The Federal Reserve (FED) mempertahankan suku bunga tidak berubah, titik belok likuiditas mungkin sudah tiba

The Federal Reserve (FED) pada pertemuan kebijakan terbaru memutuskan untuk mempertahankan kisaran target suku bunga dana federal di 4,25%-4,50%. Meskipun keputusan ini sesuai dengan ekspektasi pasar, namun pernyataan kebijakan, proyeksi ekonomi, dan panduan jalur suku bunga di masa depan memiliki dampak yang mendalam terhadap pasar.

Inti dari resolusi rapat menunjukkan bahwa The Federal Reserve (FED) masih menekankan posisi kebijakan untuk tetap ketat guna mengendalikan inflasi, tetapi kata-katanya sedikit lebih lembut dibandingkan sebelumnya. The Federal Reserve (FED) menurunkan proyeksi pertumbuhan GDP dan menaikkan proyeksi inflasi, mencerminkan keseimbangan antara perlambatan ekonomi dan ketahanan inflasi. Selain itu, The Federal Reserve (FED) mengumumkan akan mengurangi laju pengurangan neraca dari 60 miliar dolar AS per bulan menjadi 50 miliar dolar AS, melepaskan sinyal bahwa siklus pengetatan likuiditas akan segera melambat.

Grafik titik menunjukkan bahwa ekspektasi median suku bunga pada tahun 2025 adalah 3,75%, yang berarti setidaknya ada dua kali penurunan suku bunga. Ini pada dasarnya konsisten dengan ekspektasi pasar sebelumnya, tetapi ada perbedaan pendapat di dalam mengenai waktu penurunan suku bunga. Secara keseluruhan, The Federal Reserve (FED) kali ini mengeluarkan serangkaian sinyal pelonggaran, termasuk pelunakan bahasa, perlambatan pengurangan neraca, dan penurunan proyeksi pertumbuhan ekonomi.

Setelah pengumuman keputusan, indeks dolar turun tajam, imbal hasil obligasi AS menurun, dan pasar saham, terutama saham teknologi, mengalami rebound yang signifikan. Pasar kripto juga mengalami rebound, dengan Bitcoin naik lebih dari 5% dalam jangka pendek. Reaksi pasar ini menunjukkan bahwa ekspektasi investor terhadap perbaikan likuiditas semakin meningkat.

Dari data historis, ketatnya dan longgarnya likuiditas dolar AS sangat berkaitan dengan kinerja Bitcoin. Lingkungan suku bunga rendah dan pelonggaran dari 2017-2021 mendorong bull market Bitcoin, sedangkan kebijakan pengetatan di tahun 2022-2023 menyebabkan penurunan besar. Saat ini, The Federal Reserve (FED) memperlambat pengurangan neraca, dan likuiditas pasar sedang menunjukkan sinyal perbaikan, Bitcoin mungkin akan memasuki siklus kenaikan baru seiring dengan arus masuk dana.

Analisis teknis Bitcoin baru-baru ini menunjukkan tanda-tanda penguatan pembentukan dasar. Rentang 76000-80000 dolar AS membentuk dukungan yang kuat, indikator RSI yang meningkat menunjukkan bahwa momentum sedang diperbaiki, dan volume perdagangan yang secara bertahap meningkat menunjukkan kekuatan pembelian yang meningkat. Di pihak investor institusional, kepemilikan utama dalam trust dan ETF Bitcoin tetap stabil tanpa adanya penjualan besar-besaran, beberapa institusi masih terus menambah kepemilikan.

Namun pasar masih menghadapi ketidakpastian, termasuk arah kebijakan The Federal Reserve (FED), risiko geopolitik, serta potensi masalah likuiditas di dalam pasar kripto. Investor perlu memperhatikan faktor-faktor risiko ini dengan seksama.

Untuk berbagai jenis investor, disarankan untuk mengambil strategi yang berbeda:

Trader jangka pendek harus memperhatikan level support di 80000 dolar AS dan level resistance di 88000 dolar AS, melakukan tindakan setelah konfirmasi breakout, dan menetapkan stop loss.

Investor jangka menengah dan panjang dapat melakukan akumulasi secara bertahap saat terjadi koreksi, terutama di kisaran 83000-88000 dolar AS.

Investor institusi harus memperhatikan perubahan kebijakan The Federal Reserve (FED), mempertimbangkan untuk memegang Bitcoin dan Ethereum dalam jangka panjang untuk mengurangi risiko.

Secara keseluruhan, seiring dengan perbaikan lingkungan likuiditas, kemungkinan rebound jangka pendek dan kenaikan jangka menengah hingga panjang Bitcoin meningkat. Diperkirakan dalam beberapa minggu ke depan mungkin akan menembus area 85000-88000 dolar AS, tetapi dalam prosesnya masih akan menghadapi fluktuasi. Investor perlu terus memantau perubahan situasi ekonomi makro dan menyesuaikan strategi secara tepat waktu.