Analisis Status Perkembangan Industri Enkripsi: Lima Indikator Kunci Mengungkap Arah Pasar

Industri enkripsi sedang perlahan menuju kedewasaan. Artikel ini akan menganalisis kondisi perkembangan pasar saat ini melalui lima indikator inti, serta membahas faktor pendorong dan pentingnya di baliknya.

1. Jumlah pengguna dompet mobile aktif bulanan: meningkat 23%

Rata-rata 2025: 34.4 juta Rata-rata 2024: 27,9 juta

Analisis Pentingnya

Dengan perbaikan signifikan pada infrastruktur dompet, termasuk biaya transaksi yang rendah, protokol abstraksi akun baru (EIP-7702), dan produk dompet tertanam, saat ini adalah waktu yang tepat untuk mengembangkan dompet seluler generasi baru.

2. Volume perdagangan stablecoin setelah penyesuaian: meningkat 49%

Rata-rata bulanan tahun 2025: 7020 miliar dolar AS Rata-rata bulanan 2024: 4720 miliar dolar AS

Analisis Pentingnya

Stablecoin telah berhasil mencapai kesesuaian produk dan pasar. Saat ini, pengguna dapat menyelesaikan transfer nilai dolar dengan biaya kurang dari 1 sen dalam waktu kurang dari 1 detik. Keunggulan ini menjadikan stablecoin sebagai solusi pembayaran yang sangat menarik, yang mendapat perhatian dan adopsi luas dari lembaga keuangan besar.

3. Arus Bersih Dana ETP (Bitcoin dan Ethereum): Meningkat 28%

Juni 2025: Total 45 miliar dolar AS (Bitcoin 42 miliar dolar AS, Ethereum 3,4 miliar dolar AS) Akhir 2024: Total 35 miliar dolar AS (Bitcoin 33 miliar dolar AS, Ethereum 2,4 miliar dolar AS)

Analisis Pentingnya

Modal institusi sedang masuk secara besar-besaran ke bidang enkripsi, menandakan bahwa industri secara keseluruhan semakin matang. Dengan kerangka regulasi yang semakin jelas, ditambah dengan lembaga penerbit inti yang secara bertahap melaksanakan bisnis terkait, aliran masuk bersih dana untuk produk yang diperdagangkan di bursa (ETP) diharapkan akan terus tumbuh.

4. Rasio volume perdagangan spot dari bursa terdesentralisasi terhadap bursa terpusat: meningkat 51%

2025 rata-rata bulanan: 17% Rata-rata bulanan 2024: 11%

Analisis Pentingnya

Seiring dengan berkembangnya basis pengguna enkripsi, proporsi penggunaan bursa terdesentralisasi di pasar enkripsi diperkirakan akan secara bertahap melampaui bursa terpusat. Tren pertumbuhan ini sepenuhnya mencerminkan proses perkembangan keseluruhan ekosistem keuangan terdesentralisasi (DeFi).

5. Total Biaya Transaksi (Permintaan Ruang Blok): Turun 43%

Rata-rata bulanan tahun 2025: 239 juta dolar AS Rata-rata bulanan tahun 2024: 439 juta dolar AS

Analisis Penting

Total biaya transaksi yang dihitung dalam dolar AS mencerminkan permintaan keseluruhan terhadap ruang blok di blockchain tertentu, yaitu nilai ekonomi yang sebenarnya. Namun, karena sebagian besar proyek berfokus pada pengurangan biaya transaksi pengguna, indikator ini memiliki kompleksitas. Oleh karena itu, mempertimbangkan biaya transaksi per unit menjadi sangat penting, yaitu biaya yang dikeluarkan untuk menggunakan sejumlah tertentu dari sumber daya blockchain. Kondisi ideal adalah total biaya transaksi terus meningkat, sementara biaya konsumsi sumber daya per unit (biaya GAS) tetap pada tingkat yang rendah.

Indikator Tambahan: Jumlah token dengan laba bersih bulanan di atas satu juta dolar

Hingga Juni 2025, hanya ada 22 token yang memiliki laba bersih bulanan lebih dari 1 juta dolar AS.

Dengan diterapkannya lingkungan regulasi baru dan peraturan struktur pasar, jalan bagi token untuk menyelesaikan siklus ekonomi semakin jelas. Ini akan mendorong lebih banyak proyek untuk secara langsung memberi imbalan kepada pemegang token melalui bentuk pendapatan, sehingga membangun sistem ekonomi token yang lebih sehat.

Dengan menganalisis secara mendalam indikator-indikator kunci ini, kita dapat lebih jelas memahami perkembangan pasar enkripsi, meramalkan tren masa depan, dan memberikan referensi keputusan yang berharga bagi para pelaku industri.