Teknologi Blockchain sedang membawa peluang baru bagi TradFi. Dengan menggabungkan aset dunia nyata (RWA) dengan pinjaman blockchain, sebuah ekosistem yang muncul sedang terbentuk, bertujuan untuk meningkatkan efisiensi dan inklusivitas pasar modal.
Latar Belakang
Pasar obligasi tradisional memiliki skala yang besar, dengan estimasi utang yang belum dibayar mencapai 123 triliun dolar AS pada tahun 2021. Namun, pasar ini masih memiliki beberapa keterbatasan, seperti biaya transaksi yang tinggi, kurangnya transparansi, efisiensi yang rendah, dan kesempatan terbatas bagi beberapa kelompok untuk mendapatkan kredit.
Blockchain lending berusaha untuk menyelesaikan masalah ini dengan memanfaatkan teknologi buku besar terdistribusi. Dengan mendigitalisasi aset dunia nyata dan menggunakannya sebagai jaminan, platform pinjaman blockchain dapat memberikan transparansi yang lebih tinggi, mengurangi biaya, dan memperluas akses ke kredit.
Keuntungan Pinjaman RWA
Dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman RWA memiliki beberapa keunggulan kunci berikut:
Akses global: Tanpa batasan geografis, peminjam dan pemberi pinjaman di seluruh dunia dapat berpartisipasi.
Biaya transaksi yang lebih rendah: mengurangi peran perantara, menurunkan biaya.
Meningkatkan transparansi: Catatan transaksi di Blockchain publik, dapat diaudit.
Proses lebih cepat dan efisien: pelaksanaan kontrak otomatis, mengurangi penanganan manual.
Memperluas akses kredit: memberikan layanan kepada kelompok yang sulit dijangkau oleh TradFi.
Tokenisasi aset: meningkatkan likuiditas, memudahkan perdagangan.
Tantangan Utama
Meskipun prospeknya luas, pinjaman RWA masih menghadapi beberapa tantangan:
Masalah kepatuhan: Perbedaan regulasi di berbagai yurisdiksi menghadirkan tantangan.
Risiko kredit: mekanisme penanganan saat aset off-chain gagal bayar.
Risiko teknis: Kerentanan kontrak pintar dan risiko keamanan lainnya.
Penilaian nilai: Kesulitan dalam menilai dengan akurat nilai aset off-chain.
Penyelesaian lintas batas: kompleksitas yang terjadi ketika melibatkan beberapa yurisdiksi.
Analisis Proyek Tipe
Centrifuge
Pasar pinjaman jaminan RWA terbesar
Mengadopsi struktur on-chain dan off-chain, mekanisme penyelesaian SPV
Diversifikasi jaminan, termasuk pinjaman konsumsi pasar berkembang dan lainnya
Tingkat wanprestasi yang relatif tinggi, sekitar 5,6%
Maple
Mengubah CLO tradisional menjadi bentuk cryptocurrency
Setiap proyek memiliki wakil yang bertanggung jawab atas kerugian awal dan penurunan nilai
Tingkat default sedang, sekitar 2,935%
Konsentrasi risiko, 62% pinjaman diberikan kepada Maven 11
Goldfinch
Protokol pinjam meminjam terdesentralisasi tanpa jaminan kripto
Model kredit inovatif dan mekanisme insentif pendukung dinamis
Kolam aset tingkat tinggi yang terintegrasi, diversifikasi risiko
Saat ini tingkat gagal bayar adalah nol
Credix
Platform untuk peminjam institusi mendapatkan likuiditas
Proses penjaminan terpusat
LP token khusus pasar, pembagian likuiditas
Tiga lapis mekanisme perlindungan default
TrueFi
Pinjaman tanpa jaminan berdasarkan penilaian kredit on-chain
Sangat bergantung pada keputusan manajer portofolio
Proses desentralisasi langkah demi langkah
Saat ini tingkat gagal bayar cukup rendah, sekitar 0,258%
Kesimpulan dan Saran
Potensi pasar pinjaman RWA sangat besar, tetapi saat ini masih dalam tahap awal.
Dunia kripto membutuhkan aset fisik untuk meningkatkan nilai kredit dan stabilitas.
Ketidak seimbangan dalam perkembangan keuangan global memberikan ruang bagi pinjaman RWA untuk bertahan.
Kurangnya infrastruktur yang matang adalah kendala utama dalam perkembangan saat ini.
Kepatuhan dan KYC membutuhkan lebih banyak inovasi, tidak seharusnya hanya menjadi permintaan pasif.
Kunci perkembangan di masa depan terletak pada pembangunan sistem kredit yang lebih baik dan mekanisme manajemen risiko.
Pinjaman RWA mewakili titik persimpangan penting antara Blockchain dan TradFi. Seiring dengan perkembangan teknologi dan regulasi yang terus berlanjut, bidang ini diharapkan dapat membawa dampak yang mendalam bagi sistem keuangan global.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
6
Posting ulang
Bagikan
Komentar
0/400
DaoTherapy
· 2jam yang lalu
123 triliun hanya ini? dunia kripto dalam setahun bisa menghasilkan sebanyak ini.
Lihat AsliBalas0
DEXRobinHood
· 2jam yang lalu
又又又Dianggap Bodoh了
Lihat AsliBalas0
ThesisInvestor
· 2jam yang lalu
Sekali lagi, lagu kematian para suckers.
Lihat AsliBalas0
ser_ngmi
· 2jam yang lalu
Tidak bermain lagi RWA adalah kuburan baru bagi suckers
Lihat AsliBalas0
WhaleWatcher
· 3jam yang lalu
Setelah berlari lama dalam bull run, RWA benar-benar menarik.
RWA pinjaman: peluang baru untuk penggabungan Blockchain dan TradFi
RWA Lending: Persimpangan Blockchain dan TradFi
Teknologi Blockchain sedang membawa peluang baru bagi TradFi. Dengan menggabungkan aset dunia nyata (RWA) dengan pinjaman blockchain, sebuah ekosistem yang muncul sedang terbentuk, bertujuan untuk meningkatkan efisiensi dan inklusivitas pasar modal.
Latar Belakang
Pasar obligasi tradisional memiliki skala yang besar, dengan estimasi utang yang belum dibayar mencapai 123 triliun dolar AS pada tahun 2021. Namun, pasar ini masih memiliki beberapa keterbatasan, seperti biaya transaksi yang tinggi, kurangnya transparansi, efisiensi yang rendah, dan kesempatan terbatas bagi beberapa kelompok untuk mendapatkan kredit.
Blockchain lending berusaha untuk menyelesaikan masalah ini dengan memanfaatkan teknologi buku besar terdistribusi. Dengan mendigitalisasi aset dunia nyata dan menggunakannya sebagai jaminan, platform pinjaman blockchain dapat memberikan transparansi yang lebih tinggi, mengurangi biaya, dan memperluas akses ke kredit.
Keuntungan Pinjaman RWA
Dibandingkan dengan pinjaman tradisional, pinjaman RWA memiliki beberapa keunggulan kunci berikut:
Akses global: Tanpa batasan geografis, peminjam dan pemberi pinjaman di seluruh dunia dapat berpartisipasi.
Biaya transaksi yang lebih rendah: mengurangi peran perantara, menurunkan biaya.
Meningkatkan transparansi: Catatan transaksi di Blockchain publik, dapat diaudit.
Proses lebih cepat dan efisien: pelaksanaan kontrak otomatis, mengurangi penanganan manual.
Memperluas akses kredit: memberikan layanan kepada kelompok yang sulit dijangkau oleh TradFi.
Tokenisasi aset: meningkatkan likuiditas, memudahkan perdagangan.
Tantangan Utama
Meskipun prospeknya luas, pinjaman RWA masih menghadapi beberapa tantangan:
Masalah kepatuhan: Perbedaan regulasi di berbagai yurisdiksi menghadirkan tantangan.
Risiko kredit: mekanisme penanganan saat aset off-chain gagal bayar.
Risiko teknis: Kerentanan kontrak pintar dan risiko keamanan lainnya.
Penilaian nilai: Kesulitan dalam menilai dengan akurat nilai aset off-chain.
Penyelesaian lintas batas: kompleksitas yang terjadi ketika melibatkan beberapa yurisdiksi.
Analisis Proyek Tipe
Centrifuge
Maple
Goldfinch
Credix
TrueFi
Kesimpulan dan Saran
Potensi pasar pinjaman RWA sangat besar, tetapi saat ini masih dalam tahap awal.
Dunia kripto membutuhkan aset fisik untuk meningkatkan nilai kredit dan stabilitas.
Ketidak seimbangan dalam perkembangan keuangan global memberikan ruang bagi pinjaman RWA untuk bertahan.
Kurangnya infrastruktur yang matang adalah kendala utama dalam perkembangan saat ini.
Kepatuhan dan KYC membutuhkan lebih banyak inovasi, tidak seharusnya hanya menjadi permintaan pasif.
Kunci perkembangan di masa depan terletak pada pembangunan sistem kredit yang lebih baik dan mekanisme manajemen risiko.
Pinjaman RWA mewakili titik persimpangan penting antara Blockchain dan TradFi. Seiring dengan perkembangan teknologi dan regulasi yang terus berlanjut, bidang ini diharapkan dapat membawa dampak yang mendalam bagi sistem keuangan global.