Aset Kripto pasar laporan bulan April

Ringkasan

• Pada April 2025, ekonomi AS menunjukkan pola di mana inflasi melambat dan pasar tenaga kerja tetap tangguh. The Fed menghadapi tantangan keseimbangan antara inflasi dan pertumbuhan dalam penyesuaian kebijakan yang hati-hati. Perubahan kebijakan tarif memicu guncangan besar di pasar modal, dengan ketegangan perdagangan dan ketidakpastian politik mendominasi sentimen pasar. Risiko jangka menengah terfokus pada rapat kebijakan moneter bulan Juni dan kinerja laporan keuangan perusahaan di bawah dampak tarif.

• Hingga 26 April, total kapitalisasi pasar Aset Kripto global telah pulih menjadi 3,07 triliun dolar AS, meningkat 4,17% dibandingkan bulan lalu. Pangsa pasar Bitcoin adalah 63,3%, sementara pangsa pasar Ethereum adalah 7,4%. Selama bulan April, dipengaruhi oleh fluktuasi harga Bitcoin dan perubahan kebijakan tarif, volume perdagangan pasar mengalami fluktuasi yang tajam, dengan volume perdagangan pada 22 April sempat pulih menjadi 140,1 miliar dolar AS, tetapi masih di bawah level periode volatilitas tinggi.

• Bulan ini harga Bitcoin meningkat sekitar 12,8%, dengan aliran bersih ETF Bitcoin sebesar 2,25 miliar USD pada bulan April. Harga Ethereum turun sekitar 2% dibandingkan awal bulan, dengan aliran keluar ETF sekitar 13,8 juta USD. Pasar stablecoin menunjukkan ketahanan yang kuat, dengan aliran total sebesar 4,74 miliar USD pada bulan April, di mana USDT dan USDC masing-masing diterbitkan 3,51 miliar dan 1,76 miliar USD, sementara sirkulasi USDE menyusut sebesar 500 juta USD.

• Bitcoin menghadapi pertempuran bullish dan bearish di level resistensi kunci 95.000 dolar AS, dengan indikator teknis yang menunjukkan bias bullish yang mengindikasikan kemungkinan penembusan menuju 100.000 hingga 107.000 dolar AS. Ethereum menargetkan resistensi 1.830 dolar AS setelah menembus rata-rata pergerakan 20 hari, jika dapat bertahan, ada harapan untuk naik menuju 2.550 dolar AS. Solana jika dapat bertahan di 153 dolar AS mungkin akan menantang 180 dolar AS.

• Kebijakan tarif menyebabkan guncangan besar di pasar Aset Kripto, Bitcoin sempat jatuh di bawah 74.000 dolar AS, tetapi kemudian muncul pemulihan. Otoritas mengundurkan keputusan staking ETF Ethereum, beberapa persetujuan ETF institusi ditunda hingga bulan Juni. Sebuah perusahaan bertransformasi menjadi "strategi cadangan versi Solana": mendapatkan investasi 100 juta dolar AS untuk mendukung SOL, tetapi pasar masih memiliki perbedaan pendapat mengenai volatilitas tinggi SOL sebagai cadangan inti.

• Bitcoin memposisikan diri dalam permainan: atribut emas atau saham teknologi, keterkaitannya dengan emas mencapai level tertinggi dalam dua tahun, tetapi volatilitas tinggi tetap menonjolkan dualitas atribut, kesadaran pasar terhadap perannya memasuki periode perombakan yang krusial. Pembaruan Ethereum berfokus pada peningkatan efisiensi staking dan penerapan akun pintar. Pertukaran terkemuka mendorong tokenisasi saham AS, tetapi kepatuhan dan kendala teknologi masih membatasi likuiditas, potensi awal dan risiko di jalur ini coexist.

1. Perspektif Makro

Pada April 2025, pola ekonomi makro Amerika Serikat dipengaruhi secara signifikan oleh kebijakan tarif yang besar, yang semakin memperburuk kompleksitas lingkungan ekonomi yang ada. Langkah-langkah ini mengubah pola perdagangan, mengguncang rantai pasokan global, dan membawa ketidakpastian baru bagi perusahaan dan pasar. Para pembuat kebijakan sedang menghadapi lingkungan yang lebih kompleks, mencari keseimbangan antara mengendalikan inflasi dan mendukung tujuan pertumbuhan. Prospek ekonomi keseluruhan menunjukkan sikap yang lebih berhati-hati, dan risiko sistemik yang segera belum muncul.

kondisi inflasi

Tekanan inflasi terus mereda. Indeks Harga Konsumen (CPI) bulan Maret naik 0.2% secara bulanan, sementara kenaikan tahunan turun menjadi 2.4%, lebih rendah dari 2.8% di bulan Februari. CPI inti yang tidak termasuk makanan dan energi hanya naik 0.1% secara bulanan. Harga energi bulan Maret turun 2.4%, di mana harga bensin turun 6.3%, berperan signifikan dalam perlambatan inflasi secara keseluruhan.

Pasar Tenaga Kerja

Pasar tenaga kerja masih menunjukkan ketahanan yang cukup kuat. Pada bulan Maret, jumlah pekerjaan non-pertanian meningkat sebesar 228.000, jauh di atas ekspektasi pasar sebesar 137.000, dan juga lebih tinggi dari 117.000 pada bulan Februari. Namun, tingkat pengangguran sedikit meningkat menjadi 4,2%, lebih tinggi dari sebelumnya 4,1%. Meskipun pertumbuhan pekerjaan tetap kokoh, kenaikan tingkat pengangguran mengisyaratkan kemungkinan adanya tanda-tanda kelemahan potensial di pasar tenaga kerja.

kebijakan moneter

Notulen terbaru dari Federal Open Market Committee (FOMC) menunjukkan bahwa sejak April, Federal Reserve akan memperlambat laju pengurangan neraca, mencerminkan kekhawatiran tentang kecukupan cadangan dan stabilitas keuangan. Di tengah meningkatnya ketidakpastian, Federal Reserve terus berpegang pada jalur kebijakan berbasis data, dengan hati-hati menyeimbangkan antara mengendalikan inflasi dan mendukung pertumbuhan ekonomi.

Pasar Modal

Sejak April, pasar saham Amerika Serikat telah mengalami volatilitas yang signifikan. Pada 21 April, Indeks Dow Jones Industrial Average jatuh hampir 1000 poin, mencatat kinerja April terburuk sejak 1932. Penurunan pasar kali ini terutama dipicu oleh peningkatan kebijakan tarif dan kekhawatiran terhadap ancaman independensi Federal Reserve. Indeks S&P 500 dan Indeks Nasdaq juga tercatat mengalami penurunan besar. Meskipun ada rebound singkat setelah berita kemungkinan dimulainya negosiasi perdagangan, sentimen pasar secara keseluruhan tetap rentan, dengan investor umumnya mencari aset aman untuk mengatasi ketidakpastian yang terus berlanjut.

Kebijakan perdagangan dan prospek ekonomi

Sejak pengumuman langkah-langkah tarif besar-besaran pada 2 April, ketegangan perdagangan dengan cepat meningkat, terutama memperburuk gesekan perdagangan antara AS dan China. Perubahan ini mengganggu suasana pasar global dan memperburuk volatilitas pasar keuangan. Dana Moneter Internasional (IMF) kemudian menurunkan proyeksi pertumbuhan ekonomi AS untuk 2025 menjadi 1,8%, dengan alasan dampak negatif dari langkah-langkah tarif serta meningkatnya ketidakpastian kebijakan. Analis memperingatkan bahwa dampak ekonomi keseluruhan dari kebijakan ini belum sepenuhnya tercermin dalam data saat ini, tetapi menimbulkan risiko signifikan terhadap prospek jangka menengah.

ringkasan

Pada bulan April 2025, ekonomi AS menunjukkan karakteristik gabungan dari perlambatan inflasi dan pasar tenaga kerja yang masih tangguh. Namun, ketegangan perdagangan yang meningkat dan ketidakstabilan politik secara signifikan meningkatkan volatilitas pasar, menambah bayangan pada prospek ekonomi. Ruang kebijakan yang dihadapi oleh Federal Reserve semakin menyusut: penurunan suku bunga yang agresif dapat membangkitkan kembali inflasi, sementara mempertahankan status quo dapat memperburuk pesimisme konsumen dan menekan pertumbuhan. Dalam konteks dampak tarif yang belum sepenuhnya terlihat dan ekspektasi perdagangan global yang menyusut, pasar perlu bersiap untuk volatilitas tinggi yang berkelanjutan, terutama dengan perhatian pada pertemuan kebijakan moneter bulan Juni dan kinerja laporan keuangan perusahaan yang terkena tarif pada kuartal kedua.

2. Overview Pasar Enkripsi

Volume perdagangan dan tingkat pertumbuhan harian

Menurut statistik dari platform data, hingga 26 April, volume perdagangan harian mencapai 1029 miliar dolar AS, turun 13% dibandingkan periode sebelumnya. Pada 7 dan 9 April, dipengaruhi oleh penurunan BTC hingga 74.000 dolar AS, sentimen pembelian meningkat, mendorong volume perdagangan melonjak. Pada 22 April, setelah berakhirnya ketegangan tarif, volume perdagangan kembali ke 1401 miliar dolar AS, tetapi masih secara signifikan lebih rendah daripada tingkat selama periode volatilitas tinggi.

Total nilai pasar dan pertumbuhan harian

Menurut data dari platform statistik, per tanggal 26 April, total kapitalisasi pasar Aset Kripto telah pulih menjadi 3,07 triliun dolar AS, meningkat 4,17% dibandingkan bulan lalu. Di antaranya, pangsa pasar BTC adalah 63,3%, pangsa pasar ETH adalah 7,4%, pangsa pasar ETH tetap berada di posisi rendah. Dari tanggal 22 hingga 26 April, total kapitalisasi pasar rebound dari 2,83 triliun dolar AS menjadi 3,07 triliun dolar AS, dengan total kenaikan sekitar 8,6%, dan sentimen pasar beralih menjadi hati-hati optimis.

Token populer baru di bulan April

Pada bulan April, di antara token populer yang baru diluncurkan, sebagian besar didukung oleh investasi berisiko, termasuk proyek-proyek dari kategori staking DeFi seperti BABY, STO, dan proyek-proyek dari kategori infrastruktur seperti INIT, WCT, HYPER, dan lainnya.

3. Analisis Data di Blockchain

Analisis aliran masuk dan keluar ETF BTC dan ETH

Pada bulan April, aliran BTC ETF mencapai 2,25 miliar dolar AS. Awal bulan April, kebijakan tarif memicu gejolak hebat di pasar Aset Kripto, tetapi setelah pengumuman penangguhan sementara kebijakan tarif pada akhir April, harga BTC mengalami rebound yang signifikan. Hingga 25 April, harga BTC meningkat dari 82.551 dolar AS di awal bulan menjadi 94.714 dolar AS, dengan peningkatan sekitar 12,8%.

Pada bulan April, ETH ETF mengalir keluar sebesar 13,8 juta dolar. Harga Ethereum pada bulan April terus mengalami tren penurunan akibat pengaruh kebijakan tarif. Hingga tanggal 25 bulan ini, harga ETH turun dari 1.823 dolar pada awal bulan menjadi 1.786 dolar, dengan penurunan mencapai 2%.

Analisis Aliran Masuk dan Keluar Stablecoin

Pada bulan April, aliran masuk aset kripto stabil mencapai sekitar 4,74 miliar USD, dengan aliran utama berasal dari USDT dan USDC. Meskipun kebijakan tarif memicu gejolak hebat di pasar aset kripto, pasar aset kripto stabil tetap melanjutkan momentum pertumbuhan yang kuat. Di antara mereka, USDT dan USDC menjadi penggerak utama pertumbuhan bulan ini, dengan volume yang meningkat sekitar 3,51 dan 1,76 miliar USD, mengambil pangsa penting dalam ekspansi pasar aset kripto stabil. Sebaliknya, volume USDE mengalami penurunan, berkurang sebesar 500 juta USD.

4. Analisis Harga Aset Kripto Utama

Analisis Perubahan Harga BTC

Pada 23 April, Bitcoin membentuk pola candlestick doji, menunjukkan di dekat level resistensi kunci $95,000, di mana pasar menunjukkan keraguan antara pihak bullish dan bearish. Rata-rata bergerak eksponensial 20 hari telah mulai naik, dan indeks kekuatan relatif mendekati area jenuh beli, menunjukkan bahwa tren harga saat ini lebih mungkin bergerak ke atas.

Jika pembeli dapat mempertahankan momentum dan menjaga posisi, setelah menembus 95.000 dolar AS, pasangan BTC/USDT mungkin akan terus naik hingga 100.000 dolar AS, bahkan 107.000 dolar AS. Namun, jika harga turun drastis dari 95.000 dolar AS dan menembus dukungan rata-rata, pandangan bullish ini akan dibatalkan.

Analisis Perubahan Harga ### ETH

Ethereum melakukan rebound kuat pada 22 April dan berhasil menembus EMA 20 hari (1.676 USD). Selanjutnya, pihak pembeli akan mencoba mendorong harga melewati rata-rata bergerak sederhana 50 hari (1.830 USD). Jika berhasil menembus, pasangan ETH/USDT diperkirakan akan rebound ke 2.111 USD; jika pihak pembeli terus mendominasi, harga mungkin naik hingga 2.550 USD, menunjukkan bahwa fase koreksi mungkin telah berakhir.

Sebaliknya, jika harga menghadapi resistensi kuat di $2,111 dan cepat turun, ini menunjukkan bahwa pihak penjual masih aktif di level tinggi, ETH kemungkinan akan bergerak dalam rentang konsolidasi antara $2,111 dan $1,368.

Analisis Perubahan Harga SOL

Solana memantul dari EMA 20 hari ($133) pada 22 April dan mencoba untuk menembus level resistensi di atas $153 pada 23 April. EMA yang meningkat dan RSI berada di wilayah positif, yang menunjukkan bahwa para pembeli memiliki keunggulan. Jika harga berhasil ditutup di atas $153, diharapkan akan naik ke $180, dan selanjutnya mengaktifkan kembali kisaran pergerakan lebar antara $110 hingga $260.

Pihak bearish perlu bertindak cepat. Jika tidak dapat menjaga level harga saat ini dan membuat harga jatuh di bawah dukungan rata-rata, pasangan SOL/USDT mungkin akan kembali ke area dukungan di antara 120 hingga 110 dolar.

5. Peristiwa Hangat Bulan Ini

1. Kebijakan tarif memicu volatilitas pasar Aset Kripto

Pada tanggal 2 April 2025, AS mengumumkan penetapan "tarif dasar minimum" sebesar 10% untuk semua mitra dagangnya, dan menerapkan "tarif timbal balik" yang lebih tinggi untuk 60 negara, pasar keuangan global mengalami volatilitas yang hebat. Pada tanggal 9 April, perang tarif antara AS dan China semakin memanas, tarif AS terhadap China sempat melonjak hingga 145%, sementara China merespons dengan menaikkan tarif menjadi 84%-125%. Tindakan ini menyebabkan pasar saham global anjlok, indeks S&P 500 turun lebih dari 10% dalam dua hari, mencatat penurunan terbesar sejak pandemi 2020. Sementara itu, harga Bitcoin sempat jatuh ke 74,627 dolar. Pada tanggal 10 April, diumumkan penangguhan tarif untuk 75 negara selama 90 hari, tetapi tarif tinggi 125%-145% terhadap China tetap dipertahankan. Pada tanggal 22 April, sikap berubah, dengan pernyataan "akan secara signifikan mengurangi tarif terhadap China", Menteri Keuangan AS juga mengakui bahwa tarif tinggi tidak berkelanjutan, mengisyaratkan bahwa AS dan China mungkin akan memulai kembali negosiasi. Segera setelah itu, pasar Aset Kripto merespons dengan kenaikan, harga Bitcoin mencapai 93,948 dolar, Ethereum mencapai 1,818 dolar, keduanya mencapai titik tertinggi sejak Maret.

2. Regulator menunda