Miliarder Terry Smith Menjual Seluruh Saham Fundsmith di Apple dan Meningkatkan Posisi 11X di Perusahaan yang Pasar Tertargetnya Dapat Mencapai $149 Miliar pada 2032
Formulir 13F kuartalan memberikan gambaran mendalam tentang saham mana yang telah dibeli dan dijual oleh manajer aset paling cerdas di Wall Street.
Meskipun pengambilan keuntungan mungkin menjelaskan mengapa miliarder Terry Smith keluar dari posisi dana miliknya di Apple, mungkin juga ada faktor-faktor jahat lainnya yang sedang beraksi.
Pemimpin pasar di industri di mana pengeluaran konsumen terus meningkat adalah apel baru Terry Smith.
10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Zoetis ›
Aliran informasi di Wall Street adalah konstan dan terkadang sangat banyak. Mencoba untuk menginterpretasikan serangan laporan pendapatan dan rilis data ekonomi bulanan setiap kuartal dapat dengan mudah membuat sesuatu yang penting terlewatkan.
Misalnya, 15 Mei menandai tenggat waktu bagi investor institusi dengan setidaknya $100 juta dalam aset yang dikelola untuk mengajukan Formulir 13F ke Komisi Sekuritas dan Bursa. Ini adalah pengajuan yang diwajibkan paling lambat 45 hari kalender setelah akhir kuartal yang memberikan investor pandangan mendalam tentang saham mana, dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs), dan opsi tertentu yang dibeli dan dijual oleh manajer aset terpandai Wall Street.
Seperti yang mungkin Anda duga, CEO miliarder Berkshire Hathaway Warren Buffett cenderung menjadi manajer uang yang paling banyak diikuti -- tetapi dia bukan satu-satunya manajer dana miliarder yang dikenal karena keahlian investasinya.
Sumber gambar: Getty Images. Billionaire Terry Smith dari Fundsmith, yang dijuluki "Warren Buffett dari Inggris," adalah manajer aset lain yang diikuti dengan cermat oleh para investor. Smith adalah seorang investor nilai yang fanatik, yang, seperti Buffett, memiliki catatan luar biasa dalam menemukan kesepakatan fenomenal yang tersembunyi di depan mata.
Selama periode empat kuartal ( 1 April 2024 – 31 Maret 2025), 13F Fundsmith menunjukkan Terry Smith sepenuhnya menjual kepemilikan No. 1 Berkshire Hathaway, Apple (NASDAQ: AAPL), dan lebih dari 11X meningkatkan kepemilikan dananya di sebuah perusahaan yang diperkirakan pasar yang dapat dijangkau akan tumbuh dengan tingkat tahunan gabungan sebesar 10,5% hingga 2032.
Investor nilai miliarder terbaik di Inggris mengirim saham Apple pergi
Selama lebih dari setengah dekade, Apple telah menjadi holding terbesar Berkshire Hathaway. Buffett telah mulai menghargai loyalitas luar biasa yang ditunjukkan pelanggan Apple terhadap merek tersebut, kepemimpinan CEO Tim Cook dalam membangun segmen layanan langganan dengan margin lebih tinggi, dan program pengembalian modal Apple yang terkemuka di dunia.
Sejak memulai program pembelian kembali sahamnya pada tahun 2013, Apple telah membeli kembali sekitar $775 miliar sahamnya sendiri dan mengurangi jumlah saham yang beredar lebih dari 43%. Ini telah berdampak positif pada laba per saham (EPS) dan telah membuat saham Apple lebih menarik secara fundamental bagi investor yang mencari nilai.
Meskipun ada hal positif ini, Warren Buffett dari Inggris keluar dari seluruh kepemilikan dananya di Apple selama tahun lalu, dengan 1.597.544 saham yang dijual.
Salah satu kemungkinan alasan di balik aktivitas penjualan ini adalah pengambilan keuntungan yang sederhana. Antara kuartal ketiga tahun 2022, yang merupakan saat Fundsmith pertama kali membuka posisi di Apple, dan suatu waktu di kuartal ketiga tahun 2024, yang merupakan saat Terry Smith mengirimkan saham-saham ini ke meja pemotongan, saham perusahaan tersebut naik dari sekitar $150-an menjadi $220-an. Ini adalah keuntungan yang sangat baik untuk perusahaan megacap hanya dalam dua tahun, dan mungkin telah menarik perhatian miliarder kepala Fundsmith untuk mengambil chip-nya dari meja.
Tapi mungkin ada lebih banyak aktivitas penjualan ini daripada yang terlihat.
Misalnya, Apple bukanlah saham bernilai seperti sebelumnya. Antara 2015 dan 2019, investor dapat membeli saham pembuat iPhone dengan harga antara 10 hingga 20 kali trailing-12-month (TTM) EPS. Namun, hingga penulisan ini setelah penutupan perdagangan pada 21 Juli, Apple diperdagangkan dengan harga tinggi 33 kali TTM EPS. Tidak hanya pasar saham berada pada salah satu valuasi termahal dalam lebih dari 150 tahun, tetapi sudah lama sejak saham Apple konsisten seharga ini.
Apa yang membuat ekspansi multiple Apple semakin mengerikan, dan mungkin menandakan mengapa Terry Smith membuang saham tersebut, adalah kurangnya pertumbuhan perusahaan. Antara akhir tahun fiskal 2021 dan fiskal 2024 (Tahun fiskal Apple berakhir pada akhir September), pendapatan bersihnya sebenarnya turun dari $94,7 miliar menjadi $93,7 miliar. Namun, karena program pembelian kembali saham agresif Apple, EPS-nya meningkat dari $5,67 menjadi $6,11. Jika para investor menggali lebih dalam di balik angka-angka utama, mereka akan menemukan bahwa perangkat fisik Apple telah menjadi beban selama lebih dari tiga tahun.
Meskipun mungkin investasi Apple dalam kecerdasan buatan (AI) akan menghidupkan kembali mesin pertumbuhannya, saham yang secara historis mahal dan tidak menunjukkan pertumbuhan dalam pendapatan bersih adalah kombinasi yang tidak menguntungkan.
Sumber gambar: Getty Images. ## Miliarder Terry Smith percaya bahwa saham ini memiliki potensi
Seperti Warren Buffett dari Berkshire, investor miliarder Fundsmith sangat selektif tentang aktivitas pembeliannya. Sejak akhir Maret 2024, Terry Smith telah menambah tujuh kepemilikan yang ada dan membeli saham di empat saham baru. Di antara 11 pembelian ini, yang benar-benar menonjol adalah perusahaan obat kesehatan hewan dan diagnostik Zoetis (NYSE: ZTS).
Selama lebih dari tiga tahun, dana Smith telah memegang sekitar 220.000 hingga 265.000 saham Zoetis setiap kuartal. Namun, selama kuartal pertama, 2.319.158 saham Zoetis dibeli, yang meningkatkan posisi Fundsmith sebesar 1.020% hanya dalam tiga bulan.
Satu alasan logis untuk percaya bahwa Zoetis memiliki potensi adalah pertumbuhan pasar kesehatan hewan global yang hampir tidak terhentikan. Antara obat-obatan yang dibutuhkan untuk ternak dan pasar hewan peliharaan yang terus berkembang (misalnya, anjing dan kucing), Polaris Market Research memproyeksikan pasar kesehatan hewan global akan tumbuh dari $67 miliar pada tahun 2024 menjadi $149 miliar pada tahun 2032.
Selain itu, data penjualan dari Asosiasi Produk Hewan Peliharaan Amerika menunjukkan bahwa pengeluaran industri hewan peliharaan di AS tidak menurun dari tahun ke tahun, terlepas dari tantangan yang dihadapi pemilik hewan peliharaan. Hewan peliharaan sering dianggap sebagai anggota keluarga, dan pemilik telah menunjukkan kesediaan untuk mengeluarkan uang dengan bebas untuk memastikan kesehatan dan kebahagiaan "anggota keluarga" mereka.
Di luar katalis makro, miliarder Terry Smith kemungkinan terkesan dengan posisi Zoetis yang berada di posisi terdepan di antara perusahaan kesehatan hewan. Zoetis memiliki pangsa pasar kesehatan hewan terbesar di dunia, dengan lebih dari 300 produk yang mencakup delapan spesies hewan, dan 17 terapi yang menghasilkan setidaknya $100 juta dalam penjualan tahunan. Meskipun terapi merek memiliki periode eksklusivitas penjualan yang terbatas, pertumbuhan, kekuatan harga, dan margin superior yang terkait dengan pengenalan obat baru sangat berharga.
Selain itu, Zoetis telah menunjukkan kesediaan untuk tumbuh secara tidak organik guna memperluas ekosistem produk dan layanan mereka. Sejak dekade ini dimulai, mereka mengakuisisi Performance Livestock Analytics dan Fish Vet Group untuk meningkatkan kemampuan diagnostik mereka, serta membeli Basepaws, yang merupakan perusahaan genetika perawatan hewan peliharaan yang terkait dengan program pengembangan diagnostik dan obat baru mereka. Perluasan ekosistem Zoetis yang stabil memastikan bahwa hilangnya eksklusivitas penjualan pada satu obat tidak akan mengguncang situasi.
Terakhir, miliarder Terry Smith mungkin tertarik pada penilaian wajar Zoetis. Berdasarkan konsensus EPS Wall Street untuk 2026, saham Zoetis diperdagangkan dengan kurang dari 22 kali EPS yang diperkirakan. Ini mewakili diskon 34% dibandingkan dengan rata-rata kelipatan pendapatan tahun depan selama setengah dekade terakhir.
Haruskah Anda menginvestasikan $1,000 di Zoetis sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Zoetis, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Zoetis bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat memberikan imbal hasil yang sangat besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $634,627!* Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1,046,799!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.037% — sebuah kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 182% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Penasihat Saham per 21 Juli 2025
Sean Williams tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Apple, Berkshire Hathaway, dan Zoetis. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Miliarder Terry Smith Menjual Seluruh Saham Fundsmith di Apple dan Menggandakan Posisi di Perusahaan yang Pasar Terkaddressable-nya Dapat Mencapai $149 Miliar pada 2032 yang awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
Lihat pesan
Lihat Asli
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Miliarder Terry Smith Menjual Seluruh Saham Fundsmith di Apple dan Meningkatkan Posisi 11X di Perusahaan yang Pasar Tertargetnya Dapat Mencapai $149 Miliar pada 2032
Poin Kunci
Aliran informasi di Wall Street adalah konstan dan terkadang sangat banyak. Mencoba untuk menginterpretasikan serangan laporan pendapatan dan rilis data ekonomi bulanan setiap kuartal dapat dengan mudah membuat sesuatu yang penting terlewatkan.
Misalnya, 15 Mei menandai tenggat waktu bagi investor institusi dengan setidaknya $100 juta dalam aset yang dikelola untuk mengajukan Formulir 13F ke Komisi Sekuritas dan Bursa. Ini adalah pengajuan yang diwajibkan paling lambat 45 hari kalender setelah akhir kuartal yang memberikan investor pandangan mendalam tentang saham mana, dana yang diperdagangkan di bursa (ETFs), dan opsi tertentu yang dibeli dan dijual oleh manajer aset terpandai Wall Street.
Seperti yang mungkin Anda duga, CEO miliarder Berkshire Hathaway Warren Buffett cenderung menjadi manajer uang yang paling banyak diikuti -- tetapi dia bukan satu-satunya manajer dana miliarder yang dikenal karena keahlian investasinya.
Sumber gambar: Getty Images. Billionaire Terry Smith dari Fundsmith, yang dijuluki "Warren Buffett dari Inggris," adalah manajer aset lain yang diikuti dengan cermat oleh para investor. Smith adalah seorang investor nilai yang fanatik, yang, seperti Buffett, memiliki catatan luar biasa dalam menemukan kesepakatan fenomenal yang tersembunyi di depan mata.
Selama periode empat kuartal ( 1 April 2024 – 31 Maret 2025), 13F Fundsmith menunjukkan Terry Smith sepenuhnya menjual kepemilikan No. 1 Berkshire Hathaway, Apple (NASDAQ: AAPL), dan lebih dari 11X meningkatkan kepemilikan dananya di sebuah perusahaan yang diperkirakan pasar yang dapat dijangkau akan tumbuh dengan tingkat tahunan gabungan sebesar 10,5% hingga 2032.
Investor nilai miliarder terbaik di Inggris mengirim saham Apple pergi
Selama lebih dari setengah dekade, Apple telah menjadi holding terbesar Berkshire Hathaway. Buffett telah mulai menghargai loyalitas luar biasa yang ditunjukkan pelanggan Apple terhadap merek tersebut, kepemimpinan CEO Tim Cook dalam membangun segmen layanan langganan dengan margin lebih tinggi, dan program pengembalian modal Apple yang terkemuka di dunia.
Sejak memulai program pembelian kembali sahamnya pada tahun 2013, Apple telah membeli kembali sekitar $775 miliar sahamnya sendiri dan mengurangi jumlah saham yang beredar lebih dari 43%. Ini telah berdampak positif pada laba per saham (EPS) dan telah membuat saham Apple lebih menarik secara fundamental bagi investor yang mencari nilai.
Meskipun ada hal positif ini, Warren Buffett dari Inggris keluar dari seluruh kepemilikan dananya di Apple selama tahun lalu, dengan 1.597.544 saham yang dijual.
Salah satu kemungkinan alasan di balik aktivitas penjualan ini adalah pengambilan keuntungan yang sederhana. Antara kuartal ketiga tahun 2022, yang merupakan saat Fundsmith pertama kali membuka posisi di Apple, dan suatu waktu di kuartal ketiga tahun 2024, yang merupakan saat Terry Smith mengirimkan saham-saham ini ke meja pemotongan, saham perusahaan tersebut naik dari sekitar $150-an menjadi $220-an. Ini adalah keuntungan yang sangat baik untuk perusahaan megacap hanya dalam dua tahun, dan mungkin telah menarik perhatian miliarder kepala Fundsmith untuk mengambil chip-nya dari meja.
Tapi mungkin ada lebih banyak aktivitas penjualan ini daripada yang terlihat.
Misalnya, Apple bukanlah saham bernilai seperti sebelumnya. Antara 2015 dan 2019, investor dapat membeli saham pembuat iPhone dengan harga antara 10 hingga 20 kali trailing-12-month (TTM) EPS. Namun, hingga penulisan ini setelah penutupan perdagangan pada 21 Juli, Apple diperdagangkan dengan harga tinggi 33 kali TTM EPS. Tidak hanya pasar saham berada pada salah satu valuasi termahal dalam lebih dari 150 tahun, tetapi sudah lama sejak saham Apple konsisten seharga ini.
Apa yang membuat ekspansi multiple Apple semakin mengerikan, dan mungkin menandakan mengapa Terry Smith membuang saham tersebut, adalah kurangnya pertumbuhan perusahaan. Antara akhir tahun fiskal 2021 dan fiskal 2024 (Tahun fiskal Apple berakhir pada akhir September), pendapatan bersihnya sebenarnya turun dari $94,7 miliar menjadi $93,7 miliar. Namun, karena program pembelian kembali saham agresif Apple, EPS-nya meningkat dari $5,67 menjadi $6,11. Jika para investor menggali lebih dalam di balik angka-angka utama, mereka akan menemukan bahwa perangkat fisik Apple telah menjadi beban selama lebih dari tiga tahun.
Meskipun mungkin investasi Apple dalam kecerdasan buatan (AI) akan menghidupkan kembali mesin pertumbuhannya, saham yang secara historis mahal dan tidak menunjukkan pertumbuhan dalam pendapatan bersih adalah kombinasi yang tidak menguntungkan.
Sumber gambar: Getty Images. ## Miliarder Terry Smith percaya bahwa saham ini memiliki potensi
Seperti Warren Buffett dari Berkshire, investor miliarder Fundsmith sangat selektif tentang aktivitas pembeliannya. Sejak akhir Maret 2024, Terry Smith telah menambah tujuh kepemilikan yang ada dan membeli saham di empat saham baru. Di antara 11 pembelian ini, yang benar-benar menonjol adalah perusahaan obat kesehatan hewan dan diagnostik Zoetis (NYSE: ZTS).
Selama lebih dari tiga tahun, dana Smith telah memegang sekitar 220.000 hingga 265.000 saham Zoetis setiap kuartal. Namun, selama kuartal pertama, 2.319.158 saham Zoetis dibeli, yang meningkatkan posisi Fundsmith sebesar 1.020% hanya dalam tiga bulan.
Satu alasan logis untuk percaya bahwa Zoetis memiliki potensi adalah pertumbuhan pasar kesehatan hewan global yang hampir tidak terhentikan. Antara obat-obatan yang dibutuhkan untuk ternak dan pasar hewan peliharaan yang terus berkembang (misalnya, anjing dan kucing), Polaris Market Research memproyeksikan pasar kesehatan hewan global akan tumbuh dari $67 miliar pada tahun 2024 menjadi $149 miliar pada tahun 2032.
Selain itu, data penjualan dari Asosiasi Produk Hewan Peliharaan Amerika menunjukkan bahwa pengeluaran industri hewan peliharaan di AS tidak menurun dari tahun ke tahun, terlepas dari tantangan yang dihadapi pemilik hewan peliharaan. Hewan peliharaan sering dianggap sebagai anggota keluarga, dan pemilik telah menunjukkan kesediaan untuk mengeluarkan uang dengan bebas untuk memastikan kesehatan dan kebahagiaan "anggota keluarga" mereka.
Di luar katalis makro, miliarder Terry Smith kemungkinan terkesan dengan posisi Zoetis yang berada di posisi terdepan di antara perusahaan kesehatan hewan. Zoetis memiliki pangsa pasar kesehatan hewan terbesar di dunia, dengan lebih dari 300 produk yang mencakup delapan spesies hewan, dan 17 terapi yang menghasilkan setidaknya $100 juta dalam penjualan tahunan. Meskipun terapi merek memiliki periode eksklusivitas penjualan yang terbatas, pertumbuhan, kekuatan harga, dan margin superior yang terkait dengan pengenalan obat baru sangat berharga.
Selain itu, Zoetis telah menunjukkan kesediaan untuk tumbuh secara tidak organik guna memperluas ekosistem produk dan layanan mereka. Sejak dekade ini dimulai, mereka mengakuisisi Performance Livestock Analytics dan Fish Vet Group untuk meningkatkan kemampuan diagnostik mereka, serta membeli Basepaws, yang merupakan perusahaan genetika perawatan hewan peliharaan yang terkait dengan program pengembangan diagnostik dan obat baru mereka. Perluasan ekosistem Zoetis yang stabil memastikan bahwa hilangnya eksklusivitas penjualan pada satu obat tidak akan mengguncang situasi.
Terakhir, miliarder Terry Smith mungkin tertarik pada penilaian wajar Zoetis. Berdasarkan konsensus EPS Wall Street untuk 2026, saham Zoetis diperdagangkan dengan kurang dari 22 kali EPS yang diperkirakan. Ini mewakili diskon 34% dibandingkan dengan rata-rata kelipatan pendapatan tahun depan selama setengah dekade terakhir.
Haruskah Anda menginvestasikan $1,000 di Zoetis sekarang?
Sebelum Anda membeli saham di Zoetis, pertimbangkan ini:
Tim analis Motley Fool Stock Advisor baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini sebagai 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang... dan Zoetis bukan salah satunya. 10 saham yang terpilih dapat memberikan imbal hasil yang sangat besar dalam beberapa tahun mendatang.
Pertimbangkan ketika Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004... jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $634,627!* Atau ketika Nvidia membuat daftar ini pada 15 April 2005... jika Anda menginvestasikan $1,000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1,046,799!*
Sekarang, perlu dicatat bahwa total rata-rata pengembalian Stock Advisor adalah 1.037% — sebuah kinerja yang mengalahkan pasar dibandingkan dengan 182% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, yang tersedia saat Anda bergabung dengan Stock Advisor.
Lihat 10 saham »
*Pengembalian Penasihat Saham per 21 Juli 2025
Sean Williams tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki posisi di dan merekomendasikan Apple, Berkshire Hathaway, dan Zoetis. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.
Miliarder Terry Smith Menjual Seluruh Saham Fundsmith di Apple dan Menggandakan Posisi di Perusahaan yang Pasar Terkaddressable-nya Dapat Mencapai $149 Miliar pada 2032 yang awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool
Lihat pesan