Baru-baru ini, investasi modal ventura (VC) di bidang Aset Kripto menjadi topik hangat. Di satu sisi, komunitas memiliki banyak kritik terhadap apa yang disebut "koin VC"; di sisi lain, media melaporkan berbagai berita tentang perlindungan hak VC dan kebangkrutan. Sebenarnya, industri VC selama ini memang memiliki tingkat eliminasi yang cukup tinggi, dan ini bukanlah fenomena yang baru muncul.
Tinjauan Industri VC pada Masa Hype ICO
Selama gelombang ICO pada tahun 2017, industri VC Aset Kripto mengalami pertumbuhan yang pesat. Pada saat itu, hanya di wilayah Shanghai terdapat lebih dari 100 lembaga VC, dan secara nasional mungkin mencapai ratusan lembaga. Ambang batas untuk mendirikan sebuah VC sangat rendah, hanya memerlukan badan offshore, tanda tangan dan stempel, serta kemampuan untuk melakukan pembayaran luar negeri. Namun, kemakmuran ini tidak bertahan lama. Dalam beberapa tahun, banyak lembaga VC keluar dari pasar, dan industri mengalami penyortiran yang ketat.
Kesalahpahaman Umum tentang VC
Pandangan pasar terhadap VC sering kali berada pada dua ekstrem. Ketika proyek populer didukung oleh VC, orang cenderung berpikir bahwa Aset Kripto VC semuanya menguntungkan. Namun sebenarnya, proyek yang gagal dalam portofolio VC sering kali tidak diketahui. Justru karena tingkat kegagalan yang tinggi, maka setiap proyek harus memiliki ekspektasi pengembalian yang tinggi.
Di sisi lain, ketika proyek yang diinvestasikan VC gagal, komunitas mungkin akan menyalahkan VC yang bekerja sama dengan pihak proyek untuk "memotong rumput". Namun, orang sering mengabaikan bahwa VC juga merupakan korban, dan kerugian mereka bisa lebih besar daripada investor ritel.
Standar Penilaian VC
Untuk mengukur apakah sebuah VC itu baik, ada dua standar utama:
Kinerja: Tugas utama VC adalah menciptakan keuntungan bagi Limited Partners (LP). Beberapa dana yang besar dan terkenal tidak selalu memiliki kinerja yang baik.
Kontribusi industri: Selain imbal hasil finansial, perlu dilihat apakah proyek yang diinvestasikan oleh VC memiliki inovasi teknologi, dan apakah proyek tersebut mendorong perkembangan industri. Institusi yang hanya berinvestasi pada proyek-proyek yang tidak jelas atau proyek bintang dengan valuasi tinggi sulit untuk dianggap sebagai yang terbaik.
Tantangan yang Dihadapi VC Aset Kripto Saat Ini
Valuasi terlalu tinggi: Beberapa proyek yang diluncurkan oleh institusi dengan kekuatan finansial yang besar memiliki valuasi yang terlalu tinggi, mengakibatkan kesempatan bagi ritel untuk masuk menjadi berkurang, dan ruang untuk kenaikan menjadi terbatas.
Penyesuaian Strategi Investasi: Seiring dengan kematangan industri, strategi menyebar uang yang sederhana mungkin tidak efektif. VC perlu lebih terlibat dalam operasi proyek, berkolaborasi dengan pihak proyek untuk berwirausaha bersama.
Kebutuhan profesionalisasi: VC yang dioperasikan oleh satu orang mungkin kesulitan menghadapi lingkungan pasar yang kompleks, sehingga perlu beralih ke profesionalisasi dan tim.
Prospek Masa Depan
Dalam kondisi ideal, seiring dengan perkembangan industri Aset Kripto, peran VC mungkin akan semakin memudar. Sebuah ekosistem yang lebih terdesentralisasi adalah tujuan akhir yang seharusnya dikejar oleh industri. Namun, sebelum tujuan ini tercapai, VC masih akan memainkan peran penting dalam mendorong inovasi dan perkembangan industri.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Aset Kripto VC sebagai pedang bermata dua: evolusi peran dan tantangan industri
Peran dan Tantangan Investasi Risiko Aset Kripto
Baru-baru ini, investasi modal ventura (VC) di bidang Aset Kripto menjadi topik hangat. Di satu sisi, komunitas memiliki banyak kritik terhadap apa yang disebut "koin VC"; di sisi lain, media melaporkan berbagai berita tentang perlindungan hak VC dan kebangkrutan. Sebenarnya, industri VC selama ini memang memiliki tingkat eliminasi yang cukup tinggi, dan ini bukanlah fenomena yang baru muncul.
Tinjauan Industri VC pada Masa Hype ICO
Selama gelombang ICO pada tahun 2017, industri VC Aset Kripto mengalami pertumbuhan yang pesat. Pada saat itu, hanya di wilayah Shanghai terdapat lebih dari 100 lembaga VC, dan secara nasional mungkin mencapai ratusan lembaga. Ambang batas untuk mendirikan sebuah VC sangat rendah, hanya memerlukan badan offshore, tanda tangan dan stempel, serta kemampuan untuk melakukan pembayaran luar negeri. Namun, kemakmuran ini tidak bertahan lama. Dalam beberapa tahun, banyak lembaga VC keluar dari pasar, dan industri mengalami penyortiran yang ketat.
Kesalahpahaman Umum tentang VC
Pandangan pasar terhadap VC sering kali berada pada dua ekstrem. Ketika proyek populer didukung oleh VC, orang cenderung berpikir bahwa Aset Kripto VC semuanya menguntungkan. Namun sebenarnya, proyek yang gagal dalam portofolio VC sering kali tidak diketahui. Justru karena tingkat kegagalan yang tinggi, maka setiap proyek harus memiliki ekspektasi pengembalian yang tinggi.
Di sisi lain, ketika proyek yang diinvestasikan VC gagal, komunitas mungkin akan menyalahkan VC yang bekerja sama dengan pihak proyek untuk "memotong rumput". Namun, orang sering mengabaikan bahwa VC juga merupakan korban, dan kerugian mereka bisa lebih besar daripada investor ritel.
Standar Penilaian VC
Untuk mengukur apakah sebuah VC itu baik, ada dua standar utama:
Kinerja: Tugas utama VC adalah menciptakan keuntungan bagi Limited Partners (LP). Beberapa dana yang besar dan terkenal tidak selalu memiliki kinerja yang baik.
Kontribusi industri: Selain imbal hasil finansial, perlu dilihat apakah proyek yang diinvestasikan oleh VC memiliki inovasi teknologi, dan apakah proyek tersebut mendorong perkembangan industri. Institusi yang hanya berinvestasi pada proyek-proyek yang tidak jelas atau proyek bintang dengan valuasi tinggi sulit untuk dianggap sebagai yang terbaik.
Tantangan yang Dihadapi VC Aset Kripto Saat Ini
Valuasi terlalu tinggi: Beberapa proyek yang diluncurkan oleh institusi dengan kekuatan finansial yang besar memiliki valuasi yang terlalu tinggi, mengakibatkan kesempatan bagi ritel untuk masuk menjadi berkurang, dan ruang untuk kenaikan menjadi terbatas.
Penyesuaian Strategi Investasi: Seiring dengan kematangan industri, strategi menyebar uang yang sederhana mungkin tidak efektif. VC perlu lebih terlibat dalam operasi proyek, berkolaborasi dengan pihak proyek untuk berwirausaha bersama.
Kebutuhan profesionalisasi: VC yang dioperasikan oleh satu orang mungkin kesulitan menghadapi lingkungan pasar yang kompleks, sehingga perlu beralih ke profesionalisasi dan tim.
Prospek Masa Depan
Dalam kondisi ideal, seiring dengan perkembangan industri Aset Kripto, peran VC mungkin akan semakin memudar. Sebuah ekosistem yang lebih terdesentralisasi adalah tujuan akhir yang seharusnya dikejar oleh industri. Namun, sebelum tujuan ini tercapai, VC masih akan memainkan peran penting dalam mendorong inovasi dan perkembangan industri.