ETF Aset Kripto Institusi: Analisis Situasi dan Dampaknya terhadap Harga Bitcoin

Baru-baru ini, perusahaan manajemen aset terbesar di dunia mengajukan permohonan ETF Bitcoin spot kepada regulator, langkah ini dianggap sebagai sinyal penting bagi pasar aset kripto. Dengan banyaknya lembaga terkenal yang menunjukkan niat untuk terlibat, harapan pasar terhadap produk investasi kripto yang sesuai peraturan semakin meningkat.

Analisis terhadap ETF dan dana trust yang terkait dengan Bitcoin yang ada menunjukkan:

1. Tiga dana ( suatu ETF spot, suatu ETF Eropa, dan suatu dana perwalian ) memiliki total kepemilikan sekitar 67,56 ribu BTC, senilai 202,7 juta dolar AS. Baru-baru ini, total pertumbuhan mencapai 9292 BTC, dengan tren keseluruhan yang meningkat.

2. Total aset yang dikelola oleh lima ETF futures Bitcoin mencapai 12,95 miliar dolar. Di antara mereka, ETF dengan ukuran terbesar sepenuhnya mengalokasikan kontrak futures CME, sementara ETF lainnya juga mengalokasikan sebagian aset lainnya.

3. Hasil tertinggi baru-baru ini adalah suatu ETF futures, mencapai 33,20%. Sejak awal tahun, hasil ETF tersebut mencapai 137,65%, jelas lebih baik dibandingkan dengan ETF dan dana trust lainnya.

4. Setelah pengumuman berita bahwa sebuah perusahaan manajemen aset besar mengajukan ETF Bitcoin spot, harga Bitcoin rata-rata naik 2,78% dalam seminggu, yang merupakan kenaikan rata-rata harian terbesar yang disebabkan oleh berita dalam rentang statistik. Sebelumnya, pengajuan ETF futures oleh suatu lembaga juga pernah membawa kenaikan rata-rata harian sebesar 1,56% pada bulan yang sama.

5. Pengaruh pengajuan dan pencatatan ETF institusi terhadap harga Bitcoin terutama berasal dari tiga aspek: reputasi institusi, jenis ETF ( pengajuan ETF spot biasanya memiliki pengaruh yang lebih besar ), serta tren harga Bitcoin saat itu.

Analisis Posisi ETF Spot dan Reksa Dana

Hingga pertengahan Juli, total kepemilikan tiga dana sekitar 67,56 ribu BTC, setara dengan sekitar 202,7 miliar USD berdasarkan 30.000 USD/BTC. Di antara dana tersebut, salah satu dana trust memiliki skala terbesar, dengan kepemilikan 62,52 ribu BTC. Sejak Juni, ketiga dana tersebut secara total meningkat 9.292 BTC, dengan tren pertumbuhan keseluruhan yang baik. Dua ETF spot masing-masing meningkat 24,83% dan 31,07%, sementara salah satu dana trust mengalami penurunan kecil sebesar 0,25%.

Dalam hal imbal hasil, suatu ETF spot menunjukkan kinerja terbaik, dengan rata-rata imbal hasil bulan ini sekitar 6,76%, dan rata-rata imbal hasil tahun ini sekitar 8,84%. Dua dana lainnya memiliki rata-rata imbal hasil bulan ini dan tahun ini yang negatif, tetapi besaran kerugian menunjukkan tren pengurangan.

Dalam hal volume perdagangan, rata-rata volume perdagangan harian dari suatu dana perwalian adalah yang tertinggi, sekitar 3,926,000 unit. Dua ETF spot memiliki total rata-rata volume perdagangan harian sekitar 321,200 unit. Perlu dicatat bahwa seiring dengan semakin banyaknya lembaga yang mengajukan ETF dan harga Bitcoin yang meningkat, rata-rata volume perdagangan harian dari dana-dana ini mengalami kenaikan pada bulan Juni.

Status Pasar ETF Berjangka

Saat ini, sudah ada beberapa ETF futures Bitcoin yang terdaftar di Amerika Serikat. Hingga pertengahan Juli, total aset yang dikelola oleh lima ETF futures Bitcoin utama mencapai 1,295 juta dolar. Di antara mereka, salah satu ETF dengan ukuran terbesar memiliki aset mencapai 1,199 juta dolar, yang merupakan satu-satunya produk yang sepenuhnya terkonfigurasi dengan kontrak futures CME. ETF lainnya, selain mengonfigurasi kontrak futures, juga mengonfigurasi sebagian aset lainnya seperti obligasi pemerintah.

Dalam hal aliran dana, ETF dengan skala terbesar baru-baru ini mencatatkan arus masuk bersih sebesar 259 juta USD, dengan total arus masuk bersih sebesar 333 juta USD sejak awal tahun, jauh melampaui ETF lainnya. ETF ini juga memiliki volume perdagangan harian tertinggi, sekitar 9,969,100 unit.

Dalam hal imbal hasil, yang berkinerja terbaik adalah ETF futures yang dilengkapi dengan ETF blockchain lainnya, dengan imbal hasil mencapai 33,20% dalam sebulan terakhir, dan kumulatif 137,65% sejak awal tahun. Imbal hasil ETF futures lainnya juga umumnya melebihi 70%, dengan kinerja keseluruhan lebih baik daripada ETF spot dan reksa dana.

Pengaruh Berita ETF terhadap Harga Bitcoin

Kabar pengajuan dan pencatatan ETF institusi memiliki dampak tertentu terhadap harga Bitcoin. Baru-baru ini, setelah sebuah perusahaan manajemen aset besar mengajukan ETF spot, harga Bitcoin rata-rata naik 2,78% dalam satu minggu, menjadi kenaikan terbesar dalam rentang statistik. Sebelumnya, pengajuan ETF berjangka oleh suatu institusi pada bulan yang sama pernah membawa kenaikan rata-rata harian sebesar 1,56%.

Secara keseluruhan, dampak berita ETF terhadap harga mungkin berasal dari tiga aspek:

1. Dukungan reputasi institusi
2. Jenis ETF ( permohonan ETF spot biasanya memiliki dampak yang lebih besar )
3. Saat itu tren harga Bitcoin

Perlu dicatat bahwa kenaikan harga Bitcoin baru-baru ini mungkin juga terkait dengan peningkatan aktivitas transaksi di blockchain. Pada pertengahan Juli, jumlah transaksi harian di blockchain Bitcoin mencapai 582.500 kali, meningkat 210,83% dibandingkan awal tahun. Ini mencerminkan perluasan skenario penggunaan Bitcoin, yang mungkin berdampak positif pada harga.

Secara keseluruhan, perkembangan ETF tidak dapat dipisahkan dari seluruh pasar Aset Kripto. Seberapa besar dana dan kepercayaan yang dapat dibawa ETF ke pasar di masa depan masih perlu diamati lebih lanjut.