Total kapitalisasi pasar stablecoin menembus 2050 miliar USD, protokol baru memicu kompetisi hasil

2025-07-17 16:42:01

Pembuatan abstrak sedang berlangsung

Analisis Pasar Stablecoin: Total Kapitalisasi Pasar Melampaui 205 Miliar Dolar, Tren Diversifikasi Jelas

Stablecoin sebagai bagian penting dari ekosistem cryptocurrency, total kapitalisasi pasar telah melampaui 20,5 miliar USD. Pola pasar sedang berubah, meskipun dominasi USDT masih ada, namun pangsa pasar terus menurun. Sementara itu, stablecoin baru terus muncul, memberikan lebih banyak pilihan bagi pengguna.

![稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami beragam stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f10c520f8ffcf9e023de47aff5bd9c97.webp)

Stablecoin Tradisional

USDT (Tether)

Penerbit: Perusahaan Tether
Waktu peluncuran: 2014
Penetapan nilai: Terhubung dengan dolar AS 1:1, didukung oleh aset cadangan
Posisi pasar: Salah satu stablecoin terawal, dengan volume perdagangan terbesar dan likuiditas tertinggi di dunia.
Kontroversi: Masalah transparansi cadangan telah memicu diskusi luas

USDC (USD Coin)

Penerbit: Didirikan bersama oleh Circle dan Coinbase, diawasi oleh konsorsium pusat
Tanggal peluncuran: 2018
Ciri-ciri: Mematuhi regulasi secara ketat, transparansi aset cadangan yang tinggi
Penetapan nilai: Terikat 1:1 dengan dolar AS, cadangan terdiri dari kas dan obligasi pemerintah jangka pendek.
Posisi pasar: Stablecoin terbesar kedua setelah USDT, sangat disukai oleh pengguna institusi

FDUSD (First Digital USD)

Penerbit: First Digital Labs
Waktu peluncuran: tahun 2023
Mekanisme pengikatan: 100% dolar AS atau setara dengan kas setara kas sebagai cadangan
Dukungan blockchain: Kompatibel dengan Ethereum dan Binance Smart Chain
Fitur: Didukung terutama oleh bursa Binance, tingkat penerimaan pasar tinggi

DAI

Penerbit: MakerDAO
Tanggal peluncuran: 2017
Ciri-ciri: stabilcoin terdesentralisasi dan over-collateralized
Penetapan nilai: Dipatok 1:1 dengan dolar AS melalui kontrak pintar dan mekanisme jaminan
Jaringan yang dijalankan: Ethereum dan blockchain lain yang kompatibel dengan EVM
Posisi pasar: Saat ini stablecoin algoritma dengan kapitalisasi pasar tertinggi

![稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca satu artikel untuk memahami berbagai jenis stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-24e050d4e35de24e0bd03b3204af5336.webp)

Stablecoin Baru

Stablecoin baru tidak hanya menjaga stabilitas harga, tetapi juga menyediakan pendapatan tambahan bagi pemegang melalui model inovatif. Fitur utama termasuk:

Memberikan imbal hasil melalui investasi aset berisiko rendah, staking token asli atau strategi keuangan terstruktur
Menggunakan obligasi negara dan jaminan lainnya untuk menjaga stabilitas harga dan likuiditas tinggi
Menggabungkan aset on-chain dengan dana off-chain, obligasi, dan lainnya

1. USDe

Pengembang: Ethena Labs
Mekanisme Operasi: Mempertahankan keterkaitan 1:1 dengan dolar AS melalui strategi netral Delta
Sumber Pendapatan: Pendapatan Staking, Tingkat Biaya Modal, dan Pendapatan Basis
Tingkat pengembalian saat ini: sUSDe sekitar 8,64% APY

2. USD0

Penerbit: Usual Protocol
Ciri-ciri: Diterbitkan dengan aset RWA sebagai cadangan 1:1
Mekanisme: Pengguna menyimpan aset untuk mendapatkan token LDT, yang mewakili nilai awal simpanan

3. Sky Dollar (USDS)

Penerbit: MakerDAO( yang asli telah berganti nama menjadi Sky)
Tanggal peluncuran: 18 September 2023
Aturan penukaran: DAI dapat ditukar 1:1 dengan USDS, MKR dapat ditukar 1:24000 dengan SKY

4. USDD

Penerbit: Cadangan Bersama Tron
Ciri-ciri: stablecoin super collateralized terdesentralisasi, didukung oleh berbagai aset digital utama
Rantai sirkulasi: TRON, Ethereum, BNB Chain dan 11 rantai publik lainnya

5. BlackRock USD (BUIDL)

Penerbit: BlackRock
Waktu peluncuran: Maret 2024
Mekanisme Operasional: Melalui penerbitan token berbasis Ethereum, berinvestasi dalam instrumen keuangan berisiko rendah
Pendapatan: Bunga dihitung setiap hari, dibagikan setiap bulan, dengan tingkat pengembalian saat ini sekitar 4,5%

6. Ondo US Dollar Yield (USDY)

Penerbit: Ondo Finance
Mekanisme Operasional: Didukung oleh obligasi pemerintah AS jangka pendek dan simpanan giro bank
Sumber pendapatan: Pendapatan dari aset dasar dan pendapatan bunga majemuk
Tingkat pengembalian saat ini: 4,65% APY

7. USDX Money (USDX)

Penerbit: Stables Labs
Mekanisme operasi: Mendapatkan pendapatan melalui strategi portofolio investasi netral Delta
Fitur: Menyediakan berbagai pilihan koin, potensi keuntungan lebih tinggi tetapi risikonya juga lebih besar

8. Frax (FRAX)

Penerbit: Frax Finance
Mekanisme operasional: Menggabungkan sebagian jaminan dan mekanisme algoritma
Sumber pendapatan: Pendapatan bunga, penambangan likuiditas, token tata kelola FXS
Tingkat pengembalian saat ini: sekitar 10% APY

9. Resolv USD (USR)

Mekanisme Operasi: Melalui jaminan ETH dan derivatif, operasi lindung nilai melindungi aset
Sumber Pendapatan: Pendapatan dari staking ETH dan selisih operasi hedging

10. M By M⁰ (M)

Penerbit: M⁰
Mekanisme operasional: Mencetak token M melalui jaminan aset di luar rantai
Sumber Pendapatan: Pendapatan Jaminan, Biaya Mencetak Koin, Denda

11. yala

Ciri: Protokol stablecoin berbasis ekosistem Bitcoin
Mekanisme Operasi: Pengguna menyetor BTC untuk meminjam stablecoin $YU, berinvestasi dalam produk DeFi untuk mendapatkan hasil
Status saat ini: Tahap testnet

![稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar USD, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami berbagai jenis stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3e77d26186398f8b8664db9dc062e72b.webp)

Ringkasan Pasar Stablecoin

Ukuran pasar stablecoin sangat besar, merupakan fondasi DeFi dan PayFi di masa depan. Dalam jangka pendek, stablecoin yang didukung oleh cadangan fiat seperti USDT/USDC akan tetap mendominasi pasar. Stablecoin baru terutama dibagi menjadi dua kategori:

Menggunakan obligasi pemerintah dan aset keuangan tradisional lainnya sebagai cadangan, dengan imbal hasil yang relatif rendah
Mempertahankan stabilitas melalui arbitrase, namun terdapat masalah transparansi dan keamanan.

Kapitalisasi pasar stablecoin memiliki potensi untuk berkembang lebih lanjut, tetapi investor perlu berhati-hati terhadap koin platform, untuk menghindari menjadi penerima beban. Bagi pengguna biasa, dapat memperhatikan protokol stablecoin yang baru muncul, berusaha untuk mendapatkan kesempatan partisipasi awal, serta memperoleh airdrop dan hadiah staking.

![稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel untuk memahami beragam stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-410e407562f23af4f7f20a50cd51c38a.webp)

![稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami berbagai jenis stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-e20c3debb0b68f8fb6b76a8e25937f25.webp)

![稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar USD, pangsa pasar USDT terus menurun, baca artikel ini untuk memahami keberagaman stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f2f2064afc1144a3bba195f6e8f4acbd.webp)

![稳狗原创]Total kapitalisasi pasar stablecoin melebihi 2050 miliar dolar AS, pangsa pasar USDT terus menurun, baca untuk memahami variasi stablecoin](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-265d3598aa9ae601aadb9492c0d53195.webp)

Lihat Asli

Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.

9 Suka