prediction market: alat kuat untuk mengumpulkan kebijaksanaan kolektif
Pasar prediksi adalah jenis pasar keuangan khusus yang memungkinkan peserta untuk memperdagangkan hasil dari peristiwa di masa depan. Operasi pasar ini mirip dengan ekonomi pasar bebas, di mana harga disesuaikan secara terus-menerus berdasarkan kebijaksanaan kolektif para peserta. Di pasar prediksi, pengguna dapat memperdagangkan probabilitas terjadinya peristiwa tertentu, dan harga pasar akhir mencerminkan kemungkinan yang diharapkan dari peristiwa tersebut.
Keterbukaan pasar prediksi adalah salah satu karakteristik paling penting. Berbeda dengan perjudian tradisional, pasar prediksi memulai dengan odds awal yang sama, kemudian harga disesuaikan secara alami berdasarkan aktivitas perdagangan peserta untuk mencerminkan hasil yang paling mungkin.
Sebagai contoh final Piala Dunia FIFA pada bulan Desember 2022, misalkan Argentina melawan Inggris. Pasar prediksi dapat membuat sebuah pertanyaan "Siapa yang akan memenangkan final Piala Dunia FIFA?", mencantumkan dua kemungkinan hasil yaitu "Argentina" dan "Inggris". Pengaturan ini disebut pasar prediksi biner.
Pasar akan membuat dua jenis token hasil untuk diperdagangkan:
ARGWIN(Argentina menang)
ENGWIN( Inggris menang )
Token-token ini awalnya diperdagangkan pada harga yang sama, seperti 50/50. Seiring dengan peserta yang membeli token berdasarkan ekspektasi, harga akan berfluktuasi berdasarkan hubungan penawaran dan permintaan. Jika lebih banyak orang membeli "ARGWIN", harganya akan naik, sementara "ENGWIN" akan turun. Seiring waktu, pasar akan menyesuaikan diri, dan harga token akan mencerminkan hasil yang paling mungkin.
Pasar prediksi juga dapat dianggap sebagai jenis pasar derivatif. Sebagai pengolah informasi, pasar prediksi sangat cocok dengan kerangka teori informasi. Pasar ini memungkinkan peserta untuk memperdagangkan kontrak berdasarkan hasil peristiwa yang tidak diketahui di masa depan, dan harga pasar yang terbentuk dapat dianggap sebagai prediksi kolektif dari peserta.
Prediction market sebagai pasar derivatif memiliki keuntungan sebagai berikut:
Dapat beroperasi tanpa aset dasar, cukup dengan oracle dan mata uang jaminan.
Automated Market Maker ( AMM ) diimplementasikan dengan relatif sederhana.
Dengan merancang peristiwa prediksi yang sesuai, dapat menyediakan produk multifungsi.
Memiliki hubungan isomorfik dengan opsi Eropa, dapat merujuk pada model penetapan harga opsi.
Efisiensi modal tinggi, biasanya lebih baik dibandingkan pasar perjudian tradisional.
Tidak ada risiko pemaksaan likuidasi, tanggung jawab peserta terbatas pada aset jaminan.
Namun, prediction market juga menghadapi beberapa tantangan:
Penyedia likuiditas mungkin menghadapi risiko tinggi, terutama selama periode peristiwa angsa hitam.
Sebagai konsep yang lebih baru, peserta membutuhkan waktu untuk memahami mekanismenya.
Mungkin ada risiko potensial yang belum ditemukan.
Dua mekanisme utama yang mendukung operasi pasar prediksi adalah lelang dua arah berkelanjutan ( CDA ) dan aturan penilaian pasar logaritmik ( LMSR ). CDA bergantung pada interaksi langsung antar trader untuk memfasilitasi penemuan harga, cocok untuk pasar dengan likuiditas tinggi. LMSR dirancang sebagai mekanisme pembuat pasar otomatis yang bertujuan untuk mengatasi masalah likuiditas rendah.
Keunggulan LMSR terletak pada penyediaan likuiditas yang konstan, memastikan bahwa trader dapat mengeksekusi transaksi kapan saja. Ini mengatur harga melalui fungsi logaritma, mencegah harga menjadi terlalu ekstrem. LMSR sangat cocok untuk prediction market, karena mengurangi risiko likuiditas rendah, sehingga dapat mempertahankan operasi pasar bahkan dengan sedikit peserta.
Prediction market dapat dibagi menjadi berbagai jenis:
Pasar biner: dua kemungkinan hasil.
Kategori pasar: lebih dari dua opsi.
Skala ( interval ) pasar: Hasil prediksi dalam rentang tertentu.
Pasar kombinasi: Menggabungkan beberapa pasar prediksi untuk menciptakan prediksi hasil multi-level.
Dibandingkan dengan survei opini publik tradisional, prediction market mendorong prediksi yang akurat melalui insentif finansial, dinamika pasar secara alami dapat memperbaiki penyimpangan harga, dan memberikan data yang lebih dapat diandalkan.
Singkatnya, prediction market adalah alat yang kuat yang dapat digunakan untuk meramalkan berbagai hasil. Platform prediction market yang ideal harus menciptakan lingkungan yang ramah pengguna, menarik likuiditas, dan memberikan respons yang cepat. Desentralisasi dan partisipasi tanpa izin lebih meningkatkan potensi platform, memungkinkan pengguna untuk menemukan data berharga tentang dunia.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
prediction market: inovasi dan prospek aplikasi keuangan dari kebijaksanaan kolektif
prediction market: alat kuat untuk mengumpulkan kebijaksanaan kolektif
Pasar prediksi adalah jenis pasar keuangan khusus yang memungkinkan peserta untuk memperdagangkan hasil dari peristiwa di masa depan. Operasi pasar ini mirip dengan ekonomi pasar bebas, di mana harga disesuaikan secara terus-menerus berdasarkan kebijaksanaan kolektif para peserta. Di pasar prediksi, pengguna dapat memperdagangkan probabilitas terjadinya peristiwa tertentu, dan harga pasar akhir mencerminkan kemungkinan yang diharapkan dari peristiwa tersebut.
Keterbukaan pasar prediksi adalah salah satu karakteristik paling penting. Berbeda dengan perjudian tradisional, pasar prediksi memulai dengan odds awal yang sama, kemudian harga disesuaikan secara alami berdasarkan aktivitas perdagangan peserta untuk mencerminkan hasil yang paling mungkin.
Sebagai contoh final Piala Dunia FIFA pada bulan Desember 2022, misalkan Argentina melawan Inggris. Pasar prediksi dapat membuat sebuah pertanyaan "Siapa yang akan memenangkan final Piala Dunia FIFA?", mencantumkan dua kemungkinan hasil yaitu "Argentina" dan "Inggris". Pengaturan ini disebut pasar prediksi biner.
Pasar akan membuat dua jenis token hasil untuk diperdagangkan:
ARGWIN(Argentina menang) ENGWIN( Inggris menang )
Token-token ini awalnya diperdagangkan pada harga yang sama, seperti 50/50. Seiring dengan peserta yang membeli token berdasarkan ekspektasi, harga akan berfluktuasi berdasarkan hubungan penawaran dan permintaan. Jika lebih banyak orang membeli "ARGWIN", harganya akan naik, sementara "ENGWIN" akan turun. Seiring waktu, pasar akan menyesuaikan diri, dan harga token akan mencerminkan hasil yang paling mungkin.
Pasar prediksi juga dapat dianggap sebagai jenis pasar derivatif. Sebagai pengolah informasi, pasar prediksi sangat cocok dengan kerangka teori informasi. Pasar ini memungkinkan peserta untuk memperdagangkan kontrak berdasarkan hasil peristiwa yang tidak diketahui di masa depan, dan harga pasar yang terbentuk dapat dianggap sebagai prediksi kolektif dari peserta.
Prediction market sebagai pasar derivatif memiliki keuntungan sebagai berikut:
Dapat beroperasi tanpa aset dasar, cukup dengan oracle dan mata uang jaminan.
Automated Market Maker ( AMM ) diimplementasikan dengan relatif sederhana.
Dengan merancang peristiwa prediksi yang sesuai, dapat menyediakan produk multifungsi.
Memiliki hubungan isomorfik dengan opsi Eropa, dapat merujuk pada model penetapan harga opsi.
Efisiensi modal tinggi, biasanya lebih baik dibandingkan pasar perjudian tradisional.
Tidak ada risiko pemaksaan likuidasi, tanggung jawab peserta terbatas pada aset jaminan.
Namun, prediction market juga menghadapi beberapa tantangan:
Penyedia likuiditas mungkin menghadapi risiko tinggi, terutama selama periode peristiwa angsa hitam.
Sebagai konsep yang lebih baru, peserta membutuhkan waktu untuk memahami mekanismenya.
Mungkin ada risiko potensial yang belum ditemukan.
Dua mekanisme utama yang mendukung operasi pasar prediksi adalah lelang dua arah berkelanjutan ( CDA ) dan aturan penilaian pasar logaritmik ( LMSR ). CDA bergantung pada interaksi langsung antar trader untuk memfasilitasi penemuan harga, cocok untuk pasar dengan likuiditas tinggi. LMSR dirancang sebagai mekanisme pembuat pasar otomatis yang bertujuan untuk mengatasi masalah likuiditas rendah.
Keunggulan LMSR terletak pada penyediaan likuiditas yang konstan, memastikan bahwa trader dapat mengeksekusi transaksi kapan saja. Ini mengatur harga melalui fungsi logaritma, mencegah harga menjadi terlalu ekstrem. LMSR sangat cocok untuk prediction market, karena mengurangi risiko likuiditas rendah, sehingga dapat mempertahankan operasi pasar bahkan dengan sedikit peserta.
Prediction market dapat dibagi menjadi berbagai jenis:
Pasar biner: dua kemungkinan hasil.
Kategori pasar: lebih dari dua opsi.
Skala ( interval ) pasar: Hasil prediksi dalam rentang tertentu.
Pasar kombinasi: Menggabungkan beberapa pasar prediksi untuk menciptakan prediksi hasil multi-level.
Dibandingkan dengan survei opini publik tradisional, prediction market mendorong prediksi yang akurat melalui insentif finansial, dinamika pasar secara alami dapat memperbaiki penyimpangan harga, dan memberikan data yang lebih dapat diandalkan.
Singkatnya, prediction market adalah alat yang kuat yang dapat digunakan untuk meramalkan berbagai hasil. Platform prediction market yang ideal harus menciptakan lingkungan yang ramah pengguna, menarik likuiditas, dan memberikan respons yang cepat. Desentralisasi dan partisipasi tanpa izin lebih meningkatkan potensi platform, memungkinkan pengguna untuk menemukan data berharga tentang dunia.