Potensi pasar RWA sangat besar, Aptos memimpin tokenisasi kredit penjualan pribadi

Meskipun jalur tokenisasi aset fisik (RWA) sangat diperhatikan, saat ini masih belum sepenuhnya memanfaatkan potensi koneksi dengan pasar tradisional. Data menunjukkan bahwa total kapitalisasi pasar aset RWA di industri kripto hanya 24 miliar USD, meskipun telah meningkat sebesar 56% pada paruh pertama tahun ini. Ini menunjukkan bahwa perkembangan RWA masih berada pada tahap awal, dan dengan lebih banyak jenis aset yang berhasil melakukan tokenisasi, ruang pasar di masa depan sangat besar.

Dalam periode kunci ini, Aptos menunjukkan momentum yang kuat. Dalam 30 hari terakhir, total nilai terkunci (TVL) RWA di jaringan Aptos meningkat 56,4%, mencapai 538 juta USD, melompat ke posisi ketiga di antara blockchain publik. Dengan penyempurnaan ekosistem yang terus berlanjut, Aptos diharapkan dapat memegang posisi yang menguntungkan dalam fase perkembangan RWA berikutnya.

Penjualan pribadi kredit: Kategori aset yang didominasi RWA

Penjualan pribadi kredit saat ini menyumbang 58% dari aset RWA, menjadi kategori aset yang paling diperhatikan, diikuti oleh obligasi pemerintah AS. Penjualan pribadi kredit terutama ada dalam bentuk on-chain, tetapi memiliki likuiditas yang rendah; sementara obligasi pemerintah AS menghadapi tekanan persaingan dari stablecoin berbunga.

Penyaluran kredit pribadi merujuk pada pinjaman yang diberikan oleh lembaga non-bank kepada perusahaan atau individu di pasar yang tidak dipublikasikan. Meskipun penyaluran kredit pribadi tradisional menarik banyak investor institusi, masih ada masalah seperti biaya tinggi, efisiensi rendah, dan batasan akses. Protokol kripto mengurangi biaya perantara dan meningkatkan transparansi melalui penerbitan dan pengelolaan aset di blockchain, dan memberikan solusi untuk masalah ini.

Proses tokenisasi aset kredit pribadi

1. Generasi aset kredit off-chain: Penerbit aset bertanggung jawab untuk menghasilkan aset kredit off-chain, termasuk menandatangani perjanjian pinjaman, menetapkan aset jaminan, dan menyusun rencana pembayaran kembali.

2. Membangun struktur token di blockchain: Menggunakan protokol RWA untuk memetakan pinjaman menjadi token di blockchain, dapat menggunakan bentuk NFT, SFT, atau ERC-20. Metadata token mencakup informasi pinjaman, rencana pembayaran, dan informasi kunci lainnya.

3. Pengemasan yang sesuai: Mendirikan entitas tujuan khusus atau penyedia layanan aset virtual sebagai pihak kustodian hukum untuk memastikan kepatuhan terhadap persyaratan regulasi. Investor harus menyelesaikan pemeriksaan KYC/KYB dan AML.

4. Penerbitan dan Pendanaan Token: Menampilkan token melalui platform, menerima investasi on-chain. Setelah investor menyelesaikan verifikasi KYC, mereka dapat menggunakan cryptocurrency untuk berinvestasi dan mendapatkan token RWA sebagai bukti.

5. Pembagian hasil dan likuidasi aset: Setelah peminjam membayar kembali, dana akan dialokasikan kepada pemegang token melalui kontrak pintar. Setelah jatuh tempo, pokok akan secara otomatis dikembalikan atau diatur untuk perpanjangan aset.

Keunggulan Kompetitif Aptos di Jalur RWA

keunggulan teknis

• Tingkat throughput tinggi dan latensi rendah: Throughput teoritis Aptos dapat mencapai 150.000 TPS, sementara di lingkungan nyata stabil di 4000-5000 TPS, dengan waktu konfirmasi transaksi hanya 650 milidetik.
• Biaya transaksi rendah: Rata-rata biaya transaksi kurang dari 0,01 dolar, cocok untuk operasi on-chain yang sering.
• Arsitektur modular: pemisahan lapisan konsensus, eksekusi, dan penyimpanan, memungkinkan setiap lapisan dioptimalkan secara independen, cocok untuk manajemen aset RWA yang kompleks.

tata ekologi

• Kerja sama institusi: Bekerja sama dengan raksasa keuangan tradisional, seperti memperkenalkan token USDY dari Ondo Finance dan token BENJI dari Franklin Templeton.
• Ramah regulasi: Fitur verifikasi identitas on-chain dan pelacakan aset bawaan, memenuhi berbagai persyaratan kepatuhan.
• Penempatan pasar berkembang: fokus pada daerah yang kurang inklusi keuangan, menyediakan solusi pembiayaan yang beragam.

Keunggulan Produk

BSFG di Aptos menerbitkan berbagai produk pinjaman pribadi untuk pasar yang sedang berkembang melalui protokol Pact:

• BSFG-EM-1: Pinjaman kecil jangka pendek untuk individu dan usaha mikro di pasar yang sedang berkembang.
• BSFG-EM-NPA-1 dan BSFG-EM-NPA-2: kolam khusus untuk piutang macet atau pinjaman gagal bayar.
• BSFG-CAD-1：Kredit Hipotek Properti Residensial Kanada.
• BSFG-AD-1: Pinjaman operasional untuk usaha kecil dan menengah di Uni Emirat Arab.
• BSFG-KES-1: untuk pasar kredit ritel Kenya.

Produk-produk ini mencapai penerbitan yang efisien dan pengelolaan yang transparan melalui infrastruktur on-chain Pact, berkontribusi 77% dari Aptos RWA TVL (sekitar 420 juta USD).

Ringkasan

Kebangkitan cepat Aptos di jalur RWA berasal dari keunggulan teknologinya dan tata letak ekosistemnya. Penjualan pribadi kredit sebagai mesin pertumbuhan RWA, melalui tokenisasi untuk mencapai komposabilitas di blockchain, memungkinkan token kredit berpartisipasi dalam pinjaman siklik, strategi leverage, dan kolam likuiditas di protokol DeFi. Biaya transaksi rendah Aptos dan waktu konfirmasi yang cepat mendukung peminjaman dan penyelesaian secara real-time, dan integrasi lebih lanjut dengan ekosistem DeFi di masa depan dapat mengaktifkan lebih banyak potensi.

Seiring dengan menyempitnya selisih suku bunga di pasar keuangan tradisional, investor institusi beralih ke solusi berbasis blockchain. Aptos mengisi kekosongan pembiayaan untuk usaha kecil dan menengah dengan melayani pasar yang sedang berkembang. Di masa depan, dengan perbaikan lingkungan regulasi dan perluasan ekosistem DeFi, Aptos diharapkan dapat terus menunjukkan potensi pertumbuhan di jalur kredit pribadi.