Maple Finance: platform manajemen aset on-chain untuk modal institusi
Ringkasan Poin
Seiring semakin cepatnya masuknya investor institusi ke pasar cryptocurrency, permintaan akan solusi manajemen aset yang sesuai dengan standar keuangan tradisional sedang meningkat. Maple Finance hadir untuk mengisi kekosongan ini, menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Bisnis Maple tidak hanya terbatas pada menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ini melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam dan mengelola jaminan secara strategis, membuatnya beroperasi lebih mirip dengan perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk pendapatan Bitcoin, yang mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Dengan meningkatnya partisipasi institusi, platform manajemen aset yang dipersiapkan dengan baik seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusional awal—keunggulan ini dapat berubah menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan pasar kripto untuk manajemen aset
Dalam bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya bergantung pada perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional. Namun, di bidang cryptocurrency, bagaimana cara mengelola aset dalam skala besar dengan efektif masih merupakan tantangan.
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampak dapat dilakukan. Namun, pada kenyataannya, mengelola aset kripto dalam jumlah besar adalah hal yang rumit dan mudah salah. Ini biasanya memerlukan tenaga profesional dan kontrol operasional yang baik. Namun, di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kesenjangan ini membawa peluang yang jelas untuk manajemen aset kripto. Menerapkan model yang telah terverifikasi dalam keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring semakin dalamnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan akan manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Seiring dengan percepatan partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini semakin menjadi signifikan. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin besar-besaran oleh suatu perusahaan yang dimulai pada tahun 2020. Momentum ini semakin diperkuat setelah disetujuinya ETF Bitcoin spot di Amerika Serikat dan Hong Kong pada tahun 2024.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel kini mendekati batasnya. Lingkungan saat ini membutuhkan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk kebutuhan institusi.
Maple Finance dibentuk untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain aset manajemen: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman berbasis kredit on-chain.
Setelah memeriksa operasi nyata Maple Finance, dapat dilihat bahwa platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar pencocokan pinjaman sederhana. Ini melakukan penilaian kredit menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis tentang alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti staking jaminan dan refinancing. Model operasional ini jelas melampaui peran perantara pinjaman dasar, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Peserta Kunci dan Mekanisme Operasional Maple Finance
Maple Finance berperan sebagai lembaga manajemen aset on-chain, yang berasal dari struktur partisipan yang jelas dan kerangka operasional yang sistematis. Model produknya dibangun di sekitar tiga peran partisipan inti:
Peminjam: lembaga yang mencari dana
Pemberi pinjaman: Investor yang menyediakan dana
Pemegang token: Pemegang $SYRUP yang berpartisipasi dalam tata kelola dan mendapatkan imbalan
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio agunan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan deposan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, berpartisipasi dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan menerima hadiah staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan sebuah contoh konkret. Seorang pembuat pasar utama membutuhkan 10 juta dolar AS untuk modal operasi, untuk memperbesar posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permohonan tersebut dengan alasan kurangnya kepercayaan terhadap bidang cryptocurrency.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan dengan imbal hasil tinggi. Investor terakreditasi yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam pool pinjaman.
Ketika penyedia likuiditas mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasi, dan status risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dan suku bunga sebesar 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. Pembuat pasar membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas terlihat. Ini melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan penyandaran jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan korporasi dari perusahaan induk (bukan jaminan tradisional).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan institusi keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset on-chain yang sah dengan menawarkan portofolio produk yang beragam dan terstruktur. Produk-produknya terutama dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, masing-masing dirancang untuk mencocokkan toleransi risiko dan tujuan pengembalian yang berbeda dari para investor.
Kelas pertama——produk pinjaman——termasuk produk Blue Chip dan High Yield dari Maple. Garis produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang memperhatikan pelestarian modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk dengan imbal hasil tinggi ditujukan bagi para investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif terhadap aset over-collateralized — melalui staking atau pinjaman kedua — untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan hanya dengan memegang collateral.
Produk kategori kedua dari Maple Finance - manajemen aset - dimulai dengan produk BTC Yield. Produk ini diluncurkan awal tahun ini, mengikuti permintaan yang terus meningkat dari institusi untuk Bitcoin. Nilai proposisinya sangat sederhana: institusi tidak perlu hanya memegang Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyimpan BTC untuk menghasilkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Jika institusi dapat langsung membeli dan memiliki Bitcoin, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis—terutama kurangnya infrastruktur teknologi atau pengetahuan operasional yang aman untuk menghasilkan keuntungan.
Produk hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking yang disediakan oleh Core DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di lembaga kustodian tingkat institusi, dan berjanji untuk tidak menggunakan aset mereka dalam jangka waktu yang telah ditentukan untuk mendapatkan imbal hasil staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan imbal hasil.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik tampilan sederhana "mendapatkan keuntungan di Bitcoin" terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional—mengatur kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, dan mengonversi hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan tersebut.
Ini mencerminkan pola yang dikenal dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali mengandalkan perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini secara efisien dan aman. Di bidang kripto, permintaan akan keahlian semacam itu lebih besar—mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko.
Dimulai dari produk pendapatan Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar crypto, memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang lengkap dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan institusi untuk mengejar pengembalian stabil dari aset digital—tanpa harus menyimpang dari fokus bisnis inti mereka.
4.2 syrupUSDC
Produk yang telah dibahas sejauh ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT — yang dibangun di atas infrastruktur peminjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple, ditujukan untuk kolam likuiditas ritel.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, yang menjalani proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga dari pinjaman ini akan langsung didistribusikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusi mirip dengan Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini meningkatkan aksesibilitas tanpa mengorbankan stabilitas struktur, sambil mempertahankan ketatnya operasi produk institusi.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah dibandingkan dengan yang ditawarkan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan keterlibatan jangka panjang. Drips menawarkan penghargaan token tambahan yang dihitung sebagai bunga majemuk dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukar menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Singkatnya, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme hadiah terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong partisipasi berkelanjutan sekaligus menjaga disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya dikerahkan di on-chain. Maple tidak hanya mengandalkan protokol pinjaman algoritmik, tetapi juga menggabungkan infrastruktur on-chain dengan keahlian manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari komposisi tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain kekurangan profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak mutlak diperlukan, tanpa pemahaman mendalam tentang kebutuhan dan harapan risiko investor institusi, akan sulit untuk memberikan layanan tingkat institusi yang sebenarnya.
Inilah yang menjadi keunggulan Maple. Timnya terdiri dari para profesional dengan pengalaman puluhan tahun di bidang keuangan tradisional dan penilaian kredit. Keahlian mereka mampu melakukan penilaian kredit yang ketat dan manajemen risiko yang solid, yang membentuk dasar kepercayaan yang diperlukan oleh klien institusi.
Latar belakang tim kepemimpinan Maple membantu menjelaskan mengapa mereka dapat mendapatkan kepercayaan dari investor institusi.
CEO Sidney Powell membawa pengalaman manajemen aset dari National Australia Bank dan Angle Finance. Co-founder Joe Flanagan adalah mantan konsultan PwC yang fokus pada analisis keuangan perusahaan, kemudian menjabat sebagai Chief Financial Officer (CFO) di Axsesstoday.
Dalam hal teknis, Chief Technology Officer Matt Collum sebelumnya menjabat sebagai insinyur senior di Wave HQ dan merupakan pendiri perusahaan rintisan fintech Every. Chief Operating Officer Ryan O'Shea sebelumnya bertanggung jawab atas pekerjaan strategis di suatu platform, mendapatkan pengalaman langsung di bidang kripto.
Tim yang lebih luas mencakup para profesional dengan latar belakang keuangan dan teknologi. Direktur Pasar Modal Sid Sheth sebelumnya bertanggung jawab atas institusi di Deutsche Bank.
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Maple Finance: Pemimpin manajemen aset on-chain di era modal institusi
Maple Finance: platform manajemen aset on-chain untuk modal institusi
Ringkasan Poin
Seiring semakin cepatnya masuknya investor institusi ke pasar cryptocurrency, permintaan akan solusi manajemen aset yang sesuai dengan standar keuangan tradisional sedang meningkat. Maple Finance hadir untuk mengisi kekosongan ini, menetapkan posisinya sebagai platform manajemen aset on-chain.
Bisnis Maple tidak hanya terbatas pada menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Ini melakukan penilaian terstruktur terhadap peminjam dan mengelola jaminan secara strategis, membuatnya beroperasi lebih mirip dengan perusahaan manajemen aset tradisional. Baru-baru ini, Maple juga memperluas lini produknya dengan meluncurkan produk pendapatan Bitcoin, yang mengubah Bitcoin dari aset yang dipegang secara pasif menjadi aset yang dapat menghasilkan pendapatan.
Dengan meningkatnya partisipasi institusi, platform manajemen aset yang dipersiapkan dengan baik seperti Maple Finance diharapkan dapat membangun hubungan institusional awal—keunggulan ini dapat berubah menjadi posisi kepemimpinan pasar jangka panjang.
1. Permintaan pasar kripto untuk manajemen aset
Dalam bidang keuangan tradisional, investor yang memiliki banyak aset biasanya bergantung pada perusahaan pialang untuk menyediakan layanan manajemen aset profesional. Namun, di bidang cryptocurrency, bagaimana cara mengelola aset dalam skala besar dengan efektif masih merupakan tantangan.
Pada awalnya, opsi seperti staking atau pinjaman langsung tampak dapat dilakukan. Namun, pada kenyataannya, mengelola aset kripto dalam jumlah besar adalah hal yang rumit dan mudah salah. Ini biasanya memerlukan tenaga profesional dan kontrol operasional yang baik. Namun, di pasar kripto, lembaga manajemen aset yang terstruktur dan dapat diandalkan sangat langka.
Kesenjangan ini membawa peluang yang jelas untuk manajemen aset kripto. Menerapkan model yang telah terverifikasi dalam keuangan tradisional ke aset digital dapat melepaskan potensi pasar yang besar. Seiring semakin dalamnya partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan akan manajemen aset yang profesional dan terstruktur menjadi sangat penting.
Seiring dengan percepatan partisipasi institusi dalam bidang kripto, permintaan ini semakin menjadi signifikan. Salah satu contoh kunci adalah pembelian Bitcoin besar-besaran oleh suatu perusahaan yang dimulai pada tahun 2020. Momentum ini semakin diperkuat setelah disetujuinya ETF Bitcoin spot di Amerika Serikat dan Hong Kong pada tahun 2024.
Oleh karena itu, pasar yang dulunya didominasi oleh investor ritel kini mendekati batasnya. Lingkungan saat ini membutuhkan solusi manajemen aset profesional yang dirancang khusus untuk kebutuhan institusi.
Maple Finance dibentuk untuk memenuhi kebutuhan ini. Perusahaan didirikan pada tahun 2019, Maple menggabungkan pengetahuan keuangan tradisional dengan infrastruktur blockchain dan secara bertahap menetapkan posisinya sebagai penyedia manajemen aset on-chain terkemuka.
2. on-chain aset manajemen: Maple Finance
Struktur Maple Finance sederhana dan jelas. Ini menghubungkan penyedia dana (LP) dengan peminjam institusi, memfasilitasi pinjaman berbasis kredit on-chain.
Setelah memeriksa operasi nyata Maple Finance, dapat dilihat bahwa platform ini mengadopsi praktik manajemen aset profesional yang melampaui sekadar pencocokan pinjaman sederhana. Ini melakukan penilaian kredit menyeluruh terhadap peminjam institusi dan membuat keputusan strategis tentang alokasi dana dan syarat pinjaman.
Selama seluruh proses pinjaman, Maple juga melakukan manajemen dana yang aktif, menggunakan mekanisme seperti staking jaminan dan refinancing. Model operasional ini jelas melampaui peran perantara pinjaman dasar, lebih mendekati fungsi perusahaan manajemen aset modern.
3. Peserta Kunci dan Mekanisme Operasional Maple Finance
Maple Finance berperan sebagai lembaga manajemen aset on-chain, yang berasal dari struktur partisipan yang jelas dan kerangka operasional yang sistematis. Model produknya dibangun di sekitar tiga peran partisipan inti:
Struktur ini mencerminkan mekanisme perlindungan yang ada dalam keuangan tradisional. Cara kerja Maple Finance mirip. Ketika peminjam mengajukan pinjaman, tim kredit Maple menetapkan syarat berdasarkan rasio agunan dan kualitas aset. Pemberi pinjaman menyediakan dana, berfungsi mirip dengan deposan, sementara pemegang $SYRUP mengambil peran tata kelola yang mirip dengan pemegang saham, berpartisipasi dalam pengambilan keputusan di tingkat protokol.
Perbedaan kunci adalah, pemegang $SYRUP juga akan menerima hadiah staking yang didanai oleh pendapatan protokol. Perlu dicatat bahwa 20% dari pendapatan dialokasikan untuk pembelian kembali, untuk mendukung hadiah ini.
Pertimbangkan sebuah contoh konkret. Seorang pembuat pasar utama membutuhkan 10 juta dolar AS untuk modal operasi, untuk memperbesar posisi perdagangan saat volatilitas pasar meningkat. Namun, bank tradisional menolak permohonan tersebut dengan alasan kurangnya kepercayaan terhadap bidang cryptocurrency.
Departemen pinjaman dan konsultasi internal Maple Finance, Maple Direct, menjembatani kesenjangan ini melalui produk perusahaan dengan imbal hasil tinggi. Investor terakreditasi yang mengakui kinerja Maple Direct menyetor 10 juta USDC ke dalam pool pinjaman.
Ketika penyedia likuiditas mengajukan pinjaman, Maple Direct akan melakukan evaluasi kredit menyeluruh, memeriksa kondisi keuangan perusahaan, sejarah operasi, dan status risiko. Setelah evaluasi, mereka menyetujui pinjaman sebesar 10 juta USDC, dengan Ethereum sebagai jaminan, dan suku bunga sebesar 12,5%.
Setelah eksekusi pinjaman, distribusi pendapatan dimulai. Pembuat pasar membayar bunga bulanan, di mana Maple Direct menyimpan 12% sebagai biaya manajemen. Sisa bunga didistribusikan kepada investor yang memenuhi syarat.
Di sini, perbedaan Maple menjadi jelas terlihat. Ini melampaui perantara pinjaman dasar, secara aktif mengelola jaminan—termasuk meningkatkan efisiensi modal melalui pinjaman sekunder dan penyandaran jaminan. Dalam beberapa kasus, Maple juga membangun pinjaman berdasarkan jaminan korporasi dari perusahaan induk (bukan jaminan tradisional).
Sebenarnya, layanan yang ditawarkan oleh Maple dapat bersaing dengan institusi keuangan tradisional. Mereka secara aktif mengelola dana, bukan hanya menghubungkan pemberi pinjaman dan peminjam. Pendekatan ini memperkuat posisi Maple sebagai perusahaan manajemen aset tingkat institusi yang dapat dipercaya, bukan sekadar platform pinjaman DeFi lainnya.
4. Produk inti dari Maple Finance
4.1. Maple Institutional
Maple Finance telah menetapkan posisinya sebagai lembaga manajemen aset on-chain yang sah dengan menawarkan portofolio produk yang beragam dan terstruktur. Produk-produknya terutama dibagi menjadi dua kategori besar: produk pinjaman dan produk manajemen aset, masing-masing dirancang untuk mencocokkan toleransi risiko dan tujuan pengembalian yang berbeda dari para investor.
Kelas pertama——produk pinjaman——termasuk produk Blue Chip dan High Yield dari Maple. Garis produk Blue Chip dirancang khusus untuk investor konservatif yang memperhatikan pelestarian modal. Ini hanya menerima aset matang seperti Bitcoin dan Ethereum sebagai jaminan, dan mengikuti praktik manajemen risiko yang ketat.
Sebaliknya, produk dengan imbal hasil tinggi ditujukan bagi para investor yang mencari pengembalian lebih tinggi dan bersedia mengambil risiko yang lebih besar. Strategi inti mereka melibatkan pengelolaan aktif terhadap aset over-collateralized — melalui staking atau pinjaman kedua — untuk menghasilkan pendapatan tambahan, bukan hanya dengan memegang collateral.
Produk kategori kedua dari Maple Finance - manajemen aset - dimulai dengan produk BTC Yield. Produk ini diluncurkan awal tahun ini, mengikuti permintaan yang terus meningkat dari institusi untuk Bitcoin. Nilai proposisinya sangat sederhana: institusi tidak perlu hanya memegang Bitcoin secara pasif, tetapi dapat menyimpan BTC untuk menghasilkan bunga, menghasilkan pendapatan dari aset yang ada.
Jika institusi dapat langsung membeli dan memiliki Bitcoin, mengapa tidak mengelolanya sendiri? Jawabannya terletak pada batasan praktis—terutama kurangnya infrastruktur teknologi atau pengetahuan operasional yang aman untuk menghasilkan keuntungan.
Produk hasil Bitcoin dari Maple Finance memanfaatkan dual staking yang disediakan oleh Core DAO. Dalam model ini, institusi menyimpan Bitcoin mereka dengan aman di lembaga kustodian tingkat institusi, dan berjanji untuk tidak menggunakan aset mereka dalam jangka waktu yang telah ditentukan untuk mendapatkan imbal hasil staking. Singkatnya, institusi mengunci aset mereka dengan aman dan mendapatkan imbal hasil.
Namun, proses operasional sebenarnya lebih kompleks daripada yang terlihat. Di balik tampilan sederhana "mendapatkan keuntungan di Bitcoin" terdapat serangkaian langkah teknis dan operasional—mengatur kontrak dengan lembaga kustodian, berpartisipasi dalam staking Core DAO, dan mengonversi hadiah staking $CORE menjadi uang tunai. Setiap langkah memerlukan pengetahuan profesional, dan sebagian besar lembaga tidak memiliki pengetahuan tersebut.
Ini mencerminkan pola yang dikenal dalam keuangan tradisional. Meskipun perusahaan dapat mengelola aset secara langsung, mereka sering kali mengandalkan perusahaan manajemen aset profesional untuk menyelesaikan pekerjaan ini secara efisien dan aman. Di bidang kripto, permintaan akan keahlian semacam itu lebih besar—mengingat kompleksitas teknologi, pengawasan regulasi, keamanan, dan manajemen risiko.
Dimulai dari produk pendapatan Bitcoin, Maple Finance berencana untuk memperluas ke produk manajemen aset yang lebih luas. Strategi ini sangat penting untuk menjembatani kesenjangan antara investor institusi dan pasar crypto, memenuhi kebutuhan yang telah lama tidak terpenuhi.
Dengan menyediakan layanan yang lengkap dan dikelola secara profesional, Maple memungkinkan institusi untuk mengejar pengembalian stabil dari aset digital—tanpa harus menyimpang dari fokus bisnis inti mereka.
4.2 syrupUSDC
Produk yang telah dibahas sejauh ini terutama ditujukan untuk investor yang memenuhi syarat, membatasi akses peserta ritel umum. Untuk mengatasi masalah ini, Maple Finance meluncurkan syrupUSDC dan syrupUSDT — yang dibangun di atas infrastruktur peminjaman dan jaringan peminjam yang ada di Maple, ditujukan untuk kolam likuiditas ritel.
Dana yang dihimpun melalui syrupUSDC akan dipinjamkan kepada peminjam institusi dari kolam Maple blue-chip dan high-yield, yang menjalani proses penilaian kredit yang sama dengan produk Maple lainnya. Bunga dari pinjaman ini akan langsung didistribusikan kepada penyimpan syrupUSDC.
Meskipun struktur produk institusi mirip dengan Maple, kolam syrup dikelola secara independen. Desain ini meningkatkan aksesibilitas tanpa mengorbankan stabilitas struktur, sambil mempertahankan ketatnya operasi produk institusi.
Meskipun tingkat pengembalian sedikit lebih rendah dibandingkan dengan yang ditawarkan kepada peserta institusi, Maple memperkenalkan sistem penghargaan "Drips" untuk meningkatkan keterlibatan jangka panjang. Drips menawarkan penghargaan token tambahan yang dihitung sebagai bunga majemuk dalam bentuk poin setiap empat jam. Pada akhir setiap musim, poin dapat ditukar menjadi token SYRUP. Melalui mekanisme insentif ini dan strategi penggalangan dana yang aktif, Maple Finance telah menarik sekitar 1,9 miliar USDC dan USDT.
Singkatnya, syrupUSDC/USDT memperluas produk tingkat institusi kepada investor ritel, menggabungkan aksesibilitas dengan mekanisme hadiah terstruktur. Dengan mengintegrasikan Drips, Maple menunjukkan pemahaman mendalam tentang dinamika partisipasi Web3, menyediakan model yang dapat mendorong partisipasi berkelanjutan sekaligus menjaga disiplin keuangan.
5. Keunggulan Diferensiasi Kunci dari Maple Finance
Keunggulan diferensiasi inti dari Maple Finance terletak pada implementasi sistem tingkat institusi yang sepenuhnya dikerahkan di on-chain. Maple tidak hanya mengandalkan protokol pinjaman algoritmik, tetapi juga menggabungkan infrastruktur on-chain dengan keahlian manusia untuk menciptakan lingkungan yang memenuhi standar institusi.
5.1. Layanan yang dikembangkan oleh para ahli keuangan tradisional
Perbedaan ini dimulai dari komposisi tim Maple. Banyak platform keuangan on-chain kekurangan profesional dengan latar belakang keuangan tradisional. Meskipun pengalaman semacam itu tidak mutlak diperlukan, tanpa pemahaman mendalam tentang kebutuhan dan harapan risiko investor institusi, akan sulit untuk memberikan layanan tingkat institusi yang sebenarnya.
Inilah yang menjadi keunggulan Maple. Timnya terdiri dari para profesional dengan pengalaman puluhan tahun di bidang keuangan tradisional dan penilaian kredit. Keahlian mereka mampu melakukan penilaian kredit yang ketat dan manajemen risiko yang solid, yang membentuk dasar kepercayaan yang diperlukan oleh klien institusi.
Latar belakang tim kepemimpinan Maple membantu menjelaskan mengapa mereka dapat mendapatkan kepercayaan dari investor institusi.
CEO Sidney Powell membawa pengalaman manajemen aset dari National Australia Bank dan Angle Finance. Co-founder Joe Flanagan adalah mantan konsultan PwC yang fokus pada analisis keuangan perusahaan, kemudian menjabat sebagai Chief Financial Officer (CFO) di Axsesstoday.
Dalam hal teknis, Chief Technology Officer Matt Collum sebelumnya menjabat sebagai insinyur senior di Wave HQ dan merupakan pendiri perusahaan rintisan fintech Every. Chief Operating Officer Ryan O'Shea sebelumnya bertanggung jawab atas pekerjaan strategis di suatu platform, mendapatkan pengalaman langsung di bidang kripto.
Tim yang lebih luas mencakup para profesional dengan latar belakang keuangan dan teknologi. Direktur Pasar Modal Sid Sheth sebelumnya bertanggung jawab atas institusi di Deutsche Bank.