan sulit, investor ritel lebih sulit
Lihat AsliBalas0
BankruptcyArtist
· 08-13 06:43
Setidaknya bisa bertahan hidup dengan pembiayaan sudah cukup baik.
Tren baru modal ventura enkripsi: evolusi dari investasi Token ke modal ventura Likuiditas
Analisis Tren Investasi Enkripsi: Evolusi dari Investasi Token ke Investasi Likuiditas
Lingkungan pembiayaan saat ini semakin ketat, terutama disebabkan oleh penurunan tingkat pengembalian modal hulu dan tantangan yang dihadapi oleh dana mitra terbatas. Dalam keseluruhan bidang investasi modal ventura, dana di setiap tahap mengembalikan lebih sedikit dana kepada mitra terbatas dibandingkan tahun-tahun sebelumnya, yang mengakibatkan dana yang tersedia untuk investasi dari modal ventura yang ada dan yang baru didirikan menyusut, memperburuk kesulitan pendanaan bagi para pendiri.
Tren ini memiliki dampak berikut pada enkripsi modal ventura:
Jumlah transaksi pada tahun 2025 mengalami penurunan, tetapi kecepatan penempatan modal hampir sama dengan tahun 2024. Penurunan jumlah transaksi mungkin terkait dengan banyak dana modal ventura yang mendekati akhir siklus hidup, serta berkurangnya dana yang tersedia. Namun, beberapa dana besar masih melakukan transaksi besar, sehingga kecepatan penempatan modal secara keseluruhan tetap konsisten dengan dua tahun sebelumnya.
Dalam dua tahun terakhir, aktivitas akuisisi di bidang enkripsi terus membaik, menciptakan kondisi yang menguntungkan untuk likuiditas dan peluang keluar. Beberapa kasus akuisisi besar yang baru-baru ini terjadi memberikan lebih banyak jaminan untuk integrasi industri dan keluar dari investasi ekuitas enkripsi.
Selama tahun lalu, jumlah transaksi secara keseluruhan stabil, di mana beberapa transaksi besar yang lebih besar diumumkan selesai pada kuartal keempat 2024 dan kuartal pertama 2025. Ini terutama karena lebih banyak transaksi terkonsentrasi di tahap awal, di mana modal relatif cukup.
Berdasarkan tahap pendanaan, jumlah transaksi di akselerator dan platform peluncuran menduduki peringkat teratas. Sejak 2024, telah muncul banyak akselerator dan platform peluncuran di pasar, yang mungkin mencerminkan lingkungan pendanaan yang semakin ketat, di mana para pendiri lebih cenderung untuk meluncurkan proyek dengan mengeluarkan koin lebih awal.
Ukuran median pembiayaan pada putaran awal menunjukkan pemulihan. Ukuran pembiayaan pada tahap paling awal terus meningkat dibandingkan tahun lalu, menunjukkan bahwa dana pada tahap ini masih mencukupi. Ukuran median pembiayaan untuk putaran benih, putaran A, dan putaran B telah mendekati atau pulih ke tingkat 2022.
Prediksi Tren Masa Depan Enkripsi VC
Pasar akan beralih dari struktur ganda "Token+Ekuitas" ke model "Satu Aset Menyimpan Nilai". Di masa depan, akan semakin ditekankan bahwa satu aset sesuai dengan satu logika akumulasi nilai.
Investor teknologi finansial secara bertahap beralih menjadi investor enkripsi, mereka memperhatikan jaringan pembayaran generasi berikutnya, bank digital baru, dan platform tokenisasi aset berbasis blockchain. Modal ventura enkripsi menghadapi tekanan kompetisi, modal ventura enkripsi yang tidak berinvestasi di bidang stablecoin atau pembayaran akan sulit bersaing dengan modal ventura teknologi finansial yang memiliki pengalaman pembayaran yang kaya.
"Likuiditas ventura" merujuk pada pencarian peluang investasi yang mirip dengan ventura di pasar koin yang dapat diperdagangkan. Model ini memiliki keuntungan sebagai berikut:
Bidang enkripsi akan terus memimpin inovasi di garis depan investasi risiko. Integrasi antara pasar modal publik dan privat adalah tren perkembangan investasi risiko, semakin banyak dana ventura tradisional yang memilih untuk berinvestasi di pasar likuid atau pasar sekunder ekuitas, sementara lingkaran enkripsi telah mengambil langkah lebih dulu dalam hal ini. Dengan semakin banyak aset yang di-onchain, diperkirakan akan ada lebih banyak perusahaan yang memilih metode pembiayaan "prioritas on-chain".
Akhirnya, distribusi imbal hasil di pasar enkripsi sering kali menunjukkan "distribusi hukum kekuasaan" yang lebih jelas dibandingkan dengan investasi ventura tradisional—aset enkripsi teratas tidak hanya bersaing untuk menjadi mata uang kedaulatan digital, tetapi juga bersaing untuk posisi lapisan dasar ekonomi keuangan baru. Meskipun distribusi imbal hasil lebih ekstrem, justru potensi imbal hasil asimetris inilah yang membuat investasi ventura enkripsi tetap akan terus menarik aliran modal yang besar.