Blockchain aset asli mendorong inovasi pasar derivasi

Platform perdagangan cryptocurrency secara bertahap mengadopsi aset asli Blockchain sebagai jaminan untuk pasar derivasi, untuk meningkatkan efisiensi modal. Aset-aset ini tidak hanya memiliki stabilitas, tetapi juga dapat memberikan keuntungan, sambil memenuhi persyaratan regulasi, yang sangat menarik bagi investor institusi yang mencari untuk mengoptimalkan penggunaan modal.

Baru-baru ini, sebuah bursa cryptocurrency besar mengumumkan bahwa setelah mendapatkan persetujuan dari Komisi Perdagangan Berjangka Komoditas Amerika (CFTC), mereka akan menerima USDC sebagai jaminan untuk kontrak berjangka. Ini menandai penggunaan USDC sebagai jaminan di pasar berjangka Amerika untuk pertama kalinya. Bursa tersebut menyatakan akan bekerja sama erat dengan CFTC untuk mendorong inovasi ini terwujud. Integrasi USDC akan dilaksanakan melalui lembaga kustodian yang memenuhi syarat dan diatur oleh Departemen Layanan Keuangan New York.

Sementara itu, tokenisasi obligasi negara juga mulai muncul di pasar derivasi. Perusahaan aset digital Securitize mengumumkan bahwa dana likuiditas digital institusional dolar yang diterbitkan oleh suatu raksasa manajemen aset (BUIDL) sekarang dapat digunakan sebagai jaminan di berbagai platform perdagangan cryptocurrency. Token ini didukung oleh dana hasil jangka pendek yang didukung oleh uang tunai dan obligasi negara AS, dengan total aset yang dikelola mencapai 2,9 miliar dolar. Dengan menerima BUIDL sebagai margin, platform-platform ini memungkinkan trader institusi untuk mendapatkan hasil tambahan sambil melakukan perdagangan dengan leverage.

Tren perkembangan ini menunjukkan bahwa struktur pasar sedang beralih ke arah yang lebih efisien dan transparan. Para pelaku industri menunjukkan bahwa aset seperti USDC dapat mencapai penyelesaian hampir instan dan diakui secara luas di berbagai platform perdagangan. Eksekutif dari Securitize juga menyatakan bahwa tokenisasi obligasi negara sedang diterapkan secara aktif di beberapa tempat perdagangan terkemuka untuk meningkatkan efisiensi modal dan tingkat manajemen risiko.

Langkah-langkah ini sejalan dengan saran yang diajukan oleh ketua sementara CFTC, Caroline D.Pham, pada akhir tahun lalu. Dia telah menyerukan agar perusahaan-perusahaan mengeksplorasi penggunaan teknologi buku besar terdistribusi untuk jaminan non-tunai. Pham percaya, mengingat bahwa tokenisasi aset telah memiliki studi kasus bisnis yang sukses dan matang, seperti penerbitan obligasi pemerintah digital di kawasan Eurasia, serta transaksi repo dan pembayaran institusi dalam skala besar di platform blockchain perusahaan, adopsi teknologi baru ini tidak akan merusak integritas pasar.

Seiring dengan semakin luasnya penerapan aset asli Blockchain di pasar derivasi, kita dapat memprediksi bahwa ini akan membawa lebih banyak inovasi dan peningkatan efisiensi ke pasar keuangan. Namun, bagaimana mencapai keseimbangan antara inovasi dan regulasi masih memerlukan upaya bersama dari pelaku pasar dan lembaga pengatur.