dYdX tetap menjadi pemimpin di bidang Desentralisasi Perpetual Futures, versi baru dYdX Chain menunjukkan kinerja yang mengesankan

Pasar kontrak berjangka desentralisasi semakin kompetitif, tetapi dYdX tetap mempertahankan posisi terdepan di industri, baru-baru ini volume perdagangan bahkan jauh lebih tinggi dibandingkan pesaing lainnya.

Data menunjukkan bahwa hingga 24 Januari 2024, bahkan jika hanya mempertimbangkan data dari jaringan lapisan dua Starkware (dYdX v3), volume perdagangan dYdX jauh melampaui protokol derivatif lainnya. Perlu dicatat bahwa saat ini volume perdagangan dYdX v4 sudah setara dengan v3, dan dengan berbagai insentif yang ada, versi v4 mungkin memiliki potensi pengembangan yang lebih besar.

dYdX v4, yang merupakan dYdX Chain, resmi diluncurkan pada 26 Oktober 2023. Versi ini mewujudkan desentralisasi sepenuhnya, termasuk buku pesanan dan mesin pencocokan, sekaligus mulai mendistribusikan biaya transaksi kepada para staker token DYDX.

dYdX Chain: Mewujudkan Desentralisasi Penuh

dYdX adalah bursa Perpetual Futures desentralisasi terkemuka, yang didirikan oleh Antonio Juliano pada tahun 2017. Pada awalnya, dYdX terutama menyediakan protokol perdagangan margin (v1 dan v2), yang memungkinkan pengguna meminjam dana untuk perdagangan leveraged cryptocurrency. Namun, model ini kurang efisien, dan biaya Gas tinggi di jaringan Ethereum menjadi hambatan yang besar.

Sejak versi v3, dYdX telah membangun sistem perdagangan berbasis order book. Dengan memanfaatkan Starkware untuk membangun produk jaringan lapisan kedua Ethereum dan menerbitkan token DYDX, volume perdagangan dYdX telah mengalami pertumbuhan yang signifikan, dengan total volume perdagangan mencapai lebih dari 1 triliun dolar AS pada 14 Juli 2023.

Rantai dYdX yang saat ini dipromosikan adalah blockchain independen yang menggunakan Cosmos SDK dan mekanisme konsensus Tendermint PoS, resmi diluncurkan pada 26 Oktober 2023, mendukung pemrosesan 2000 transaksi per detik.

Dibandingkan dengan v3, dYdX Chain (v4) benar-benar mencapai desentralisasi penuh. Di v3, beberapa fungsi inti masih dikendalikan oleh entitas terpusat, sementara di v4, antarmuka depan dioperasikan oleh dYdX Operations SubDAO, buku pesanan dan mesin pencocokan dikelola oleh validator aktif yang tersebar di seluruh dunia, dan peluncuran koin baru juga ditentukan melalui tata kelola on-chain.

Penyesuaian mekanisme distribusi hasil

Semua biaya yang dihasilkan di dYdX Chain saat ini sepenuhnya dialokasikan kepada validator dan penyetor. Biaya ini terutama mencakup biaya transaksi yang dihitung dalam USDC, serta sejumlah kecil biaya Gas yang dihitung dalam DYDX atau USDC.

Biaya akan terakumulasi secara bertahap seiring dengan pembuatan blok, rata-rata satu blok dihasilkan setiap 1,08 detik, pengguna perlu mengambil hadiah secara manual. Karena hadiah terutama diberikan dalam bentuk USDC, meskipun tidak diambil tepat waktu, tidak akan terpengaruh oleh fluktuasi pasar.

Dalam 30 hari terakhir, sistem telah mengalokasikan total 2,51 juta USDC dan 126 DYDX sebagai hadiah. Validator akan mengambil komisi antara 5%-100%, dan pengguna dapat memperoleh hadiah dengan mempertaruhkan DYDX kepada validator aktif. Saat ini terdapat 60 validator aktif yang berpartisipasi dalam operasi jaringan.

Selama 30 hari terakhir, tingkat imbal hasil staking harian berfluktuasi antara 6,2% - 29,06%, dengan rata-rata imbal hasil staking sebesar 14,97%. Hingga 24 Januari, total nilai DYDX yang di-staking mencapai 2,12 juta dolar AS, tetap stabil selama hampir sebulan.

Perlu dicatat bahwa dompet perangkat keras telah diintegrasikan dengan aplikasi terkait, sehingga pengguna dompet perangkat keras juga dapat dengan mudah melakukan operasi seperti staking. Selain itu, beberapa penyedia layanan staking likuid juga telah meluncurkan layanan staking likuid DYDX, memberikan lebih banyak pilihan kepada pengguna.

Beberapa langkah untuk mendorong pertumbuhan volume perdagangan dYdX Chain

Data resmi menunjukkan bahwa dYdX v4 telah melampaui v3 dalam beberapa indikator. Misalnya, dalam 24 jam terakhir, volume perdagangan v4 mencapai 688 juta dolar, sementara v3 mencapai 546 juta dolar; jumlah order perdagangan v4 adalah 635791, jauh lebih tinggi daripada 161337 pada v3. Namun, dalam hal kontrak terbuka, v4 (38,88 juta dolar) masih tertinggal dari v3 (251 juta dolar).

dYdX telah mengambil serangkaian langkah untuk mempromosikan pengembangan v4. Sebelum peluncuran dYdX Chain, sebuah program insentif telah dirancang, yang bertujuan untuk secara bertahap memindahkan volume perdagangan dari v3 ke v4, sambil secara bertahap mengurangi insentif di v3.

Melalui tata kelola, dYdX DAO telah mengesahkan program insentif peluncuran selama 6 bulan, yang mendistribusikan token DYDX senilai 20 juta dolar AS kepada pengguna awal. Program ini dibagi menjadi empat tahap, dan saat ini sedang berlangsung tahap kedua. Pengguna dapat memperoleh poin dengan melakukan perdagangan di dYdX, dan setelah setiap tahap selesai, imbalan DYDX akan diberikan berdasarkan poin yang diperoleh. Setiap tahap akan dioptimalkan berdasarkan umpan balik dari tahap sebelumnya, seperti tahap kedua yang memperkenalkan imbalan kinerja, dengan 20% dari imbalan perdagangan (800 ribu dolar AS) dialokasikan untuk trader yang berkinerja baik.

Untuk menarik lebih banyak volume perdagangan dan likuiditas, dYdX Chain juga menawarkan biaya perdagangan yang menguntungkan. Tarif keseluruhan sedikit lebih rendah dibandingkan dengan bursa terpusat utama, memberikan berbagai tingkat keuntungan bagi para pembuat pasar dan pelaksana pesanan.

Dalam hal penggunaan, pengguna dapat melakukan transaksi melalui berbagai dompet, dan juga dapat melakukan setoran melalui berbagai jaringan. Beberapa perusahaan pembayaran juga telah menerbitkan USDC asli melalui saluran tertentu, dan proses setoran dYdX di masa depan mungkin akan lebih nyaman. Dalam lingkungan dYdX Chain, pengalaman perdagangan order pasar juga lebih lancar dibandingkan sebelumnya.

Ringkasan

Sebagai pemimpin di bidang desentralisasi perpetual futures, versi terbaru dYdX Chain telah menunjukkan daya saing yang kuat sejak diluncurkan, dan volume perdagangan baru-baru ini telah melampaui versi sebelumnya.

Rantai dYdX telah mewujudkan desentralisasi penuh, termasuk fungsionalitas inti seperti antarmuka pengguna dan mesin pencocokan telah didesentralisasi. Khususnya, biaya transaksi sekarang sepenuhnya dialokasikan kepada staker dan validator DYDX. Saat ini, platform masih menerapkan berbagai langkah untuk mendorong pertumbuhan volume perdagangan v4, seperti rebate pembuat pasar, hadiah perdagangan, dan penghargaan kinerja, yang diharapkan dapat lebih meningkatkan volume perdagangan dan open interest Rantai dYdX.