Ethereum ETF Satu Tahun: Dari Lesu ke Makmur, Kepercayaan Investasi Institusi Meningkat Secara Signifikan
Tiga bulan yang lalu, bahkan penggemar setia Ethereum pun sulit membayangkan bahwa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Ethereum di Amerika dapat merayakan ulang tahunnya. Namun, kini impian itu telah menjadi kenyataan, ETF Ethereum sedang menyambut momen cemerlangnya—sejak pertama kali terdaftar dan diperdagangkan pada 23 Juli 2024, telah genap satu tahun.
Pada bulan Juni 2025, ETF Ethereum mencatat kinerja bulanan terbaik dalam sejarah, dengan aliran dana melebihi 3,5 miliar USD, meningkat 70% dibandingkan dengan puncak sebelumnya sebesar 2,08 miliar USD pada 20 Desember 2024. Momentum aliran dana pada bulan Juli semakin kuat, hingga saat ini telah melampaui 3 miliar USD dan diharapkan melampaui rekor bulan Juni. Dua minggu terakhir hingga 18 Juli adalah dua minggu dengan kinerja aliran dana bersih terbaik; dan tidak ada aliran keluar bersih selama sepuluh minggu berturut-turut, yang merupakan yang pertama dalam periode 52 minggu keberadaannya.
Namun, jalan perkembangan ETF Ethereum tidaklah mulus.
Pada bulan Mei 2024, lembaga pengatur di Amerika Serikat menyetujui ETF Ethereum, dan pada tanggal 23 Juli tahun yang sama resmi mulai diperdagangkan. Saat itu, reaksi pasar beragam, mengingat ETF Bitcoin telah merebut semua perhatian di awal tahun, kemunculan ETF Ethereum tampak tenang: kinerja harga lesu, perhatian semakin menurun, dan pada tahap awal peluncurannya, tidak terlihat adanya aliran dana besar-besaran.
Sebenarnya, sebagian aliran dana awal bahkan menunjukkan keadaan aliran keluar bersih. Dalam 39 minggu perdagangan sebelumnya, ETF Ethereum hanya mencatat aliran dana bersih masuk selama 15 minggu; sedangkan dibandingkan dengan 14 minggu terakhir, ada 13 minggu yang menunjukkan aliran masuk bersih, perubahan arah yang signifikan dalam tiga bulan terakhir sangat terlihat.
Hingga 21 Juli 2025, total aset yang dikelola (AUM) untuk semua ETF Ethereum di Amerika Serikat telah melampaui 19 miliar dolar AS, meningkat dua kali lipat dari sekitar 9,6 miliar dolar AS dua bulan yang lalu.
Tidak hanya ETF, minat institusi terhadap Ethereum juga semakin meningkat melalui bentuk "Aset Cadangan Ethereum".
Pada 2 Juni 2025, sebuah perusahaan game menjadi perusahaan publik AS pertama yang mengumumkan akan memasukkan Ethereum ke dalam cadangan strategisnya. Sementara kalangan kripto masih memperhatikan sejumlah perusahaan publik yang memasukkan Bitcoin ke dalam neraca mereka, Ethereum telah diam-diam memasuki "pesta aset cadangan".
Ketua dewan perusahaan game tersebut memimpin cadangan strategis Ethereum senilai 425 juta dolar AS. Sejak peluncuran rencana aset cadangan tersebut, perusahaan ini telah menjadi pemegang Ethereum tingkat perusahaan terbesar di dunia, dengan memiliki 360.807 ETH, yang bernilai lebih dari 1,3 miliar dolar AS berdasarkan harga saat ini. Selain itu, perusahaan juga telah mendapatkan pendanaan tambahan sebesar 413 juta dolar AS dan telah memperoleh hadiah sebesar 567 ETH melalui staking Ethereum yang dimiliki.
Sebuah perusahaan baru lainnya yang juga mengatur aset cadangan Ethereum sedang memulai persaingan yang sengit. Perusahaan penambangan Bitcoin ini memiliki lebih dari 300.000 ETH, yang bernilai lebih dari 1 miliar dolar berdasarkan harga saat ini. Ketua dewan mereka adalah seorang veteran Wall Street, yang memiliki tujuan yang lebih besar: "Kami sedang bergerak maju dengan stabil menuju tujuan, berencana untuk mengakuisisi dan mempertaruhkan 5% dari total pasokan Ethereum."
Secara keseluruhan, arus dana perusahaan aset cadangan Ethereum dan ETF secara bersama-sama mencerminkan kepercayaan investasi institusi bahwa Ethereum dianggap sebagai lapisan infrastruktur, dan kepercayaan ini terus meningkat.
Sebuah perusahaan investasi terkenal baru-baru ini mengurangi posisi besar di sebuah bursa cryptocurrency dan perusahaan game, dan sebaliknya meningkatkan kepemilikan di perusahaan penambangan Bitcoin yang disebutkan, dengan total investasi mencapai 1,82 juta dolar AS. Perusahaan tersebut sebelumnya memiliki eksposur investasi yang tidak cukup terhadap Ethereum, dan telah melakukan restrukturisasi pada tiga ETF unggulan, mengalokasikan 1,5% dari portofolio investasi mereka kepada perusahaan penambangan tersebut.
Seorang investor terkenal juga memiliki 9,1% saham perusahaan tersebut.
Perusahaan baru yang dibentuk melalui penggabungan perusahaan yang ada akan menciptakan platform perdagangan publik, menyediakan saluran tingkat profesional bagi investor institusi untuk mengakses infrastruktur Ethereum dan pendapatan Ether. Perusahaan ini berencana untuk terdaftar di Nasdaq, dan pada saat itu akan memiliki lebih dari 400.000 ETH, dengan nilai lebih dari 1,5 miliar dolar.
Perubahan yang terjadi dalam beberapa bulan terakhir mungkin terkait dengan perubahan kepemimpinan terbaru di Yayasan Ethereum. Pada akhir April 2025, Yayasan Ethereum melakukan penyesuaian kepemimpinan dengan memisahkan dewan direksi dan manajemen. Kepemimpinan baru menetapkan tiga prioritas inti: memperluas lapisan dasar Ethereum, mengoptimalkan solusi penskalaan lapisan kedua, dan meningkatkan pengalaman pengguna.
Nilai utilitarian dan potensi imbal hasil dari Ethereum juga menjadikannya sebagai sasaran yang sangat menarik bagi para investor. Saat ini, di Amerika Serikat belum ada ETF yang menawarkan imbalan staking, dan regulator belum memberikan izin. Jika ETF Ethereum akhirnya dapat meluncurkan fungsi staking, ETH diharapkan dapat menjadi "obligasi digital" dalam portofolio institusi.
ETF yang mendukung staking mungkin menawarkan imbal hasil asli sebesar 3%-5%. Berdasarkan posisi Ethereum senilai 19,6 miliar dolar AS saat ini, bahkan dengan rata-rata imbal hasil 4%, penerbit ETF dapat memperoleh pendapatan staking lebih dari 750 juta dolar AS.
Sebuah perusahaan manajemen aset besar telah mengeksplorasi struktur produk yang mencakup staking, yang disebutkan secara jelas dalam dokumen regulasi yang mereka ajukan, bahwa staking adalah "fungsi potensial di masa depan yang menunggu persetujuan regulasi", pasar sedang menunggu dengan penuh harapan. Para ahli memprediksi bahwa fungsi staking untuk Ethereum ETF diharapkan mendapatkan persetujuan pada kuartal keempat tahun ini.
Bagi banyak investor, staking mungkin menjadi perbedaan kunci antara "pengalokasian dangkal" dan "partisipasi mendalam". Pendapatan pasif yang diperoleh melalui alat investasi yang sesuai mungkin akan menarik dana pensiun, dana donasi, dan dana kekayaan negara untuk masuk.
Jika lingkungan makro berubah, seperti penurunan suku bunga, stabilitas inflasi, atau modal yang mencari imbal hasil yang lebih tinggi, Ethereum akan menjadi pilihan yang sangat kompetitif: ia memiliki kekurangan pasokan yang deflasi, potensi imbal hasil dari staking, serta kemudahan akses melalui ETF dan lembaga kustodian.
Harga Ethereum telah menunjukkan keterkaitan dengan aktivitas institusi. Terobosan lebih lanjut dalam harga dapat memicu sentimen optimis di pasar, menarik lebih banyak aliran dana. Bagaimanapun, setelah mengalami kebangkitan yang lama, evolusi Ethereum akan disambut baik oleh ritel dan institusi.
Dalam dua minggu terakhir, harga Ethereum telah melonjak lebih dari 50%, mencetak rekor tertinggi baru pada tahun 2025; selama tiga bulan terakhir, total kenaikannya mencapai 150%.
Ketika ETF menerbitkan saham baru, ETH harus dibeli, yang akan mengunci pasokan. Pengurangan ETH yang beredar di pasar akan memberikan tekanan kenaikan pada harga. Diperkirakan perusahaan aset cadangan Ethereum juga akan tetap memegang ETH. Penasihat investasi terdaftar (RIA), lembaga manajemen kekayaan, dan perusahaan publik biasanya tidak mengejar keuntungan jangka pendek dan jarang melakukan penjualan panik.
Pembuat aset cadangan sedang memposisikan ETH sebagai jaminan yang dapat diprogram, suatu aset yang dapat menghasilkan pendapatan, memberikan jaminan keamanan, dan tetap stabil.
Selain itu, latar belakang makro juga menguntungkan: suatu undang-undang baru-baru ini ditandatangani dan mulai berlaku, yang melegalkan stablecoin sebagai uang digital. Ethereum sebagai jaringan dominan yang menguasai 50% pangsa pasar, akan menjadi penerima manfaat terbesar.
Dalam hal pengembangan di masa depan, setelah regulator menyetujui fungsi staking ETF, minat institusi diperkirakan akan terus meningkat. Lebih banyak perusahaan mungkin akan membangun aset cadangan Ethereum karena fungsi staking, dan lembaga manajemen aset besar juga akan meningkatkan alokasi investasi mereka pada Ethereum.
Bagi investor tradisional, saat ini mereka mungkin menyadari: Ethereum telah memiliki dua saluran distribusi yang kuat - ETF dan aset cadangan. Keduanya tidak hanya mengunci pasokan, tetapi juga memperluas pengaruh Ethereum ke dalam sektor ekonomi tradisional.
Orang-orang yang membandingkan Bitcoin dengan aset cadangan Ethereum dan ETF secara langsung sebenarnya mengabaikan perbedaan inti: Bitcoin dianggap sebagai alat penyimpanan nilai, merupakan "emas digital" dalam strategi makro; sementara Ethereum diberi sejumlah kegunaan praktis. Penerbit dana dan pembangun aset cadangan membeli dan mendukung ETH karena mereka menghargai nilai tambahnya: imbalan staking, kerangka infrastruktur, serta sebagai lapisan yang dapat diprogram untuk aplikasi keuangan.
Bitcoin adalah aset "hold", sementara Ethereum adalah jaringan "aplikatif".
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
7 Suka
Hadiah
7
4
Bagikan
Komentar
0/400
MevShadowranger
· 08-06 11:37
Data benar-benar menarik, saya tahu ETH tidak akan mengecewakan saya.
Lihat AsliBalas0
LiquidatedDreams
· 08-06 11:36
Apakah ini masih lesu? Apa yang kamu takutkan?
Lihat AsliBalas0
OnChain_Detective
· 08-06 11:32
anomaly statistik terdeteksi... aliran etf eth terlihat mencurigakan bullish. perlu lebih banyak data untuk mengkonfirmasi apakah fomo institusional atau skema pump yang terkoordinasi
Ethereum ETF satu tahun: Aliran dana mencapai rekor tertinggi, aset cadangan lembaga berkembang
Ethereum ETF Satu Tahun: Dari Lesu ke Makmur, Kepercayaan Investasi Institusi Meningkat Secara Signifikan
Tiga bulan yang lalu, bahkan penggemar setia Ethereum pun sulit membayangkan bahwa dana yang diperdagangkan di bursa (ETF) Ethereum di Amerika dapat merayakan ulang tahunnya. Namun, kini impian itu telah menjadi kenyataan, ETF Ethereum sedang menyambut momen cemerlangnya—sejak pertama kali terdaftar dan diperdagangkan pada 23 Juli 2024, telah genap satu tahun.
Pada bulan Juni 2025, ETF Ethereum mencatat kinerja bulanan terbaik dalam sejarah, dengan aliran dana melebihi 3,5 miliar USD, meningkat 70% dibandingkan dengan puncak sebelumnya sebesar 2,08 miliar USD pada 20 Desember 2024. Momentum aliran dana pada bulan Juli semakin kuat, hingga saat ini telah melampaui 3 miliar USD dan diharapkan melampaui rekor bulan Juni. Dua minggu terakhir hingga 18 Juli adalah dua minggu dengan kinerja aliran dana bersih terbaik; dan tidak ada aliran keluar bersih selama sepuluh minggu berturut-turut, yang merupakan yang pertama dalam periode 52 minggu keberadaannya.
Namun, jalan perkembangan ETF Ethereum tidaklah mulus.
Pada bulan Mei 2024, lembaga pengatur di Amerika Serikat menyetujui ETF Ethereum, dan pada tanggal 23 Juli tahun yang sama resmi mulai diperdagangkan. Saat itu, reaksi pasar beragam, mengingat ETF Bitcoin telah merebut semua perhatian di awal tahun, kemunculan ETF Ethereum tampak tenang: kinerja harga lesu, perhatian semakin menurun, dan pada tahap awal peluncurannya, tidak terlihat adanya aliran dana besar-besaran.
Sebenarnya, sebagian aliran dana awal bahkan menunjukkan keadaan aliran keluar bersih. Dalam 39 minggu perdagangan sebelumnya, ETF Ethereum hanya mencatat aliran dana bersih masuk selama 15 minggu; sedangkan dibandingkan dengan 14 minggu terakhir, ada 13 minggu yang menunjukkan aliran masuk bersih, perubahan arah yang signifikan dalam tiga bulan terakhir sangat terlihat.
Hingga 21 Juli 2025, total aset yang dikelola (AUM) untuk semua ETF Ethereum di Amerika Serikat telah melampaui 19 miliar dolar AS, meningkat dua kali lipat dari sekitar 9,6 miliar dolar AS dua bulan yang lalu.
Tidak hanya ETF, minat institusi terhadap Ethereum juga semakin meningkat melalui bentuk "Aset Cadangan Ethereum".
Pada 2 Juni 2025, sebuah perusahaan game menjadi perusahaan publik AS pertama yang mengumumkan akan memasukkan Ethereum ke dalam cadangan strategisnya. Sementara kalangan kripto masih memperhatikan sejumlah perusahaan publik yang memasukkan Bitcoin ke dalam neraca mereka, Ethereum telah diam-diam memasuki "pesta aset cadangan".
Ketua dewan perusahaan game tersebut memimpin cadangan strategis Ethereum senilai 425 juta dolar AS. Sejak peluncuran rencana aset cadangan tersebut, perusahaan ini telah menjadi pemegang Ethereum tingkat perusahaan terbesar di dunia, dengan memiliki 360.807 ETH, yang bernilai lebih dari 1,3 miliar dolar AS berdasarkan harga saat ini. Selain itu, perusahaan juga telah mendapatkan pendanaan tambahan sebesar 413 juta dolar AS dan telah memperoleh hadiah sebesar 567 ETH melalui staking Ethereum yang dimiliki.
Sebuah perusahaan baru lainnya yang juga mengatur aset cadangan Ethereum sedang memulai persaingan yang sengit. Perusahaan penambangan Bitcoin ini memiliki lebih dari 300.000 ETH, yang bernilai lebih dari 1 miliar dolar berdasarkan harga saat ini. Ketua dewan mereka adalah seorang veteran Wall Street, yang memiliki tujuan yang lebih besar: "Kami sedang bergerak maju dengan stabil menuju tujuan, berencana untuk mengakuisisi dan mempertaruhkan 5% dari total pasokan Ethereum."
Secara keseluruhan, arus dana perusahaan aset cadangan Ethereum dan ETF secara bersama-sama mencerminkan kepercayaan investasi institusi bahwa Ethereum dianggap sebagai lapisan infrastruktur, dan kepercayaan ini terus meningkat.
Sebuah perusahaan investasi terkenal baru-baru ini mengurangi posisi besar di sebuah bursa cryptocurrency dan perusahaan game, dan sebaliknya meningkatkan kepemilikan di perusahaan penambangan Bitcoin yang disebutkan, dengan total investasi mencapai 1,82 juta dolar AS. Perusahaan tersebut sebelumnya memiliki eksposur investasi yang tidak cukup terhadap Ethereum, dan telah melakukan restrukturisasi pada tiga ETF unggulan, mengalokasikan 1,5% dari portofolio investasi mereka kepada perusahaan penambangan tersebut.
Seorang investor terkenal juga memiliki 9,1% saham perusahaan tersebut.
Perusahaan baru yang dibentuk melalui penggabungan perusahaan yang ada akan menciptakan platform perdagangan publik, menyediakan saluran tingkat profesional bagi investor institusi untuk mengakses infrastruktur Ethereum dan pendapatan Ether. Perusahaan ini berencana untuk terdaftar di Nasdaq, dan pada saat itu akan memiliki lebih dari 400.000 ETH, dengan nilai lebih dari 1,5 miliar dolar.
Perubahan yang terjadi dalam beberapa bulan terakhir mungkin terkait dengan perubahan kepemimpinan terbaru di Yayasan Ethereum. Pada akhir April 2025, Yayasan Ethereum melakukan penyesuaian kepemimpinan dengan memisahkan dewan direksi dan manajemen. Kepemimpinan baru menetapkan tiga prioritas inti: memperluas lapisan dasar Ethereum, mengoptimalkan solusi penskalaan lapisan kedua, dan meningkatkan pengalaman pengguna.
Nilai utilitarian dan potensi imbal hasil dari Ethereum juga menjadikannya sebagai sasaran yang sangat menarik bagi para investor. Saat ini, di Amerika Serikat belum ada ETF yang menawarkan imbalan staking, dan regulator belum memberikan izin. Jika ETF Ethereum akhirnya dapat meluncurkan fungsi staking, ETH diharapkan dapat menjadi "obligasi digital" dalam portofolio institusi.
ETF yang mendukung staking mungkin menawarkan imbal hasil asli sebesar 3%-5%. Berdasarkan posisi Ethereum senilai 19,6 miliar dolar AS saat ini, bahkan dengan rata-rata imbal hasil 4%, penerbit ETF dapat memperoleh pendapatan staking lebih dari 750 juta dolar AS.
Sebuah perusahaan manajemen aset besar telah mengeksplorasi struktur produk yang mencakup staking, yang disebutkan secara jelas dalam dokumen regulasi yang mereka ajukan, bahwa staking adalah "fungsi potensial di masa depan yang menunggu persetujuan regulasi", pasar sedang menunggu dengan penuh harapan. Para ahli memprediksi bahwa fungsi staking untuk Ethereum ETF diharapkan mendapatkan persetujuan pada kuartal keempat tahun ini.
Bagi banyak investor, staking mungkin menjadi perbedaan kunci antara "pengalokasian dangkal" dan "partisipasi mendalam". Pendapatan pasif yang diperoleh melalui alat investasi yang sesuai mungkin akan menarik dana pensiun, dana donasi, dan dana kekayaan negara untuk masuk.
Jika lingkungan makro berubah, seperti penurunan suku bunga, stabilitas inflasi, atau modal yang mencari imbal hasil yang lebih tinggi, Ethereum akan menjadi pilihan yang sangat kompetitif: ia memiliki kekurangan pasokan yang deflasi, potensi imbal hasil dari staking, serta kemudahan akses melalui ETF dan lembaga kustodian.
Harga Ethereum telah menunjukkan keterkaitan dengan aktivitas institusi. Terobosan lebih lanjut dalam harga dapat memicu sentimen optimis di pasar, menarik lebih banyak aliran dana. Bagaimanapun, setelah mengalami kebangkitan yang lama, evolusi Ethereum akan disambut baik oleh ritel dan institusi.
Dalam dua minggu terakhir, harga Ethereum telah melonjak lebih dari 50%, mencetak rekor tertinggi baru pada tahun 2025; selama tiga bulan terakhir, total kenaikannya mencapai 150%.
Ketika ETF menerbitkan saham baru, ETH harus dibeli, yang akan mengunci pasokan. Pengurangan ETH yang beredar di pasar akan memberikan tekanan kenaikan pada harga. Diperkirakan perusahaan aset cadangan Ethereum juga akan tetap memegang ETH. Penasihat investasi terdaftar (RIA), lembaga manajemen kekayaan, dan perusahaan publik biasanya tidak mengejar keuntungan jangka pendek dan jarang melakukan penjualan panik.
Pembuat aset cadangan sedang memposisikan ETH sebagai jaminan yang dapat diprogram, suatu aset yang dapat menghasilkan pendapatan, memberikan jaminan keamanan, dan tetap stabil.
Selain itu, latar belakang makro juga menguntungkan: suatu undang-undang baru-baru ini ditandatangani dan mulai berlaku, yang melegalkan stablecoin sebagai uang digital. Ethereum sebagai jaringan dominan yang menguasai 50% pangsa pasar, akan menjadi penerima manfaat terbesar.
Dalam hal pengembangan di masa depan, setelah regulator menyetujui fungsi staking ETF, minat institusi diperkirakan akan terus meningkat. Lebih banyak perusahaan mungkin akan membangun aset cadangan Ethereum karena fungsi staking, dan lembaga manajemen aset besar juga akan meningkatkan alokasi investasi mereka pada Ethereum.
Bagi investor tradisional, saat ini mereka mungkin menyadari: Ethereum telah memiliki dua saluran distribusi yang kuat - ETF dan aset cadangan. Keduanya tidak hanya mengunci pasokan, tetapi juga memperluas pengaruh Ethereum ke dalam sektor ekonomi tradisional.
Orang-orang yang membandingkan Bitcoin dengan aset cadangan Ethereum dan ETF secara langsung sebenarnya mengabaikan perbedaan inti: Bitcoin dianggap sebagai alat penyimpanan nilai, merupakan "emas digital" dalam strategi makro; sementara Ethereum diberi sejumlah kegunaan praktis. Penerbit dana dan pembangun aset cadangan membeli dan mendukung ETH karena mereka menghargai nilai tambahnya: imbalan staking, kerangka infrastruktur, serta sebagai lapisan yang dapat diprogram untuk aplikasi keuangan.
Bitcoin adalah aset "hold", sementara Ethereum adalah jaringan "aplikatif".