Maple Finance: platform manajemen aset on-chain di era modal institusi
Ringkasan Poin
Seiring dengan masuknya investor institusi ke pasar cryptocurrency, permintaan untuk solusi manajemen aset profesional meningkat. Maple Finance lahir untuk mengisi kekosongan ini, menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam, tetapi juga melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam, dan secara strategis mengelola jaminan, membuatnya beroperasi lebih mirip dengan perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga meluncurkan produk pendapatan Bitcoin, mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Seiring semakin banyaknya lembaga yang memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan lembaga sejak awal, keunggulan ini mungkin dapat diubah menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan Manajemen Aset di Pasar Kripto
Di bidang keuangan tradisional, investor besar biasanya bergantung pada layanan manajemen aset profesional. Namun, di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kekosongan ini membawa peluang yang jelas bagi manajemen aset kripto. Menerapkan model yang telah teruji di keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring dengan meningkatnya keterlibatan institusi di bidang kripto, permintaan untuk manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Seiring dengan percepatan partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini semakin menjadi signifikan. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin dalam skala besar oleh suatu perusahaan yang dimulai sejak 2020. Momentum ini semakin meningkat setelah disetujuinya ETF Bitcoin spot di Amerika Serikat dan Hong Kong pada tahun 2024.
Oleh karena itu, pasar yang sebelumnya didominasi oleh investor ritel semakin mendekati batasnya. Lingkungan saat ini memerlukan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk memenuhi kebutuhan institusi.
Maple Finance dibentuk untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain aset manajemen: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman berbasis kredit on-chain.
Setelah memeriksa operasi nyata Maple Finance, jawabannya menjadi lebih jelas. Platform ini menerapkan praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar pencocokan pinjaman. Ini melakukan evaluasi kredit yang menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis tentang alokasi dana dan ketentuan pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti penyandaran jaminan dan pinjaman ulang. Model operasional ini jelas melampaui peran perantara pinjaman dasar, dan lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Pelaku Kunci dan Mekanisme Operasional Maple Finance
Maple Finance dapat beroperasi sebagai lembaga manajemen aset on-chain ( dan bukan hanya sebagai perantara pinjaman ), berkat struktur peserta yang jelas dan kerangka operasional yang sistematis. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, tim kredit internal mengevaluasi kesehatan keuangannya. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam pengambilan keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah institusi.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio agunan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan penyimpan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran pengelolaan yang mirip dengan pemegang saham, berpartisipasi dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan menerima penghargaan staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung penghargaan ini.
Pertimbangkan sebuah contoh konkret. Pihak pembuat pasar utama membutuhkan 10 juta dolar AS sebagai modal operasi untuk memperbesar posisi perdagangan ketika volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan terbatasnya kepercayaan terhadap bidang cryptocurrency, mengakibatkan pembuat pasar tersebut tidak dapat memperoleh dana yang diperlukan.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan berimbal hasil tinggi (High-Yield Corporate Product). Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Ketika membuat permohonan pinjaman sebagai pembuat pasar, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit secara menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasional, dan kondisi risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dan suku bunga 12,5%.
Setelah pinjaman dieksekusi, distribusi pendapatan dimulai. Pembuat pasar membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas terlihat. Ini melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan, termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan induknya ( daripada jaminan tradisional ).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset on-chain yang sah dengan menyediakan berbagai produk yang terstruktur dan beragam. Produk-produknya terutama dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, masing-masing dirancang untuk mencocokkan toleransi risiko dan tujuan imbal hasil yang berbeda dari para investor.
Produk pinjaman kelas pertama termasuk Maple's Blue Chip ( dan produk High Yield ). Jalur produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang memperhatikan perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk dengan hasil tinggi ditujukan untuk investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia menanggung risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif aset jaminan berlebih, melalui staking atau pinjaman sekunder, untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan sekadar memegang jaminan.
Manajemen aset kategori kedua Maple Finance dimulai dengan produk BTC Yield (BTC Yield ). Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, mengikuti meningkatnya permintaan institusi terhadap Bitcoin. Pernyataan nilainya sangat sederhana: institusi tidak perlu menyimpan Bitcoin secara pasif, melainkan dapat menyetor BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Jika lembaga dapat membeli dan memegang Bitcoin secara langsung, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis, terutama kurangnya infrastruktur teknologi dasar atau pengetahuan operasional untuk menghasilkan keuntungan dengan aman.
Produk hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking ( yang disediakan oleh Core DAO. Dalam mode ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di lembaga kustodian tingkat institusi seperti BitGo atau Copper, dan memperoleh imbal hasil staking dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan hasil.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih rumit daripada yang terlihat. Di balik tampilan sederhana "mendapatkan keuntungan dari Bitcoin" terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional, termasuk menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, dan mengonversi hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan tersebut di dalam.
Ini mencerminkan pola yang akrab dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka biasanya mengandalkan perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini dengan efisien dan aman. Dalam bidang kripto, permintaan untuk keahlian semacam itu lebih besar, mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko.
Dimulai dengan produk pendapatan Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, dan memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang lengkap dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan institusi untuk mengejar imbal hasil yang stabil dari aset digital tanpa harus menyimpang dari fokus inti bisnis mereka.
![Analisis Mendalam Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Produk yang dibahas sejauh ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT, yang dibangun di atas infrastruktur peminjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple, untuk menyediakan kolam likuiditas yang ditujukan kepada peserta ritel.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, di mana peminjam ini mengikuti proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini akan langsung didistribusikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusi mirip dengan Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini menjaga ketelitian operasi produk institusi sambil menurunkan ambang akses bagi pengguna retail, meningkatkan aksesibilitas tanpa merusak stabilitas struktur.
Meskipun tingkat imbal hasilnya sedikit lebih rendah dibandingkan dengan yang ditawarkan kepada peserta institusional, Maple telah memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan imbalan token tambahan yang dihitung secara compound dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukarkan dengan token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang proaktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Secara keseluruhan, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong partisipasi berkelanjutan sekaligus menjaga disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya diterapkan di on-chain. Maple tidak hanya bergantung pada protokol pinjaman algoritmik, tetapi menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari susunan tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain yang kekurangan profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak mutlak diperlukan, tanpa pemahaman mendalam tentang kebutuhan dan ekspektasi risiko investor institusi, sulit untuk menyediakan layanan yang benar-benar setara dengan tingkat institusi.
Inilah yang menjadi keunggulan Maple. Timnya terdiri dari para profesional dengan puluhan tahun pengalaman di bidang keuangan tradisional dan penilaian kredit. Keahlian mereka memungkinkan untuk melakukan penilaian kredit yang ketat dan manajemen risiko yang solid, yang menjadi dasar kepercayaan yang dibutuhkan oleh klien institusi.
Latar belakang tim kepemimpinan Maple membantu menjelaskan mengapa mereka dapat memperoleh kepercayaan dari investor institusi.
CEO membawa pengalaman manajemen aset dari National Australia Bank dan Angle Finance. Salah satu pendiri pernah menjadi konsultan di PwC, fokus pada analisis keuangan perusahaan, dan kemudian menjabat sebagai CFO Axsesstoday (CFO).
Dalam hal teknis, Chief Technology Officer pernah menjabat sebagai insinyur senior di Wave HQ dan merupakan pendiri perusahaan rintisan teknologi finansial Every. Chief Operating Officer pernah bertanggung jawab atas pekerjaan strategis di suatu platform perdagangan, mendapatkan pengalaman langsung di bidang kripto.
Tim yang lebih luas mencakup para profesional dengan latar belakang keuangan dan teknologi. Direktur pasar modal sebelumnya bertanggung jawab atas penjualan institusi di Deutsche Bank. Kepala produk pernah menjabat sebagai manajer produk di Amazon dan memimpin proyek fintech di Anchorage Digital.
Keunggulan inti Maple
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
10 Suka
Hadiah
10
5
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
GreenCandleCollector
· 5jam yang lalu
可还行 就想赶紧 masukkan posisi
Lihat AsliBalas0
ShamedApeSeller
· 5jam yang lalu
Bau uang di kupon
Lihat AsliBalas0
OnChainSleuth
· 5jam yang lalu
jebakan wafel mulai dimainkan ini
Lihat AsliBalas0
ChainWallflower
· 5jam yang lalu
Tidak terlalu percaya institusi akan menggunakan ini
Maple Finance: Pelopor manajemen aset on-chain di era institusi
Maple Finance: platform manajemen aset on-chain di era modal institusi
Ringkasan Poin
Seiring dengan masuknya investor institusi ke pasar cryptocurrency, permintaan untuk solusi manajemen aset profesional meningkat. Maple Finance lahir untuk mengisi kekosongan ini, menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Maple tidak hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam, tetapi juga melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam, dan secara strategis mengelola jaminan, membuatnya beroperasi lebih mirip dengan perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga meluncurkan produk pendapatan Bitcoin, mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Seiring semakin banyaknya lembaga yang memasuki bidang kripto, platform manajemen aset yang siap seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan lembaga sejak awal, keunggulan ini mungkin dapat diubah menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan Manajemen Aset di Pasar Kripto
Di bidang keuangan tradisional, investor besar biasanya bergantung pada layanan manajemen aset profesional. Namun, di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kekosongan ini membawa peluang yang jelas bagi manajemen aset kripto. Menerapkan model yang telah teruji di keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring dengan meningkatnya keterlibatan institusi di bidang kripto, permintaan untuk manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Seiring dengan percepatan partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini semakin menjadi signifikan. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin dalam skala besar oleh suatu perusahaan yang dimulai sejak 2020. Momentum ini semakin meningkat setelah disetujuinya ETF Bitcoin spot di Amerika Serikat dan Hong Kong pada tahun 2024.
Oleh karena itu, pasar yang sebelumnya didominasi oleh investor ritel semakin mendekati batasnya. Lingkungan saat ini memerlukan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk memenuhi kebutuhan institusi.
Maple Finance dibentuk untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan ini didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain, dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain aset manajemen: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman berbasis kredit on-chain.
Setelah memeriksa operasi nyata Maple Finance, jawabannya menjadi lebih jelas. Platform ini menerapkan praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar pencocokan pinjaman. Ini melakukan evaluasi kredit yang menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis tentang alokasi dana dan ketentuan pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti penyandaran jaminan dan pinjaman ulang. Model operasional ini jelas melampaui peran perantara pinjaman dasar, dan lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Pelaku Kunci dan Mekanisme Operasional Maple Finance
Maple Finance dapat beroperasi sebagai lembaga manajemen aset on-chain ( dan bukan hanya sebagai perantara pinjaman ), berkat struktur peserta yang jelas dan kerangka operasional yang sistematis. Produk Maple dibangun di sekitar tiga peran peserta kunci:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Dalam bisnis pinjaman perusahaan bank, deposan menyediakan dana, perusahaan mengajukan pinjaman, tim kredit internal mengevaluasi kesehatan keuangannya. Sementara itu, pemegang saham terlibat dalam pengambilan keputusan tata kelola yang mempengaruhi arah institusi.
Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio agunan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan penyimpan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran pengelolaan yang mirip dengan pemegang saham, berpartisipasi dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan menerima penghargaan staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung penghargaan ini.
Pertimbangkan sebuah contoh konkret. Pihak pembuat pasar utama membutuhkan 10 juta dolar AS sebagai modal operasi untuk memperbesar posisi perdagangan ketika volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permintaan tersebut dengan alasan terbatasnya kepercayaan terhadap bidang cryptocurrency, mengakibatkan pembuat pasar tersebut tidak dapat memperoleh dana yang diperlukan.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan berimbal hasil tinggi (High-Yield Corporate Product). Investor yang memenuhi syarat yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam kolam pinjaman.
Ketika membuat permohonan pinjaman sebagai pembuat pasar, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit secara menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasional, dan kondisi risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dan suku bunga 12,5%.
Setelah pinjaman dieksekusi, distribusi pendapatan dimulai. Pembuat pasar membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas terlihat. Ini melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan, termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan staking jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan perusahaan induknya ( daripada jaminan tradisional ).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan lembaga keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset on-chain yang sah dengan menyediakan berbagai produk yang terstruktur dan beragam. Produk-produknya terutama dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, masing-masing dirancang untuk mencocokkan toleransi risiko dan tujuan imbal hasil yang berbeda dari para investor.
Produk pinjaman kelas pertama termasuk Maple's Blue Chip ( dan produk High Yield ). Jalur produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang memperhatikan perlindungan modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk dengan hasil tinggi ditujukan untuk investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia menanggung risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif aset jaminan berlebih, melalui staking atau pinjaman sekunder, untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan sekadar memegang jaminan.
Manajemen aset kategori kedua Maple Finance dimulai dengan produk BTC Yield (BTC Yield ). Produk ini diluncurkan lebih awal tahun ini, mengikuti meningkatnya permintaan institusi terhadap Bitcoin. Pernyataan nilainya sangat sederhana: institusi tidak perlu menyimpan Bitcoin secara pasif, melainkan dapat menyetor BTC untuk mendapatkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Jika lembaga dapat membeli dan memegang Bitcoin secara langsung, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis, terutama kurangnya infrastruktur teknologi dasar atau pengetahuan operasional untuk menghasilkan keuntungan dengan aman.
Produk hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking ( yang disediakan oleh Core DAO. Dalam mode ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di lembaga kustodian tingkat institusi seperti BitGo atau Copper, dan memperoleh imbal hasil staking dengan berkomitmen untuk tidak menggunakan aset mereka selama periode yang ditentukan. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan hasil.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih rumit daripada yang terlihat. Di balik tampilan sederhana "mendapatkan keuntungan dari Bitcoin" terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional, termasuk menandatangani kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, dan mengonversi hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan tersebut di dalam.
Ini mencerminkan pola yang akrab dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka biasanya mengandalkan perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini dengan efisien dan aman. Dalam bidang kripto, permintaan untuk keahlian semacam itu lebih besar, mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko.
Dimulai dengan produk pendapatan Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar kripto, dan memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang lengkap dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan institusi untuk mengejar imbal hasil yang stabil dari aset digital tanpa harus menyimpang dari fokus inti bisnis mereka.
![Analisis Mendalam Maple Finance: Manajemen Aset On-Chain di Era Modal Institusi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e750c03bc843b36b5493372efe1f825.webp(
) 4.2 syrupUSDC
Produk yang dibahas sejauh ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses bagi peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT, yang dibangun di atas infrastruktur peminjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple, untuk menyediakan kolam likuiditas yang ditujukan kepada peserta ritel.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, di mana peminjam ini mengikuti proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga yang dihasilkan dari pinjaman ini akan langsung didistribusikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusi mirip dengan Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini menjaga ketelitian operasi produk institusi sambil menurunkan ambang akses bagi pengguna retail, meningkatkan aksesibilitas tanpa merusak stabilitas struktur.
Meskipun tingkat imbal hasilnya sedikit lebih rendah dibandingkan dengan yang ditawarkan kepada peserta institusional, Maple telah memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan partisipasi jangka panjang. Drips memberikan imbalan token tambahan yang dihitung secara compound dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukarkan dengan token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang proaktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Secara keseluruhan, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme penghargaan terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong partisipasi berkelanjutan sekaligus menjaga disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya diterapkan di on-chain. Maple tidak hanya bergantung pada protokol pinjaman algoritmik, tetapi menggabungkan infrastruktur on-chain dengan pengetahuan manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari susunan tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain yang kekurangan profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak mutlak diperlukan, tanpa pemahaman mendalam tentang kebutuhan dan ekspektasi risiko investor institusi, sulit untuk menyediakan layanan yang benar-benar setara dengan tingkat institusi.
Inilah yang menjadi keunggulan Maple. Timnya terdiri dari para profesional dengan puluhan tahun pengalaman di bidang keuangan tradisional dan penilaian kredit. Keahlian mereka memungkinkan untuk melakukan penilaian kredit yang ketat dan manajemen risiko yang solid, yang menjadi dasar kepercayaan yang dibutuhkan oleh klien institusi.
Latar belakang tim kepemimpinan Maple membantu menjelaskan mengapa mereka dapat memperoleh kepercayaan dari investor institusi.
CEO membawa pengalaman manajemen aset dari National Australia Bank dan Angle Finance. Salah satu pendiri pernah menjadi konsultan di PwC, fokus pada analisis keuangan perusahaan, dan kemudian menjabat sebagai CFO Axsesstoday (CFO).
Dalam hal teknis, Chief Technology Officer pernah menjabat sebagai insinyur senior di Wave HQ dan merupakan pendiri perusahaan rintisan teknologi finansial Every. Chief Operating Officer pernah bertanggung jawab atas pekerjaan strategis di suatu platform perdagangan, mendapatkan pengalaman langsung di bidang kripto.
Tim yang lebih luas mencakup para profesional dengan latar belakang keuangan dan teknologi. Direktur pasar modal sebelumnya bertanggung jawab atas penjualan institusi di Deutsche Bank. Kepala produk pernah menjabat sebagai manajer produk di Amazon dan memimpin proyek fintech di Anchorage Digital.
Keunggulan inti Maple