Analisis Tren Utama Februari: Kemajuan Teknologi Arbitrum, Pembangunan Ekosistem, dan Prospek Masa Depan

Ringkasan

Dengan Federal Reserve yang memperlambat laju kenaikan suku bunga, pasar cryptocurrency mengalami sedikit kenaikan pada akhir Januari, dengan Bitcoin melampaui 23700 dolar AS, mencetak rekor tertinggi dalam enam bulan. Jaringan lapisan kedua Ethereum terus mendapatkan berita positif, di mana Arbitrum menyuntikkan energi baru ke seluruh pasar kripto. Di satu sisi, Arbitrum melakukan peningkatan teknis pada tahun 2022 untuk menghadapi permintaan transaksi yang semakin sering. Di sisi lain, tingkat kepopuleran minggu pertama acara Odyssey membawa perhatian besar bagi proyek ekosistem Arbitrum.

Artikel ini akan fokus pada perjalanan perkembangan Arbitrum, menganalisis pembaruan teknologinya dan rencana masa depannya. Dalam hal pembangunan ekosistem, kita akan membahas faktor-faktor keberhasilan dan prospek pengembangan proyek DeFi dan permainan yang sedang populer, seperti GMX yang memiliki inovasi dalam mekanismenya, serta proyek-proyek yang menunjukkan kinerja baik dalam pendapatan protokol di pasar bearish. Selain itu, ekspektasi penerbitan token Arbitrum juga akan terus memberikan dampak positif bagi pasar.

Gambaran Umum

Trek yang paling mencolok di awal tahun 2023 adalah Layer2, yang sejalan dengan prediksi banyak institusi dan profesional di industri. Dalam hal harga koin, token ekosistem Optimism, Polygon, dan Arbitrum menunjukkan performa yang baik, misalnya $OP mencapai puncaknya di $3,17 pada bulan Februari, dan $MATIC juga sempat mencapai $1,32. Setelah Terra dan Solana mengalami pukulan berat di pasar beruang, ke depan kemungkinan akan terus didominasi oleh Ethereum, lebih banyak merupakan kompetisi antara blockchain baru dan Layer2. Dengan munculnya sedikit pemulihan di pasar kripto, Arbitrum menunjukkan performa yang sangat baik pada bulan Februari dan mencapai hasil yang mencolok.

Saat ini, Arbitrum adalah proyek dengan total nilai terkunci terbesar dalam solusi skalabilitas layer dua Ethereum, mencapai 2,98 miliar dolar, yang menyumbang 3,01% dari total TVL di semua jaringan, dan mencapai 49,51% di L2. Arbitrum Rollup adalah protokol off-chain yang dikelola oleh kontrak Ethereum di on-chain, secara tepat bukanlah blockchain yang independen, melainkan mengunggah transaksi off-chain ke mainnet Ethereum melalui algoritma kompresi. Cara ini dapat mengurangi masalah kemacetan Ethereum hingga tingkat tertentu, mewujudkan perdagangan cepat, biaya gas rendah, jaminan keamanan, dan pengalaman pengguna yang baik.

Bab Pertama Peningkatan Teknologi

Pada tahun 2022, Arbitrum melakukan banyak tindakan. Selain kegiatan Odyssey, mereka juga terus berinovasi dalam aspek peningkatan teknologi, termasuk peluncuran dual chain Arbitrum Nova dan Arbitrum One, serta pengenalan lingkungan pemrograman baru, Stylus. Berikut ini akan dijelaskan secara rinci inti teknologi ini dan masalah yang dipecahkannya.

Arbitrum Nova --- AnyTrust Chain

Pada tanggal 12 Juli 2022, jaringan Arbitrum mengumumkan pembangunan rantai baru "Arbitrum Nova". Rantai ini dibangun berdasarkan teknologi AnyTrust, yang dirancang khusus untuk skenario yang sensitif terhadap biaya seperti game dan aplikasi sosial. Teknologi AnyTrust memastikan asumsi kepercayaan minimal melalui komite ketersediaan data, yang bertanggung jawab untuk mengelola data transaksi off-chain dan menyediakan dukungan data untuk batch. Oleh karena itu, AnyTrust menghilangkan periode penarikan 7 hari yang harus ditunggu pengguna, meningkatkan pengalaman pengguna. Inti teknologi utama meliputi:

• Menandatangani sertifikat ketersediaan data untuk transaksi massal dan menerbitkannya
• Jika dewan tidak dapat mencapai konsensus, akan kembali ke protokol agregasi Arbitrum
• Eksekusi data dilakukan di rantai L2, setelah periode tantangan, status baru dikonfirmasi di Ethereum

Nitro

Pada akhir Agustus 2022, Arbitrum One berhasil ditingkatkan ke versi Nitro, yang secara signifikan meningkatkan kecepatan jaringan dan mengurangi biaya transaksi. Peningkatan teknis utama Nitro meliputi:

• Mengubah arsitektur AVM dan ArbOS sebelumnya
• Mengadopsi arsitektur WebAssembly (WASM) untuk menggantikan arsitektur AVM yang lama
• Menggunakan Geth sebagai pengganti simulator EVM kustom
• Menulis ulang dan menyederhanakan ArbOS dengan Go, mengoptimalkan pemrosesan batch transaksi dan sistem kompresi

Arbitrum Nitro inti adalah prover baru yang dapat melakukan bukti penipuan interaktif pada kode WASM, dibangun menggunakan bahasa dan alat standar untuk kompilasi. Pada saat yang sama, Gethcore dikompilasi langsung ke Arbitrum, meningkatkan kompatibilitas EVM.

Stylus

Tim pengembang Arbitrum Offchain Labs mengumumkan peluncuran lingkungan pemrograman generasi baru Stylus untuk Arbitrum One dan Arbitrum Nova. Stylus memungkinkan pengguna untuk menggunakan bahasa pemrograman yang sudah dikenal (seperti Rust, C, dan C++) untuk menerapkan aplikasi dengan fungsionalitas kontrak pintar WebAssembly, dan beroperasi secara bersamaan dengan program EVM di Arbitrum. Stylus lebih cepat, dapat mengurangi biaya, dan sepenuhnya interoperable dengan mesin virtual Ethereum. Offchain Labs menyebut Stylus sebagai EVM+, tetapi itu tidak akan menggantikan EVM.

Bab Kedua Kerjasama Ekosistem

Selama setahun terakhir, pangsa pasar Arbitrum tumbuh pesat, yang terutama disebabkan oleh: 1. Layer2 terus terlihat menjanjikan; 2. Ekspektasi penerbitan token Arb; 3. Pertumbuhan aplikasi ekosistem, terutama aplikasi asli. Sejak peluncuran jaringan utama Arbitrum One pada bulan September tahun lalu, protokol DeFi terkemuka di jaringan utama Ethereum Layer1 seperti Uniswap, Sushiswap, Curve, dan lain-lain telah banyak diterapkan di Arbitrum One, serta beberapa protokol lintas rantai terkenal seperti Synapse dan StarGate. Masuknya aplikasi-aplikasi ini menunjukkan pengakuan pengembang terhadap solusi penskalaan Arbitrum.

Pada bulan Juni 2022, acara Odyssey memilih 14 proyek paling aktif di Arbitrum, mencakup jembatan lintas rantai, DeFi, NFT, permainan, dan bidang lainnya. Acara ini awalnya direncanakan berlangsung selama 8 minggu, tetapi sebenarnya hanya berlangsung selama minggu pertama sebelum dihentikan. Alasan utama penghentian adalah kemacetan jaringan pada minggu kedua yang menyebabkan biaya gas terlalu tinggi, bahkan melebihi biaya gas di jaringan utama Ethereum. Ini juga menunjukkan bahwa kondisi Arbitrum saat itu tidak dapat menampung begitu banyak pengguna.

Meskipun Odyssey hanya diadakan selama seminggu, tetap menarik perhatian yang besar. Arbitrum menggabungkan NFT dalam bentuk minggu acara untuk memicu antusiasme partisipasi pengguna, membantu pengguna memahami ekosistem Arbitrum, sambil meningkatkan jumlah pengguna dan membawa lalu lintas bagi proyek ekosistem. Sementara itu, juga mempertahankan harapan penerbitan token di masa depan, bukan terburu-buru meluncurkan airdrop token.

Data menunjukkan bahwa sejak dimulainya acara Odyssey pada 21 Juni hingga akhir tugas minggu pertama, jumlah alamat baru di Arbitrum mencapai 207.000. Pada 27 Juni, jumlah alamat baru dalam satu hari mencapai 55.000, mencetak rekor jumlah alamat baru dalam satu hari, menyoroti keberhasilan acara Odyssey.

Setelah acara Odyssey, Arbitrum secara teknis terus berinovasi dan secara ekosistem terus meluncurkan proyek mekanisme inovatif, membuatnya sangat dinantikan selama periode pasar kecil di akhir Januari. Saat ini, jumlah alamat aktif bulanan rata-rata Arbitrum dari Oktober 2022 hingga Januari 2023 adalah 608.000, meningkat 51,2% dibandingkan September. Volume transaksi Arbitrum dan jumlah pengguna juga meningkat sesuai.

Bab Tiga Analisis Proyek Populer

Dalam dua bulan terakhir, proyek ekosistem asli Arbitrum telah menarik perhatian seluruh pasar kripto. Berikut adalah beberapa proyek yang menunjukkan kinerja yang menonjol, meskipun nilai pasar proyek-proyek ini masih tertinggal dibandingkan dengan proyek sejenis di rantai publik lainnya, dan berada dalam status undervaluasi. Dengan peluncuran token Arbitrum dan perkembangan di masa depan, ada ruang peningkatan yang signifikan.

3.1 Kategori DeFi

Proyek terkenal yang memiliki banyak rantai di Arbitrum seperti Uniswap dan AAVE, proyek asli juga menunjukkan potensi luar biasa, seperti bursa kontrak berkelanjutan GMX, pengumpul hasil derivatif, dan proyek kolam senjata Jones DAO. Saat ini, Arbitrum telah membentuk ekosistem yang menghasilkan keuntungan berkelanjutan: protokol derivatif menghasilkan pendapatan bisnis yang berkelanjutan seperti kasino; berbagai pengumpul hasil menggunakan strategi untuk menarik dana dan memperluas pendapatan; semakin banyak peserta membawa likuiditas yang lebih banyak dan lebih banyak pendapatan.

Proyek Terpopuler Satu: GMX

GMX adalah bursa kontrak berjangka terdesentralisasi yang memungkinkan pengguna melakukan perdagangan kontrak berjangka ETH, BTC, LINK, dan UNI dengan leverage hingga 30 kali di platform terdesentralisasi. Dibandingkan dengan bursa terpusat, operasinya lebih kompleks dan memerlukan penggunaan oracle untuk memberi harga. GMX menyelesaikan operasi pembukaan dan penutupan posisi dengan bantuan Keeper (seperti crowdsourcing).

Ketika pengguna menutup posisi, dibagi menjadi dua bagian yaitu mengirim transaksi dan melaksanakan operasi, yang terakhir dilakukan oleh GMX Keeper. Selain membayar biaya Gas untuk mengirim transaksi, pengguna juga perlu membayar biaya Gas untuk operasi yang dilaksanakan oleh Keeper.

TVL GMX mencapai 543 juta USD, mencakup 31,46% dari total TVL semua protokol DeFi di Arbitrum. Protokol ini menghasilkan pendapatan sebesar 33,9 juta USD dalam setahun terakhir, menjadikan token GMX salah satu aset dengan kinerja terbaik di tahun 2022, dengan imbal hasil terhadap USD dan ETH masing-masing sebesar 84,0% dan 428,5%.

Proyek Hangat Kedua: Camelot

Camelot sebagai DEX asli Arbitrum, selesai penjualan token pada bulan Desember 2022. Secara keseluruhan merupakan DEX tipe Uniswap V2+Curve yang biasa, menambahkan fitur Launchpad, biaya transaksi yang dapat disesuaikan, penggabungan LP dan NFT, serta memungkinkan proyek untuk menetapkan insentif. Fitur-fitur termasuk:

• DEX AMM mirip Uniswap V2, likuiditas tersebar dari nol hingga tak terhingga
• Pasangan perdagangan stablecoin seperti Curve
• Mendukung biaya transaksi dinamis, pihak proyek dapat menetapkan persentase biaya transaksi.
• Memberikan pendapatan dan insentif melalui NFT, pengguna menyediakan likuiditas untuk mendapatkan spNFT
• Tidak perlu perjanjian izin, pihak proyek dapat mengatur insentif melalui Nitro Pools
• Memiliki fungsi Launchpad, pihak proyek dapat memperoleh pendanaan dan mengarahkan likuiditas

Dibandingkan dengan Velodrome yang memiliki TVL tertinggi di OP (77,14 juta USD), Camelot memiliki TVL yang lebih rendah tetapi penilaian yang lebih tinggi.

Proyek Hot Tiga: RDNT

Protokol pinjaman RDNT di Arbitrum memiliki dua inovasi besar: menggunakan LayerZero untuk pinjaman multichain; pinjaman sirkuler (belum tersedia). Saat ini, ia memimpin di Arbitrum, dengan TVL yang melebihi versi Arb Aave V3, tetapi persaingan jangka panjang tetap ketat.

Sebagai protokol pinjaman seluruh rantai, pengguna dapat menyetor aset utama di mana saja di rantai utama dan meminjam aset yang didukung secara lintas rantai. Platform memberikan 50% pendapatan kepada pemberi pinjaman, 50% kepada RNDT yang dikunci sebagai hadiah. Versi V2 akan ditingkatkan:

• Mengizinkan pinjaman lintas rantai penuh untuk BTC, ETH, dan USDC, dengan pemilihan aset lebih lanjut oleh pemungutan suara Radiant DAO.
• Mengalihkan biaya protokol ke LP, meningkatkan likuiditas dan mengurangi slippage
• Memperkenalkan mekanisme "Likuiditas Dinamis", memberikan imbalan kepada investor jangka panjang
• Keluar dari kolam likuiditas akan memicu mekanisme penalti

3.2 Kategori Permainan

Arbitrum memiliki ekosistem GameFi yang berkembang pesat, terutama tiga proyek yang sangat populer yaitu Treasure DAO, The beacon, dan Trident DAO. Saat ini, ekosistem GameFi Arbitrum relatif unggul, namun tidak sejelas keunggulan di jalur derivatif, dan perkembangan di masa depan masih perlu diamati.

Harta DAO

Treasure berkomitmen untuk membangun "Nintendo terdesentralisasi", yang merupakan serangkaian kumpulan permainan di atas rantai, terhubung melalui interoperabilitas aset dalam permainan dan token asli MAGIC sebagai mata uang bersama. Permainan populer termasuk permainan strategi Bridgeworld, permainan peran The Beacon, dan Smolverse, serta permainan strategi manajemen sumber daya Realm.

Permainan ini dapat diakses melalui Trove. Trove adalah inti dari ekosistem Treasure, berfungsi sebagai pasar aset dalam game dan koleksi NFT. Seri yang paling populer termasuk Smol Brains (dasar Smolverse) dan seri NFT The Lost Donkeys.

Trident DAO

Proyek Trident di Arbitrum mengusulkan model ekonomi GameFi berkelanjutan "Risk To Earn", menarik perhatian pemain dan komunitas, setelah penjualan publik Token menjadi proyek dengan popularitas tertinggi di ekosistem Arbitrum.

PSI adalah Token utilitas resmi Trident yang akan digunakan dalam berbagai game versi mendatang, untuk membeli barang, menukarkan NFT, bertaruh antar pemain, dan lainnya. Trident akan mengenakan biaya dari setiap taruhan yang berhasil dan menghancurkannya secara permanen, setelah integrasi Risk To Earn selesai, pasokan PSI akan mengalami deflasi.

Bab Empat Perkembangan Masa Depan

Keberhasilan Arbitrum menandakan bahwa jalur Layer2 mungkin menjadi titik awal pasar bullish berikutnya. Namun sebelum itu, baik jalur Optimistic Rollup maupun zk Rollup masih memiliki masalah teknis yang perlu diselesaikan. Di masa depan, Arbitrum akan berkembang dalam tiga aspek: (1) peningkatan teknis yang berkelanjutan; (2) terus mendukung proyek ekosistem; (3) menarik pengguna dengan ekspektasi penerbitan token.

Dari segi teknologi, teknologi Optimistic Rollup masih dikritik karena memiliki penyortir yang sedikit terpusat. Arbitrum saat ini memiliki penyortir terpusat dan verifikasi bukti whitelist, sementara kontrak dapat diupgrade. Meskipun saat ini belum ada masalah keamanan yang muncul, tetap saja meningkatkan risiko pengawasan dan kehilangan dana pengguna. Penyortir terdesentralisasi.