Sistem Niat: Solusi Potensial untuk Masalah Kompleksitas Keuangan Desentralisasi

Sebelum Luna runtuh, saya sedang menjalankan strategi hasil stablecoin untuk seorang teman. Dia tidak akrab dengan cryptocurrency dan sebelumnya tidak pernah melakukan interaksi di blockchain. Model kerja sama kami sangat sederhana: dia menyimpan dana di dompet hardware, kami berkomunikasi melalui video conference 1-2 kali seminggu, dan saya akan membimbingnya langkah demi langkah.

Kami menyebarkan dana ke berbagai protokol Keuangan Desentralisasi di berbagai jaringan. Setiap kali pertemuan, kami perlu melakukan sejumlah besar persetujuan, transfer, pertukaran, setoran, penarikan, dan operasi lainnya. Dana tersebut dimasukkan ke dalam produk-produk seperti kolam likuiditas yang disesuaikan, penyimpanan, dan lainnya untuk mendapatkan imbalan. Kami hampir menggunakan semua jembatan lintas rantai, DEX, dan agregator hasil yang utama untuk memaksimalkan keuntungan.

Seluruh proses sangat rumit. Saya perlu menjelaskan setiap langkah dengan rinci, sementara dia perlu akrab dengan berbagai antarmuka alat Keuangan Desentralisasi yang kompleks. Sebagai contoh, untuk menukar USDC menjadi FRAX/DAI LP di Polygon, diperlukan 12 transaksi! Proses ini sangat memakan waktu dan rumit, terutama saat skala portofolio cukup besar.

Dari sudut pandang yang lebih tinggi, operasi kami memiliki tujuan yang jelas. Misalnya, "mengonversi USDC di Ethereum menjadi FRAX/DAI LP di Polygon, dan menyimpannya di kolam staking". Ini adalah "niat" kami, dan 12 transaksi spesifik adalah "metode" untuk mencapai niat ini.

Jika ada algoritma routing yang kuat untuk memproses transaksi, seluruh proses dapat disederhanakan menjadi 1-2 langkah. Pengguna hanya perlu mengekspresikan tujuan akhir, algoritma dapat mengembalikan jalur terbaik bahkan langsung mengeksekusi transaksi. Struktur pemetaan jalur ini disebut "niat", dan merupakan arah penting untuk pengembangan middleware Ethereum di masa depan.

Saat ini, definisi "niat" belum mencapai konsensus, tetapi secara umum mencakup karakteristik berikut:

• Deklaratif: Pengguna menyatakan hasil yang diharapkan, diimplementasikan oleh "solvers".
• Terikat: membatasi kumpulan jalur yang mungkin, memudahkan penyaringan dan pemilihan
• Membutuhkan pemetaan pihak ketiga: berbeda dari parameter spesifik perdagangan

Arsitektur dasar berbasis "niat" sudah ada di EVM. Misalnya, DEX secara otomatis mencari rute perdagangan terbaik. Antarmuka platform seperti Curve dapat secara otomatis menemukan kolam likuiditas terbaik untuk routing, dan menyelesaikan beberapa pertukaran dalam satu transaksi.

Selain agregator perdagangan, ada beberapa bentuk "niat" lain yang ada di Ethereum:

• Order Limit
• Eksekusi pesanan pihak ketiga berbasis likuiditas non-DEX
• Sponsor Gas
• Penugasan Daftar Putih
• Pemrosesan batch transaksi
• Pertukaran lintas rantai

Seperti pesanan batas, niat terdiri dari dua bagian: status akhir yang diharapkan pengguna, dan transaksi yang dimulai oleh penyelesai. Kombinasi keduanya dapat menyelesaikan eksekusi transaksi.

Arsitektur berbasis niat juga memiliki beberapa risiko. Pertama, penyelesai memiliki motivasi untuk tidak menyebarkan niat yang mengandung MEV. Kedua, paparan data niat berarti pengguna bersedia mengorbankan MEV demi kenyamanan. Niat biasanya disimpan di Interpool yang bersifat privat, dapat berupa mode berlisensi, tanpa lisensi, atau campuran.

Saat ini, Interpool yang paling populer adalah terpusat dan memerlukan izin, yang dapat menyebabkan monopoli dan perilaku rente. Di sisi lain, solver tidak transparan yang tidak diatur mungkin memberikan rute terburuk, karena keuntungannya berbanding terbalik dengan kualitas eksekusi.

Beberapa protokol sedang mengembangkan infrastruktur sistem hibrida, seperti SUAVE dari Flashbot dan Anom. Meskipun bentuk akhir dari sistem niat belum ditentukan, ini merupakan revolusi lapisan middleware di bidang kripto, bertujuan untuk meningkatkan kemudahan pengguna. Di masa depan, niat mungkin berlaku untuk data yang lebih luas dan operasi apa pun, membuka kemungkinan baru untuk proyek-proyek seperti Frax.