Enkripsi Saluran Pembayaran: Superkonduktor yang Mengubah TradFi

Pada tahun 2025, blockchain telah membangun ekosistem pembayaran yang paralel dengan sistem keuangan tradisional. Saluran pembayaran enkripsi menampung volume stablecoin sebesar 200 miliar USD, serta volume transaksi stablecoin sebesar 56,2 triliun USD pada tahun 2024, hampir setara dengan total transaksi tahunan Mastercard. Menurut laporan ARK Invest, volume transaksi tahunan stablecoin pada tahun 2024 mencapai 15,6 triliun USD, sekitar 119% dan 200% dari Visa dan Mastercard.

Penerapan pembayaran enkripsi yang luas telah menjadi fakta yang tidak dapat disangkal, akuisisi Stripe terhadap penyedia layanan stablecoin Bridge senilai 1,1 miliar dolar AS adalah sebuah peristiwa yang ikonik. Saluran pembayaran enkripsi sedang menjadi superkonduktor di bidang pembayaran, meletakkan dasar untuk sistem keuangan paralel, menyediakan penyelesaian yang lebih cepat, biaya yang lebih rendah, dan kemampuan operasi lintas batas yang mulus.

Meskipun demikian, bidang pembayaran masih menghadapi berbagai tantangan:

• Pasar perdagangan senilai 16 triliun dolar
• 89 triliun dolar AS dalam pembiayaan perdagangan
• 4 triliun dolar AS dalam dana prabayar remitansi
• Rata-rata biaya transfer internasional mendekati 7%
• Waktu pencairan 3-5 hari kerja
• 14 miliar populasi tanpa rekening bank

Artikel ini akan menganalisis secara menyeluruh bagaimana saluran pembayaran enkripsi berbasis blockchain dapat memberikan manfaat bagi pembayaran tradisional dari perspektif pembayaran tradisional, serta menjelajahi berbagai skenario aplikasi nyata dan prediksi masa depan.

I. Saluran pembayaran yang ada

1.1 Jaringan organisasi kartu kredit

Pembayaran kartu kredit melibatkan empat peserta utama:

1. Merchant
2. Pemegang Kartu
3. Bank penerbit
4. Bank Pengakuisisi

Bank penerbit memberikan kartu kredit atau kartu debit kepada pelanggan dan memberikan otorisasi untuk transaksi. Lembaga akuisisi mewakili pedagang untuk menerima pembayaran dan memastikan dana diterima. Jaringan organisasi kartu kredit menyediakan saluran dan aturan untuk transaksi, menghubungkan lembaga akuisisi dengan bank penerbit, menyediakan fungsi penyelesaian, menetapkan aturan partisipasi, dan menentukan biaya transaksi.

Jaringan organisasi kartu kredit memiliki dua jenis: "open loop" dan "closed loop". Jaringan open loop seperti Visa dan Mastercard melibatkan banyak pihak, sementara jaringan closed loop seperti American Express dikelola oleh satu perusahaan yang menangani seluruh proses. Sistem open loop menawarkan adopsi yang lebih luas, tetapi kekuasaan dan keuntungan terdistribusi; sistem closed loop menawarkan lebih banyak kekuasaan dan profit yang lebih baik, tetapi penerimaan pedagang terbatas.

Ekonomi pembayaran itu rumit, dengan banyak lapisan biaya. Biaya pertukaran adalah biaya utama yang dikenakan oleh bank penerbit, biasanya dibayar oleh bank akuisisi dan diteruskan kepada pedagang. Jaringan organisasi kartu juga mengenakan biaya kelompok kartu, yang digunakan untuk mengompensasi layanan jaringan. Selain itu, ada biaya penyelesaian yang dibayarkan kepada lembaga akuisisi.

1.2 Automated Clearing House ( ACH )

ACH adalah salah satu jaringan pembayaran terbesar di Amerika Serikat, dimiliki bersama oleh bank-bank yang menggunakannya. Ini banyak digunakan untuk pembayaran gaji, pembayaran tagihan, dan transaksi B2B. Transaksi ACH terutama terdiri dari dua jenis yaitu pengiriman dan penarikan, melibatkan pengirim, lembaga keuangan penyimpan pengirim (ODFI), lembaga keuangan penyimpan penerima (RDFI), serta operator ACH.

Sistem ACH sedang berusaha memenuhi kebutuhan modern, meluncurkan layanan "ACH Hari yang Sama" pada tahun 2015. Namun, ia masih bergantung pada pemrosesan batch alih-alih transfer waktu nyata, dan memiliki batasan seperti batas transaksi per transaksi dan tidak cocok untuk pembayaran internasional.

1.3 Transfer bank

Transfer kawat adalah inti dari pemrosesan pembayaran bernilai tinggi, di mana Amerika Serikat memiliki dua sistem utama yaitu Fedwire dan CHIPS. Sistem-sistem ini memproses pembayaran yang mendesak dan terjamin yang memerlukan penyelesaian segera, seperti transaksi sekuritas, transaksi bisnis besar, dan pembelian properti. Transfer kawat biasanya tidak dapat dibatalkan.

Fedwire menggunakan sistem penyelesaian real-time full amount (RTGS), memungkinkan lembaga keuangan yang terlibat untuk mengirim dan menerima transfer dana secara instan. CHIPS menggunakan sistem penyelesaian netting, yang dapat menggabungkan beberapa pembayaran antara pihak yang sama. SWIFT adalah jaringan informasi keuangan global yang mengoordinasikan transaksi pembayaran lintas batas.

Dua, Contoh Nyata

Jalur pembayaran enkripsi paling efektif di daerah-daerah di mana penggunaan dolar tradisional terbatas tetapi permintaan tinggi, seperti Argentina, Venezuela, Nigeria, Turki, dan Ukraina, yang merupakan negara-negara dengan ketidakstabilan ekonomi, inflasi tinggi, atau sistem perbankan yang kurang berkembang.

Keunggulan pembayaran enkripsi paling jelas dalam skenario pembayaran global. Saat ini, ada 92 sistem RTGS yang beroperasi di seluruh dunia, tetapi mereka tidak dapat "berkomunikasi satu sama lain". Saluran pembayaran enkripsi dapat berfungsi sebagai perekat antara sistem-sistem ini dan memperluas ke negara-negara yang kekurangan sistem semacam itu.

Enkripsi pembayaran juga sangat cocok untuk pembayaran yang mendesak, seperti pembayaran kepada pemasok lintas batas dan pembayaran bantuan luar negeri. Dalam situasi di mana jaringan bank perantara tidak efisien, enkripsi pembayaran juga sangat membantu.

2.1 Penerimaan Pembayaran Merchant

Pengumpulan pembayaran merchant dibagi menjadi dua jenis cara integrasi: front-end dan back-end. Cara front-end memungkinkan pedagang untuk langsung menerima pembayaran enkripsi, yang terutama berasal dari para pelopor di pasar baru. Cara back-end memberikan pedagang penyelesaian dan akses dana yang lebih cepat, yang dapat meningkatkan manajemen modal kerja.

2.2 Kartu Debit

Menghubungkan kartu debit langsung ke dompet kontrak pintar yang tidak dikelola, membangun jembatan yang kuat antara blockchain dan dunia nyata. Di pasar yang sedang berkembang, kartu-kartu ini semakin menjadi alat konsumsi utama. Individu dengan kekayaan tinggi juga semakin sering menggunakan kartu debit yang terikat dengan enkripsi sebagai alat untuk konsumsi global USDC.

2.3 Pengiriman Uang

Pengiriman uang adalah proses di mana pekerja migran mengirimkan dana dari negara tempat mereka bekerja kembali ke negara asal mereka. Pada tahun 2023, total pengiriman uang global diperkirakan mencapai sekitar 656 miliar dolar AS. Sistem pengiriman uang tradisional memiliki biaya yang tinggi, dengan rata-rata biaya sebesar 6,4%, tetapi terdapat perbedaan yang signifikan. Pembayaran enkripsi dapat menyediakan cara pengiriman uang internasional yang lebih cepat dan lebih murah.

2.4 B2B pembayaran

Pembayaran B2B lintas batas adalah salah satu aplikasi pembayaran enkripsi yang paling menjanjikan. Sistem pembayaran TradFi tidak efisien, dan pembayaran melalui sistem bank perantara mungkin memerlukan waktu berminggu-minggu untuk diselesaikan. Pembayaran enkripsi dapat secara signifikan memperpendek waktu penyelesaian dan mengurangi biaya transaksi.

Pembayaran B2B terutama mencakup:

• Pembayaran pemasok XB: Importir membayar pemasok
• XB Piutang Usaha: Penerimaan perusahaan dari pelanggan global
• Operasional Keuangan: Meningkatkan operasional keuangan perusahaan dan mempercepat ekspansi global
• Pembayaran bantuan luar negeri: Organisasi non-pemerintah mengirim uang ke agen lokal

2.5 slip gaji

Pembayaran enkripsi sangat cocok untuk pekerja lepas dan kontraktor, terutama di pasar yang sedang berkembang. Ini dapat memungkinkan lebih banyak dana masuk ke kantong mereka, alih-alih mengalir ke lembaga perantara. Bagi perusahaan asli enkripsi yang telah memegang sebagian besar dana dalam bentuk cryptocurrency, cara ini juga sangat menguntungkan.

2.6 Penerimaan mata uang masuk dan keluar

Konversi mata uang untuk setoran dan penarikan adalah pasar yang sangat kompetitif. Mereka dapat digunakan sebagai produk independen, atau sebagai bagian kunci dalam proses pembayaran. Membangun konversi mata uang untuk setoran dan penarikan biasanya mencakup mendapatkan izin yang diperlukan, memastikan kemitraan dengan bank lokal atau PSP untuk mengakses saluran pembayaran lokal, serta menghubungkan dengan pembuat pasar atau OTC untuk mendapatkan likuiditas.

Saluran P2P bergantung pada jaringan "agen" untuk menyediakan likuiditas mata uang fiat dan stablecoin, yang sangat umum di Afrika. Kurs valuta asing saluran P2P biasanya lebih kompetitif, mampu menawarkan kurs valuta asing yang sekitar 7% lebih murah dibandingkan dengan kurs bank.

Tiga, Izin Regulasi dan Kepatuhan

Mendapatkan izin regulasi adalah langkah penting untuk memperluas jangkauan aplikasi pembayaran enkripsi. Perusahaan rintisan dapat memilih untuk bekerja sama dengan entitas yang telah mendapatkan izin, atau mendapatkan izin secara mandiri. Bekerja sama dengan mitra dapat menghindari biaya tinggi dan waktu yang lama, tetapi akan mengurangi margin keuntungan. Mendapatkan izin secara mandiri memerlukan investasi awal yang besar, tetapi dapat menawarkan produk yang lebih komprehensif.

Lisensi global yang mencakup sangat menantang, setiap daerah memiliki regulasi transfer mata uang yang unik. Hanya di Amerika Serikat, sebuah proyek memerlukan lisensi transfer mata uang untuk setiap negara bagian, BitLicense di New York, dan pendaftaran MSB. Startup yang tidak terkelola dan tidak menyentuh aliran dana biasanya dapat menghindari persyaratan lisensi instan.

Empat, Tantangan

Penyebaran pembayaran enkripsi menghadapi berbagai tantangan:

• Masalah mana yang lebih dulu, ayam atau telur: perlu ada konsumen atau pedagang yang terlebih dahulu mengadopsi secara besar-besaran.
• Masalah dalam penerimaan mata uang untuk setoran dan penarikan masih ada, seperti tingkat kegagalan yang tinggi, hambatan pengalaman pengguna, biaya yang tinggi, dan kualitas yang tidak konsisten.
• Masalah privasi: Dengan enkripsi pembayaran menjadi mekanisme bisnis utama, privasi akan menjadi faktor pertimbangan yang penting.
• Kesulitan dalam membangun hubungan bank: enkripsi pembayaran masih dianggap sebagai "kegiatan berisiko tinggi"
• Kepatuhan perlu ditingkatkan: termasuk kepatuhan AML/KYC, kepatuhan aturan perjalanan, penyaringan OFAC, dll.

Lima, Prospek Masa Depan

Dalam 5 tahun ke depan, industri pembayaran enkripsi mungkin akan mengalami perkembangan berikut:

1. Volume pembayaran tahunan mencapai 200 miliar hingga 500 miliar dolar AS, terutama didorong oleh pembayaran B2B
2. Lebih dari 30 bank baru di seluruh dunia meluncurkan secara asli di saluran pembayaran enkripsi.
3. Puluhan perusahaan enkripsi asli diakuisisi oleh perusahaan teknologi finansial
4. Tiga jaringan enkripsi yang dirancang khusus untuk pembayaran muncul
5. 80% dari pedagang online menerima pembayaran enkripsi
6. Jaringan organisasi kartu telah diperluas ke sekitar 240 negara dan wilayah
7. 15 jalur remitansi utama di seluruh dunia diselesaikan melalui enkripsi pembayaran
8. Protokol privasi di blockchain diadopsi oleh perusahaan dan negara
9. 10% dari pengeluaran bantuan luar negeri dikirim melalui saluran pembayaran enkripsi
10. Setiap negara akan memiliki 2-3 penyedia penerimaan mata uang utama untuk setoran dan penarikan.
11. Lebih dari 10 juta pekerja jarak jauh menerima pembayaran melalui saluran enkripsi.
12. 99% AI agen bisnis melakukan pembayaran melalui saluran enkripsi
13. Lebih dari 25 bank mitra terkenal di AS mendukung perusahaan pembayaran enkripsi
14. Lembaga keuangan mencoba menerbitkan stablecoin mereka sendiri
15. Platform pesan besar mengintegrasikan fungsi pembayaran enkripsi
16. Perusahaan pinjaman dan kredit menerima dan mengirim pembayaran melalui saluran pembayaran enkripsi
17. Tokenisasi besar-besaran stablecoin non-Dolar AS, menciptakan pasar valuta asing on-chain
18. CBDC masih dalam tahap eksperimen, belum mencapai skala komersial

Kesimpulan

Saluran enkripsi pembayaran sedang menjadi superkonduktor di bidang pembayaran, meletakkan dasar untuk sistem keuangan paralel. Mereka menawarkan waktu penyelesaian yang lebih cepat, biaya yang lebih rendah, dan kemampuan operasi lintas batas yang mulus. Dalam sepuluh tahun ke depan, saluran enkripsi akan menjadi inti inovasi keuangan, mendorong pertumbuhan ekonomi global.